債券作為重要的固定收益投資工具,，具有安全性較高,、收益穩(wěn)定(一般高于同期銀行存款)的特征,，受到追求穩(wěn)定收益投資者的青睞,。投資者從債券投資中可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺取差價,，隨著基準(zhǔn)利率的升降,，投資者如果能適時地買進(jìn)賣出，還可獲取較大收益,。
目前,，國內(nèi)的債券主要包括國債、金融債券,、央票,、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債券,、公司債券等品種,，廣義來說,，還包括購買債券型基金,。目前，國內(nèi)債券交易市場中,，以銀行,、社保投資基金、保險公司、基金公司為代表的機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)了整個債券市場交易額的98%以上,。
結(jié)合債券交易可行性和個人投資理財角度來看,，理財師建議：投資風(fēng)格穩(wěn)健的投資者應(yīng)該特別關(guān)注債券市場的各類投資機(jī)會，建議個人投資債券以國債和債券型基金為主,。同時,，債券類投資也適合于不同風(fēng)險屬性和年齡階段的個人投資者，只是比例有所差異而已,。原因主要在于：其一,，在成熟資本市場上，債券的交易量一般均較股票大,，是投資者配置資產(chǎn)的首選品種,；其二，從國內(nèi),、外長期投資實(shí)踐來看,，股票類投資機(jī)會與債券類投資機(jī)會存在較為明顯的負(fù)相關(guān)性，即股票表現(xiàn)優(yōu)異時,，債券投資機(jī)會較�,。环粗嗳�,。以最近一次市場表現(xiàn)為例,，2008年國內(nèi)A股市場單邊巨幅下滑，滬深300指數(shù)全年跌幅超過60%,，而與此相反,，債券市場卻迎來了空前的大牛市，多只債券型基金及投連險穩(wěn)健投資賬戶獲得了超過10%的年收益,。
2008年,，虧損較大的個人投資者有個共同的特點(diǎn)，就是過于注重投資收益,，而忽視了投資品種的選擇與組合,。
個人投資資產(chǎn)組合需要堅(jiān)持投資資產(chǎn)的安全性、流動性,、收益性三者的平衡原則,，根據(jù)此原則，可將個人(家庭)可投資資產(chǎn)大致分為三大類：股票類(或偏股型基金),、債券類(或債券型基金),、現(xiàn)金類(或貨幣型基金)，有效的投資來自于對于上述三類資產(chǎn)的合理配置,。對于上述三類資產(chǎn)配置的比例有簡單的原則：1,、股票類比例(%)=80(預(yù)期壽命)-當(dāng)前年齡,；2、現(xiàn)金類資產(chǎn)絕對值相當(dāng)于3至6個月家庭生活支出,，大致占投資資產(chǎn)比例為10%至30%,；3、其余投資資產(chǎn)配置于債券類資產(chǎn)中,。
舉例說明：白領(lǐng)一族李小姐,，今年30歲，有五險一金保障,，有自住房,，目前有10萬元可投資資金，月消費(fèi)支出2000元,，理財師建議的當(dāng)年度投資資產(chǎn)配置為：1萬元配置現(xiàn)金類資產(chǎn),，做家計支出及應(yīng)急之用；5萬元可投資股票類資產(chǎn),；剩余4萬元購買債券類資產(chǎn),。 |
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