過去一年,，在股市持續(xù)震蕩的背景下，債券基金受投資者的關(guān)注程度超過股票型基金,。但是,，重慶理財(cái)專家提醒,，在當(dāng)前弱市環(huán)境下,，投資者不要對(duì)債券基金收益期望過高,，在購買債券基金前應(yīng)注意以下幾個(gè)問題,。
首先,，應(yīng)關(guān)注債券基金的投資范圍,。重慶理財(cái)專家說，債券基金之所以在股市的震蕩中抗風(fēng)險(xiǎn),，主要在于債券基金與股市有相當(dāng)程度的“脫離”關(guān)系,，即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場(chǎng)，而主要通過投資債券市場(chǎng)獲利,。增強(qiáng)類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場(chǎng),，卻有嚴(yán)格的比例限制。
其次,，要清楚債券基金的交易費(fèi)用,。目前債券基金的收費(fèi)方式大致有三類：A類為前端收費(fèi)，B類為后端收費(fèi),，C類為免收認(rèn)/申購贖回費(fèi),、收取銷售服務(wù)費(fèi)的模式，其中C類模式已被多只債券基金采用,。不同債券基金的交易費(fèi)用會(huì)相差兩到三倍,，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品。此外,，老債券基金多有申購,、贖回費(fèi)用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購費(fèi)和贖回費(fèi),，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提,，投資者交易時(shí)無需支付。
第三,，購買債券基金不宜“全倉”,。“雖然債券基金具有抗風(fēng)險(xiǎn),、收益穩(wěn)健的特征,，但投資者購買債券基金還是不宜‘全倉’,。”重慶理財(cái)專家說,，在當(dāng)前股市震蕩的背景下,，投資者可增加債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)投資品的比例，但是,，從長(zhǎng)期投資,、組合投資的角度出發(fā)，均衡的組合投資策略更有利于投資者實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益,。
最后,，投資債券基金也有風(fēng)險(xiǎn),。重慶理財(cái)專家說,，投資債券基金主要面臨三類風(fēng)險(xiǎn)：一是利率風(fēng)險(xiǎn)，即銀行利率下降時(shí),，債券基金在獲得利息收益之外,，還能獲得一定的價(jià)差收益；而銀行利率上升時(shí),，債券價(jià)格必然下跌,；二是信用風(fēng)險(xiǎn)，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化,，企業(yè)債,、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險(xiǎn)類債券的利差將擴(kuò)大，信用類債券的價(jià)格有可能下跌,；三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),，債券基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大,。 |
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