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近期，上市銀行相繼披露一季度報(bào),。季報(bào)顯示,，雖然大規(guī)模的信貸投放對(duì)業(yè)績(jī)起到了支持,，但由于凈息差的持續(xù)收窄，不少銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)停滯,，甚至負(fù)增長(zhǎng),。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，信貸擴(kuò)張帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力,，以及息差縮小導(dǎo)致銀行收益大幅收窄,，將是銀行業(yè)的兩大挑戰(zhàn)。
一季度業(yè)績(jī)不樂觀
已公布的一季報(bào)顯示,，深發(fā)展凈利潤(rùn)期增長(zhǎng)12%,，工行凈利潤(rùn)期增長(zhǎng)6.03%，民生銀行凈利潤(rùn)略增1.63%,，興業(yè)銀行凈利降4.75%,，中行凈利潤(rùn)降16.13%。建行凈利降18%,。
申銀萬國(guó)研究報(bào)告認(rèn)為,，一季度半數(shù)銀行有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)或持平，上市銀行整體小幅負(fù)增長(zhǎng)約5%,。此外,，瑞銀證券對(duì)10家上市銀行測(cè)算后，也預(yù)計(jì)銀行股一季度凈利潤(rùn)總額為1050億元,，同比下降7%,，約為2009年全年凈利潤(rùn)總額的28%左右。
申銀萬國(guó)預(yù)計(jì),，由于2008年11月份以來的持續(xù)信貸高投放使銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張不斷加速,，預(yù)計(jì)一季度資產(chǎn)同比增速超過25%。雖然一季度無法實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià),，但規(guī)模的擴(kuò)張還是能在一定程度上彌補(bǔ)息差收窄的負(fù)面影響,。同時(shí)，政府投資刺激下經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇以及高額的信貸投放使銀行有信心維持2009年業(yè)績(jī)的相對(duì)平穩(wěn),，在此基礎(chǔ)上銀行有意愿也有能力通過撥備計(jì)提和費(fèi)用的調(diào)整來平衡季度之間的業(yè)績(jī),。
警惕凈息差未來持續(xù)下滑
已公布的一季報(bào)也顯示,，凈息差收窄成為影響銀行業(yè)績(jī)的重要原因之一,。工行季報(bào)表示，一季度利息凈收入577.48億元,，同比下降12.88%,，主要是由于基準(zhǔn)利率處于較低水平和金融市場(chǎng)利率持續(xù)大幅走低，使得凈息差收窄,。建行一季報(bào)也顯示,，該行凈息差2.46%，比上年同期下降了0.66個(gè)百分點(diǎn)。中行同樣面臨凈息差收窄局面,。一季度,，中行凈息差2.14%，同比下降63個(gè)基點(diǎn),，環(huán)比下降34個(gè)基點(diǎn),。興業(yè)銀行凈息差收窄趨勢(shì)也很明顯，該行從08年三季度開始凈息差出現(xiàn)明顯下降,，2009年一季度又下滑了39個(gè)基點(diǎn)到2.27%,。
“利差縮小導(dǎo)致銀行收益的大幅收窄，以及新的業(yè)務(wù)中蘊(yùn)涵的市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn),，可能將是銀行面臨的最主要挑戰(zhàn)”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為,，利差的縮小主要來自三個(gè)方面：首先，是實(shí)際利差的縮�,�,；其次，由于政府是目前銀行最重要的客戶,，而銀行對(duì)政府的貸款往往又只能在規(guī)定利率的基礎(chǔ)上下浮動(dòng),，這就又進(jìn)一步縮小了銀行的利差；最后,，由于信貸客戶主要是政府,，銀行也無法收取信貸占有費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，這將減小銀行中間業(yè)務(wù)的收益,。
銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量暫無憂
雖然外界擔(dān)憂信貸膨脹可能影響資產(chǎn)質(zhì)量,，但不少機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量暫時(shí)無憂,。銀監(jiān)會(huì)此前公布的數(shù)據(jù)也顯示,，一季度我國(guó)銀行業(yè)不良率繼續(xù)保持雙降。一季報(bào)也顯示,，工行,、建行、中行,、民生銀行,、深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.97%、1.90%,、2.24%,、1.17%、0.68%,、0.79%,，均較上年末均有所下降,。
巴曙松表示，信貸風(fēng)險(xiǎn)以及安全性問題可能不是主要的問題,，特別是此輪信貸投放基本上投向一些大型的基礎(chǔ)設(shè)施,。銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能來自這一輪高速擴(kuò)張的主要行業(yè)(比如基礎(chǔ)設(shè)施，原材料),，以及對(duì)這些行業(yè)的方向判斷錯(cuò)誤以及其內(nèi)在的,、不為銀行業(yè)熟悉的新的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
“從上一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的經(jīng)驗(yàn)看,，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系在房地產(chǎn)領(lǐng)域,、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，包括向政府主導(dǎo)的基建投資,，風(fēng)險(xiǎn)也較為可控,。從銀行業(yè)看，資產(chǎn)的安全性目前看還不是主要問題,，關(guān)鍵還是收益水平迅速大幅降低帶來的盈利的降低,。”巴曙松說,。
國(guó)泰君安分析師伍永剛也認(rèn)為,，基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷，商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款率大幅上升的可能性不大,。一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一系列的好轉(zhuǎn)跡象,，企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的可能性也好于先前的預(yù)期,，因此今年銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍有望保持較好的水平,。
但也有專家認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的可持續(xù)性正經(jīng)受一系列考驗(yàn),。此前的年報(bào)顯示,，部分銀行的貸款遷徙率大幅上升，包括工行,、建行等大行的正常類貸款遷徙率也出現(xiàn)上升,。這些都預(yù)示一旦未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所惡化，正常貸款降級(jí)為問題貸款的可能性進(jìn)一步加大,。 |