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 背靠招商局蛇口工業(yè)區(qū)這樣的優(yōu)勢大股東,，招商地產(chǎn)不僅擁有強勢股東的資金支持,，還有大量優(yōu)勢資源可以被大股東注入上市公司。
在招商地產(chǎn)2008年底的公開增發(fā)中,，大股東招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司全額參與了優(yōu)先配售,，優(yōu)先認(rèn)購2.19億股，認(rèn)購金額28.87億元,；招商局蛇口工業(yè)區(qū)及關(guān)聯(lián)方還追加申購了6060.61萬股,。此外，大股東在蛇口地區(qū)還有約200萬平方米的土地儲備未來可以注入招商地產(chǎn),。這些都為招商地產(chǎn)在行業(yè)復(fù)蘇期快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ),。
日前公布的2009年一季報顯示，招商地產(chǎn)收入增長確定,。一季度,，招商地產(chǎn)營業(yè)收入、凈利潤,、每股收益分別為8.23億元,、1.7億元、0.10元,，分別同比增長46.21%,、361.5%、233.33%,。收入增加來自于商品房結(jié)轉(zhuǎn)收入的增加,，凈利潤增速遠(yuǎn)大于收入增速的原因是財務(wù)費用的減少(與去年同期相比減少約2500萬元)，對合營公司的投資收益7967萬元所致,。
銀河證券分析師丁文認(rèn)為，招商地產(chǎn)一季度銷售狀況很好,，為實現(xiàn)全年目標(biāo)打下基礎(chǔ),。招商地產(chǎn)一季度實現(xiàn)認(rèn)購面積25萬平方米,，認(rèn)購金額29億元，占2008年全年銷售額的45%,。截至一季度末,，預(yù)收賬款38億元，較年初增加11億元,。二季度計劃推盤30萬平方米,，下半年將推盤約65萬平方米。全年計劃銷售面積120萬平方米,，銷售金額100億元,。
同時，招商地產(chǎn)權(quán)益項目儲備超過800萬平方米,，在售項目22個,，在建面積421萬平方米，可售資源極為豐富,。市場回暖也使招商地產(chǎn)完成2009年銷售120平方米的目標(biāo)成為可能,。
萬聯(lián)證券認(rèn)為，在去年大股東注入資產(chǎn)之后,，招商地產(chǎn)在建面積及項目數(shù)量明顯增加,。在市場明顯回暖的情況下，招商地產(chǎn)今年業(yè)績完全有可能超出市場預(yù)期,，初步預(yù)計今年EPS將在1元以上,。目前市盈率超過25倍，偏高,。但考慮到招商地產(chǎn)業(yè)績超預(yù)期的可能性較大,，同時未來大股東仍將不斷注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，仍給予“增持”評級,。
銀河證券預(yù)計,，招商地產(chǎn)2009年來自于房地產(chǎn)的銷售收入約60億元，物業(yè)租賃5.5億元,。2009年主營收入約76億元,，歸屬于母公司凈利潤16.65億元，每股收益0.97元,。
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