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4月15日,，中央軍委委員、海軍司令員吳勝利在人民海軍成立60周年之際接受新華社記者采訪時透露,，海軍將研制新一代武器裝備,。
“精良的裝備是打贏信息化條件下海上局部戰(zhàn)爭的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，裝備技術(shù)水平的高低反映著海軍建設(shè)發(fā)展的質(zhì)量,�,！眳莿倮f，我們必須加快推進重點武器裝備建設(shè)步伐,，研制大型水面戰(zhàn)斗艦艇,、水下自持力和隱身性能好的新型潛艇、超音速巡航作戰(zhàn)飛機,、精確化突防能力強的遠射程導彈,、大深度高速智能魚雷、通用性兼容性好的電子戰(zhàn)裝備等新一代武器裝備,。要進一步加大裝備的現(xiàn)代,。
 軍工類公司的整體強勢表現(xiàn)在吳勝利講話之前就吸引了市場的視線，中兵光電,、航空動力以及西飛國際等公司,，其股價從低點到高點已經(jīng)翻了好幾番。
多數(shù)機構(gòu)認為,，在目前國內(nèi)外經(jīng)濟增速下滑背景下,，由于軍品業(yè)務(wù)相對經(jīng)濟具有弱周期性，再加上行業(yè)整合以及國防預(yù)算增長等多方面的復合性機會,，使得軍工行業(yè)在過去幾個月內(nèi)估值水平迅速提升。從整個2009年來看,，航天軍工板塊跑贏市場的可能性較大,。
國防投入提升惠及軍工企業(yè)
今年3月4日,，2009年中國國防費預(yù)算公布，其總額為4806.86億元,，增速為14.9%,。而2008年我國軍費預(yù)算為4177.69億元，比上一年增長17.6%,。
我國國防投入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重在全球各國中相對較低,，國防預(yù)算繼續(xù)保持穩(wěn)步增長為大勢所趨。從目前各國國防開支看,，我國國防開支約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.4%,，而美國超過4%，英國等在2%以上,。
中投證券認為,，我國的積極防御國防政策、戰(zhàn)略方針決定了軍費開支的增速水平�,，F(xiàn)代化軍隊建設(shè)對軍工技術(shù)水平提升和裝備結(jié)構(gòu)改善提出了較高的需求,，而國防軍品的特殊性決定了我們只能少量的引進和更多的自主創(chuàng)新。因此,，未來我國軍費開支可能更多地向軍事裝備傾斜,。
另外，國慶60周年大閱兵將向世界展示我國的國威,、軍威,，對增強民族自豪感，提高社會凝聚力都將產(chǎn)生深遠影響,，屆時閱兵式上的高新技術(shù)武器將成焦點,。由于需要大量最新型號的主戰(zhàn)裝備參與閱兵式，大閱兵對相關(guān)軍品會帶來一定的集中采購,。
重組整合：優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)加快注入
目前,，軍工板塊資產(chǎn)整合正在加速進行。根據(jù)北京首證分析師的研究,，軍工板塊是一個相對較為特殊的板塊,，從重組預(yù)期看，該板塊黑馬頻出,。前期兵器集團下幾家個股連續(xù)的上漲就引起市場的揣測,。軍工板塊的特點就是上市公司身后都有一個巨大的集團，因而軍工板塊的整合也是可以預(yù)期的,。
新的航空工業(yè)集團合并了原來的一航和二航,，隨著一二航合并，航空制造業(yè)也拉開了整合的序幕。
中投證券分析師真怡也表示,，“軍工行情的一個主要刺激因素在于整合機會”,。航空工業(yè)集團的變革自上而下，重組整合的機會較多,，應(yīng)關(guān)注整個板塊,；航天科技、航天科工集團整合層次尚不清晰,，應(yīng)關(guān)注個股機會,；兵器、兵裝集團關(guān)注點也相對分散,，其中兵裝集團以汽車為主線進行整合,，其余整合機會相對較小。
抗周期性特點帶來投資“安全墊”
信息顯示,，軍工涉及范圍很廣,，從大行業(yè)上看，就涉及航空,、航天,、兵器、船舶,、機械,、核工業(yè)、電子信息等等,，這也是目前軍工概念股所包含的主要范圍,。
業(yè)內(nèi)人士指出，除了機械和電子信息的市場化程度較高,，上述相關(guān)行業(yè)大多處于政府管制或控制領(lǐng)域,，沒有充分市場化，這也就意味著多數(shù)軍工企業(yè)的增長來自于國防軍費開支的增長,。而軍品業(yè)務(wù)需求的相對剛性,，也使得軍工相關(guān)公司具備抗周期性的特點。
銀河證券分析師表示,，作為抗周期性極強的國家戰(zhàn)略行業(yè),，軍工行業(yè)部分重點公司目前的市盈率并未高估，外延性增長的機會遠遠大于其他行業(yè),。
根據(jù)銀河證券的解釋,，第一，由于近年我國軍工行業(yè)投入持續(xù)增長,，信息化進程不斷加快,，武器裝備升級帶動軍工行業(yè)收入增長,，盈利能力持續(xù)增長。第二,，在預(yù)期未來軍費保持穩(wěn)定增長的情況下,，其預(yù)計信息化裝備的增長將超過行業(yè)平均水平。第三,，在國防資產(chǎn)證券化的趨勢下，軍工資產(chǎn)進入上市公司的速度正在加快,，有可能推動軍工上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平呈現(xiàn)跳躍式增長,。
國元證券認為，軍企未來三年直接融資或逾500億元,，5年左右基本完成公司制股份制改造,，這些都為市場提供了豐富的炒作題材。而軍工板塊投資機會,，主要是行業(yè)屬于國防核心資產(chǎn),、主業(yè)為高新技術(shù)軍品研制、公司具有整合預(yù)期的投資標的,�,？春煤娇瞻l(fā)動機、光電防務(wù),、衛(wèi)星和直升機子行業(yè),。技術(shù)含量，使新一代武器裝備質(zhì)量,、性能邁上一個新臺階,。 |