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4月15日，中央軍委委員,、海軍司令員吳勝利在人民海軍成立60周年之際接受新華社記者采訪時透露,，海軍將研制新一代武器裝備,。
“精良的裝備是打贏信息化條件下海上局部戰(zhàn)爭的重要物質基礎,，裝備技術水平的高低反映著海軍建設發(fā)展的質量,�,！眳莿倮f，我們必須加快推進重點武器裝備建設步伐,，研制大型水面戰(zhàn)斗艦艇,、水下自持力和隱身性能好的新型潛艇、超音速巡航作戰(zhàn)飛機,、精確化突防能力強的遠射程導彈,、大深度高速智能魚雷、通用性兼容性好的電子戰(zhàn)裝備等新一代武器裝備,。要進一步加大裝備的現(xiàn)代,。
 軍工類公司的整體強勢表現(xiàn)在吳勝利講話之前就吸引了市場的視線,，中兵光電、航空動力以及西飛國際等公司,，其股價從低點到高點已經(jīng)翻了好幾番,。
多數(shù)機構認為，在目前國內外經(jīng)濟增速下滑背景下,，由于軍品業(yè)務相對經(jīng)濟具有弱周期性,，再加上行業(yè)整合以及國防預算增長等多方面的復合性機會,，使得軍工行業(yè)在過去幾個月內估值水平迅速提升,。從整個2009年來看,，航天軍工板塊跑贏市場的可能性較大。
國防投入提升惠及軍工企業(yè)
今年3月4日,，2009年中國國防費預算公布，其總額為4806.86億元,，增速為14.9%。而2008年我國軍費預算為4177.69億元,，比上一年增長17.6%,。
我國國防投入占國內生產(chǎn)總值的比重在全球各國中相對較低,，國防預算繼續(xù)保持穩(wěn)步增長為大勢所趨。從目前各國國防開支看,，我國國防開支約占國內生產(chǎn)總值的1.4%,，而美國超過4%,，英國等在2%以上。
中投證券認為,，我國的積極防御國防政策,、戰(zhàn)略方針決定了軍費開支的增速水平�,，F(xiàn)代化軍隊建設對軍工技術水平提升和裝備結構改善提出了較高的需求，而國防軍品的特殊性決定了我們只能少量的引進和更多的自主創(chuàng)新,。因此,，未來我國軍費開支可能更多地向軍事裝備傾斜,。
另外,，國慶60周年大閱兵將向世界展示我國的國威、軍威,，對增強民族自豪感，提高社會凝聚力都將產(chǎn)生深遠影響,，屆時閱兵式上的高新技術武器將成焦點。由于需要大量最新型號的主戰(zhàn)裝備參與閱兵式,，大閱兵對相關軍品會帶來一定的集中采購。
重組整合：優(yōu)質資產(chǎn)加快注入
目前,，軍工板塊資產(chǎn)整合正在加速進行。根據(jù)北京首證分析師的研究,，軍工板塊是一個相對較為特殊的板塊,，從重組預期看,，該板塊黑馬頻出。前期兵器集團下幾家個股連續(xù)的上漲就引起市場的揣測,。軍工板塊的特點就是上市公司身后都有一個巨大的集團,，因而軍工板塊的整合也是可以預期的,。
新的航空工業(yè)集團合并了原來的一航和二航,，隨著一二航合并,，航空制造業(yè)也拉開了整合的序幕,。
中投證券分析師真怡也表示,，“軍工行情的一個主要刺激因素在于整合機會”。航空工業(yè)集團的變革自上而下,，重組整合的機會較多,，應關注整個板塊,；航天科技,、航天科工集團整合層次尚不清晰，應關注個股機會,；兵器,、兵裝集團關注點也相對分散，其中兵裝集團以汽車為主線進行整合,，其余整合機會相對較小,。
抗周期性特點帶來投資“安全墊”
信息顯示,，軍工涉及范圍很廣，從大行業(yè)上看,，就涉及航空、航天,、兵器,、船舶、機械,、核工業(yè),、電子信息等等,，這也是目前軍工概念股所包含的主要范圍。
業(yè)內人士指出,，除了機械和電子信息的市場化程度較高，上述相關行業(yè)大多處于政府管制或控制領域,，沒有充分市場化,，這也就意味著多數(shù)軍工企業(yè)的增長來自于國防軍費開支的增長。而軍品業(yè)務需求的相對剛性,，也使得軍工相關公司具備抗周期性的特點,。
銀河證券分析師表示，作為抗周期性極強的國家戰(zhàn)略行業(yè),，軍工行業(yè)部分重點公司目前的市盈率并未高估,，外延性增長的機會遠遠大于其他行業(yè)。
根據(jù)銀河證券的解釋,，第一,，由于近年我國軍工行業(yè)投入持續(xù)增長，信息化進程不斷加快,，武器裝備升級帶動軍工行業(yè)收入增長,，盈利能力持續(xù)增長。第二,，在預期未來軍費保持穩(wěn)定增長的情況下,，其預計信息化裝備的增長將超過行業(yè)平均水平。第三,，在國防資產(chǎn)證券化的趨勢下,，軍工資產(chǎn)進入上市公司的速度正在加快，有可能推動軍工上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平呈現(xiàn)跳躍式增長,。
國元證券認為,，軍企未來三年直接融資或逾500億元，5年左右基本完成公司制股份制改造,，這些都為市場提供了豐富的炒作題材,。而軍工板塊投資機會，主要是行業(yè)屬于國防核心資產(chǎn),、主業(yè)為高新技術軍品研制,、公司具有整合預期的投資標的�,？春煤娇瞻l(fā)動機,、光電防務、衛(wèi)星和直升機子行業(yè),。技術含量,，使新一代武器裝備質量、性能邁上一個新臺階。 |