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2008年的國際金融危機尚未過去,，投資者仍在農(nóng)歷春節(jié)前細心搜索著保衛(wèi)錢袋子的投資工具,。而就在銀行穩(wěn)健類理財產(chǎn)品發(fā)行漸漸萎縮的同時，為高端客戶提供的另類投資品種卻再次受到熱烈追捧,。
銀行理財產(chǎn)品遭遇“瘦身”
據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)顯示,，2008年的最后一個月，國內(nèi)32家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品386款,，較2008年11月下降了22.8%,，這是繼上年度2月份同比下降34.1%以來的第二大降幅(2月份包含春節(jié)放假因素)。
其實,，從2008年9月份開始,，銀行理財產(chǎn)品就出現(xiàn)了梯形下滑趨勢。由于2008年以來信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品收益率較其他人民幣理財產(chǎn)品高出不少,，且期限和風(fēng)險都在普通投資者接受范圍之內(nèi),，故其占據(jù)了銀行所有發(fā)行的理財產(chǎn)品中70%甚至更高的比例。
“信貸類產(chǎn)品主要是向一些優(yōu)質(zhì)或有擔(dān)保的企業(yè)貸款和支持國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，加之收益率比同期定存高出不少,，每次新品推出顧客都會積極認購�,！闭行猩虾７中薪鹂ɡ碡斨行目蛻艚�(jīng)理王吉介紹,。
而在2008年11月27日央行大幅下調(diào)人民幣一年期存貸款基準利率108個基點后,，銀行對新發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率紛紛進行調(diào)整�,！袄�,，3個月期以下產(chǎn)品的平均年收益率下降了0.7%，3個月至6個月期產(chǎn)品下降了1.07%,，6個月至1年期產(chǎn)品則下降1.14%,。”普益財富發(fā)布的12月份商業(yè)銀行理財產(chǎn)品報告如此顯示,。
在降息后,，企業(yè)通過銀信理財產(chǎn)品融資的需求驟降，以商業(yè)承兌匯票為打包對象的票據(jù)類產(chǎn)品和信貸類產(chǎn)品遭遇了發(fā)行規(guī)模和收益率的雙重“瘦身”,。
規(guī)范產(chǎn)品擔(dān)保
早在2008年6月底,，監(jiān)管部門就以窗口指導(dǎo)的形式叫停了商業(yè)銀行為融資性信托提供擔(dān)保，這也開啟了對信貸類產(chǎn)品風(fēng)險整肅的開端,。一般來說,，如果有商業(yè)銀行或者政策性銀行(實例中多為國家開發(fā)銀行)提供擔(dān)保是風(fēng)險系數(shù)最低、信用最好的產(chǎn)品,，其次則是一些地方行政部門或者大型國企,，再次則是借款企業(yè)自身提供的擔(dān)保。
而就在2008年年末,，銀監(jiān)會的發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》中明文規(guī)定：銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔(dān)保,。“很明顯,，監(jiān)管部門是要樹立投資者買者責(zé)任自負的觀念,，同時也是在為銀行自身的風(fēng)險考慮�,！惫ば猩虾７中心钞a(chǎn)品研發(fā)部門產(chǎn)品經(jīng)理告訴記者,。
“目前新發(fā)行產(chǎn)品的擔(dān)保方式主要以相關(guān)企業(yè)擔(dān)保為主，未來以實物抵押或保證人擔(dān)保的信用增級方式也可能會盛行,，此種情況下抵押物質(zhì)量和擔(dān)保人信用等方面的嚴格把關(guān)更顯重要,。”西南財大信托與理財研究所張星介紹,，同時他提示在此擔(dān)保下投資者切忌不要再盲目追捧,。
另類投資產(chǎn)品再次高調(diào)登場
2008年，一項為工行高端客戶專供的紅酒期權(quán)信托產(chǎn)品名噪一時,，就在新年伊始,，一款設(shè)計如出一轍的普洱茶財產(chǎn)受益權(quán)信托理財產(chǎn)品再度高調(diào)在建行云南分行問世。
據(jù)悉，此次建行,、國投信托和云南龍潤茶業(yè)集團聯(lián)手推出的這款“普洱茶一號”產(chǎn)品投資期限為18個月,，預(yù)期年化收益率為7%，也就是說如果投資者持有到期,，現(xiàn)金形式行權(quán)可以獲得共計10.5%左右的收益,。
雖然收益率并不算高,，但是如今的市場行情下,，7%的年化收益率非常有吸引力。在向高端客戶和機構(gòu)預(yù)售時,，這款產(chǎn)品的3000萬元發(fā)行規(guī)模已經(jīng)被預(yù)購一空,。
記者了解，目前高端理財客戶的投資理財需求仍然很旺盛,，資金量大的客戶對穩(wěn)健投資青睞有加,。“一般這類產(chǎn)品風(fēng)控很嚴格,，雖然銀行不會作出擔(dān)保,，但是如果企業(yè)支付真的出現(xiàn)問題，銀行對高端客戶也不會袖手旁觀的,�,！鄙鲜龉ば挟a(chǎn)品經(jīng)理表示。
國投信托市場部經(jīng)理劉擎透露,，除了酒品和茶品之外，他們還推出了奢侈品和藝術(shù)品等信托產(chǎn)品,，預(yù)計在3000萬元搶購一空之后,，類似的另類投資將會為迎合市場需求而繼續(xù)擴容。 |