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去年曾紅極一時的保險投資理財產(chǎn)品正遭遇著前所未有的銷售困境,。據(jù)記者了解,，近來一些壽險公司紛紛宣布停售其旗下的萬能險產(chǎn)品,；與此同時，今年前四個月各公司新推出的數(shù)十款保險新品,，卻沒有一家涉及萬能險,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，由于對后市預(yù)期不甚明朗,，及保單利差損的影響,，未來萬能險等投資型險種的銷售不會有太大起色。
結(jié)算利率普遍低于4%
據(jù)了解,，華泰人壽自本月起在部分城市停售財智人生A/B,；泰康人壽從4月開始悄然停售其個險渠道銷售的萬能險品種——卓越財富2007終身壽險(萬能型)。
“其實(shí),，自去年下半年起，萬能險便顯露出停售的跡象,�,！痹诰┮患冶ｋU公司的銀保負(fù)責(zé)人對記者說，以太保壽險為例,，作為國內(nèi)較早推出萬能險的公司,，去年上半年時，萬能險在其總保費(fèi)收入中的比例還超過35%,；但到2009年1月底,，該公司萬能險產(chǎn)品比重已不足5%,。
數(shù)據(jù)顯示，自2008年9月以來,，各公司萬能險的結(jié)算利率均一路下調(diào),，至今年4月，不少保險公司曾經(jīng)高達(dá)6%上下的結(jié)算利率已驟降到了4%的低水平之下,。泰康人壽“放心理財萬能險”4月結(jié)算利率為4.05%,，較3月的4.35%出現(xiàn)了0.3個百分點(diǎn)的下降；太平洋安泰的萬能險4月結(jié)算利率亦出現(xiàn)了0.05個百分點(diǎn)的下降,，由3.7%降至3.65%,；太保人壽和中國人壽的4月結(jié)算利率也僅為3.85%；只有長城人壽的“金富利終身壽險(萬能型)”等少數(shù)產(chǎn)品的4月結(jié)算利率實(shí)現(xiàn)了上漲,。
高成本,、低收益令險企“收支不濟(jì)”
“無論是產(chǎn)品停售，還是結(jié)算利率下調(diào),，其實(shí)都是因?yàn)槿f能險的高成本,，以及保險公司投資收益的縮水所致，”上述負(fù)責(zé)人表示,，隨著金融危機(jī)來襲,，市場利率不斷降低，而險企的重要投資標(biāo)的,，包括債券,、存款等都直接與利率掛鉤；在資本市場尚好的時候,，公司還可以用權(quán)益類投資的收益進(jìn)行補(bǔ)足,，但在目前的震蕩行情下，投資收益低迷,，如果繼續(xù)以這么高的利率分紅,，公司肯定是要虧損的。
聯(lián)合證券的一位分析師表示,，保險公司在作出停售或部分停售決定之前,，往往需要動用到歷年積累下來的平滑準(zhǔn)備金來支付約定的紅利和利息，換言之就是以“過往盈利補(bǔ)貼現(xiàn)在虧損”的方式支撐預(yù)定利率,。但在市場大環(huán)境不景氣,、投資收益率較低的背景下，這種補(bǔ)貼無以為繼,。在這樣的情況下,，保險公司不得不調(diào)整策略，叫停部分可能導(dǎo)致公司虧損的產(chǎn)品,，包括那些曾經(jīng)為公司迎來大筆保費(fèi)收入的明星產(chǎn)品,。
未來收益仍不明朗
在國內(nèi)萬能險市場上,，平安人壽絕對是一枝獨(dú)秀。雖然今年3月,，平安人壽調(diào)低了其結(jié)算利率,，但至4月，其個險和銀保渠道的結(jié)算利率仍分別為4.75%和4.25%,，居于業(yè)內(nèi)絕對領(lǐng)先地位,。
但對于公司緣何能保持如此之高的結(jié)算利率的原因，平安人壽常務(wù)副總經(jīng)理李國華此前在接受記者采訪時明確表示,，“并非是由于資本市場給保險公司投資帶來很好的收益,，能夠支撐平安萬能險遠(yuǎn)高于銀行一年期定存利率(2.25%)的收益，完全是由于前兩年積累下的平滑準(zhǔn)備金,�,！�
中金公司保險分析師周光在近日發(fā)布《4月萬能險結(jié)算利率與投資收益情況》中也認(rèn)為，雖然自4月以來,，A股市場在震蕩中繼續(xù)走高,，這有助于壽險公司股權(quán)投資收益水平的進(jìn)一步回升。但充裕流動性驅(qū)動的股市表現(xiàn)仍使對資金運(yùn)用安全性要求較高的保險資金心存疑慮,。由于保險資金風(fēng)險控制的審慎性,，現(xiàn)階段壽險公司股權(quán)投資倉位仍處在較低水平，股市投資對壽險公司投資收益顯著的“錦上添花”作用需要等到實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇得到較為明確的確認(rèn)后才能得到更為充分的體現(xiàn),。 |