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從誕生以來便飽受詬病的QDII(合格境內(nèi)機構(gòu)投資者)基金,，最近終于“咸魚翻身”,，展露出一些能夠彰顯自我價值的理由,。
伴隨著全球主要股市的大幅反彈，投資海外市場的QDII普遍收益頗豐,，不僅在剛剛過去的4月份首度跑贏了A股基金,，而且其中兩只QDII產(chǎn)品還慷慨解囊，向投資者派發(fā)了“紅包”,。更值得一提的是,，自去年下半年起即被冰凍的QDII資格審批，也在近期宣布重新開啟,。
QDII首度跑贏A股基金
據(jù)WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至5月18日，在9只QDII基金中,，凈值最高的海富通中國海外精選基金已經(jīng)到了1.38元,，排在第二位的交銀環(huán)球精選價值基金凈值也到了1.20元。另外,，華寶興業(yè)中國成長基金和銀華全球核心優(yōu)選基金的凈值也距離1元水平僅有一步之遙,。
另有數(shù)據(jù)顯示，截至5月14日,，今年3月以來9只QDII基金凈值平均上漲了30.47%,，其中有5只QDII基金凈值增長在30%以上。在QDII基金凈值增長率“英豪榜”上,，海富通海外精選凈值增長率為50.14%,，高居榜首位置，上投摩根亞太優(yōu)勢和嘉實海外中國股票基金以34.61%和32.22%的凈值增長率分別位居第二,、第三,。
從單月數(shù)據(jù)來看，今年3月份,，受益于周邊市場的觸底反彈,，國內(nèi)QDII基金漲勢強勁，月度漲幅逾10%,；進入4月份,，QDII基金更是延續(xù)漲勢，9只QDII基金單位凈值漲幅高達11.34%,。凈值漲幅排行榜中,，公募開放式前十的基金中有8只是QDII基金，其中又有7只QDII基金當月漲幅在兩位數(shù)以上,，這也是今年以來QDII基金首次月度跑贏A股基金,。
QDII基金凈值的逐波上漲，不僅給投資者帶來慰藉,，也讓管理層對其措施開始微調(diào),。此前,，由于金融危機的影響和QDII基金當時的尷尬處境，2008年下半年QDII資格審批一度暫停,。而今年以來隨著市場的初步好轉(zhuǎn)以及由此帶來的QDII處境的改善,，QDII資格的審批隨之開始解凍。
近日,，泰達荷銀基金管理公司正式獲得合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格(QDII),，獲準開展境外證券投資管理業(yè)務(wù)。到目前為止,，今年年初以來先后有廣發(fā)基金管理公司,、中銀基金管理公司和泰達荷銀基金管理公司獲得QDII資格。數(shù)據(jù)顯示,，截至目前獲得QDII資格的基金公司已有27家,，在全部基金公司中占到將近一半，目前已經(jīng)發(fā)行的QDII基金產(chǎn)品也達9只之多,。
海外兵團開啟“分紅時代”
記者注意到,，在這些QDII基金的招募說明書中，大多都有著明確的分紅內(nèi)容,。隨著QDII基金凈值的上漲,，在2009年基金分紅潮當中，也首次出現(xiàn)了QDII基金的身影,。
4月7日,，海富通基金公司發(fā)布公告稱，旗下的海富通中國海外精選將實施分紅,，率先開啟了QDII的分紅記錄,。公告顯示，截至2009年3月31日,，海富通中國海外精選可供分配利潤為296.81萬元,。以此為基準，該基金將每10份派發(fā)0.20元的紅利,。基金分紅的權(quán)益登記日為4月10日,，除息日為4月9日,，現(xiàn)金紅利劃出日為4月20日。
根據(jù)海富通中國海外精選基金2008年四季報,，這只基金曾重點布局能源行業(yè),，適度配置了金融行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)和價值類公司。并從去年11月起采取了不斷逢低增加倉位,，購買價值嚴重低估,、受益于全球金融危機緩解和中國宏觀刺激政策的行業(yè)和公司,。
緊隨海富通中國海外精選基金之后，交銀施羅德基金公司也在5月15日披露,，旗下QDII產(chǎn)品——環(huán)球精選價值證券投資基金決定以截至2009年5月6日本基金的可供分配利潤為基準,，向基金份額持有人進行首次收益分配，向基金份額持有人按每10份基金份額派發(fā)紅利0.30元,。這是國內(nèi)第二只實現(xiàn)分紅的QDII基金,，也是分紅額度最大的QDII基金。
交銀環(huán)球基金經(jīng)理鄭偉輝表示,，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)好是引發(fā)這輪全球股市大反彈的主要因素,。鄭偉輝說，“從目前看來,，美國市場資金相當充裕,，投資海外市場的QDII今年以來也首度跑贏A股基金，全球股市曙光已經(jīng)顯現(xiàn),�,！�
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的分析，在目前QDII基金陣營當中,，處于凈值領(lǐng)先位置的多為其中的次新品種,。這些次新品種建倉較晚，躲過了股市大跌的影響,，一旦趕上經(jīng)濟和股市轉(zhuǎn)暖,，稍后的凈值攀升和由此帶來的分紅機會仍然值得期待。
“好的買點”需要耐心等待
對于QDII基金的投資策略,，好買基金分析師認為,，投資者樂觀中應(yīng)該保持一定謹慎，當前股市上揚的主要動力是投資者對經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期,，但經(jīng)濟復(fù)蘇不可能一蹴而就,，中間必有反復(fù)，反映到股市中也是如此,。建議投資者耐心等待更好的買點,。
“投資者近期應(yīng)注意回避美國等股市的短期風(fēng)險�,！焙觅I基金分析師張茹表示,。她說，自3月9日美國股市反彈以來截止5月15日,，標準普爾500指數(shù)已上漲30%多,，投資者對上市公司今年利潤會好轉(zhuǎn)的預(yù)期在股市中已有了充分的反映，而上市公司的利潤是否會超預(yù)期好轉(zhuǎn)還需時間考察。因此,，對于QDII基金短期內(nèi)的投資建議是冷靜觀望,。
銀河證券QDII基金分析師卞曉寧則建議說，對于目前已經(jīng)持有QDII基金的投資者來說,，可以繼續(xù)持有觀望,；而對于想買QDII基金的投資者來說，則不急于作出投資決策,。
卞曉寧表示,，就目前的QDII基金而言，基本上可以分為兩大類：一類是南方全球精選和銀華全球核心優(yōu)選基金等,，這類基金主要是以其他市場的指數(shù)型基金作為投資標的,；另一類是嘉實海外中國基金和海富通中國海外精選基金等，這類基金主要投資于全球股市,，特別是港股市場和美歐股市,。就整體而言，目前QDII基金中表現(xiàn)較好的,，大多是以投資含A股的H股為主,。
她說，經(jīng)過今年一季度的上漲,，香港恒生指數(shù)市盈率達到13倍左右,，已經(jīng)接近15倍的歷史平均值，估值優(yōu)勢較前期有所降低,。此外,，全球系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)大幅度降低，市場處于相對均衡的狀態(tài),，上市公司的表現(xiàn)將出現(xiàn)分化,，對于行業(yè)和股票的選擇將變得更加突出。在此背景下,，投資者可以重點關(guān)注前期在倉位控制和選股能力表現(xiàn)較好,、重點投資于香港市場的QDII基金。 |