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起自去年的美國次貸危機(jī)，在今年愈演愈烈,，進(jìn)而引發(fā)金融危機(jī)，損害實(shí)體經(jīng)濟(jì),。這場(chǎng)“金融海嘯”重創(chuàng)了全球金融資產(chǎn),，普通老百姓也未能擺脫資產(chǎn)大幅縮水的困境,。對(duì)此,，投資專家建議投資者在資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)的市況下學(xué)習(xí)“熊市求生術(shù)”，選擇利用那些穩(wěn)健或下跌也能賺錢的資產(chǎn)保值工具抵御危機(jī),，在避險(xiǎn)保本之余，為下一個(gè)牛市到來做準(zhǔn)備,。
傳統(tǒng)投資理財(cái)工具魅力消減
“金融危機(jī)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)受損，接下來是經(jīng)濟(jì)下滑,。”金鵬期貨公司副總經(jīng)理喻猛國向記者分析,，“與之相伴的是傳統(tǒng)投資理財(cái)產(chǎn)品,，如房產(chǎn)、股票,、商品等資產(chǎn)價(jià)格不斷下跌,，且不少投資品的跌幅已背離基本面�,！�
“盛世古董，亂世黃金”,，這次黃金也未能幸免，國際市場(chǎng)從每盎司1000美元降至700美元,，國內(nèi)也從每克230元降至150元,，保險(xiǎn)類產(chǎn)品也出現(xiàn)縮水,。
至于目前廣受關(guān)注的債券市場(chǎng)和債券基金,，相關(guān)專家認(rèn)為，相對(duì)于個(gè)人投資債券而言,，債券基金收益率遠(yuǎn)高于國債和銀行存款,。但鑒于前期炒作過大，如今盲目追高存在很大風(fēng)險(xiǎn),。
期貨做空機(jī)制有助保值增值
那么，如何防止資產(chǎn)縮水呢,？“在資產(chǎn)縮水風(fēng)潮下，只有那些下跌也能賺錢的金融工具才是最好的保值工具,，甚至是激進(jìn)投資者的投資增值工具,。”喻猛國說,。
喻猛國表示,，這種保值工具，也就是我們經(jīng)常提到的做空機(jī)制,，也就是賣空，在資產(chǎn)價(jià)格高位時(shí)，提前賣出,，如果真的下跌，則通過平倉獲利,，彌補(bǔ)資產(chǎn)下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn),。一般國際市場(chǎng)上有股票融資融券，股指,、商品期貨期權(quán)等品種。而我國當(dāng)前可以利用的僅有期貨市場(chǎng),，也就是可以通過期貨的賣空獲利,。
“今年10月份以來,，大宗商品中銅、鋅,、天然橡膠,、原油,、棉花等都出現(xiàn)了大幅下跌，如果投資者判斷經(jīng)濟(jì)下滑,、需求下降,、商品下跌,，通過期貨市場(chǎng)做空就可獲得巨大利潤(rùn)，從而彌補(bǔ)在房地產(chǎn),、股市等投資上的資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn),。如針對(duì)我國紡織品出口受阻和棉花供給充裕,，有投資者通過做空棉花,，期貨保證金從不到3萬猛增至500多萬，收益超過了100倍,�,！�
對(duì)于企業(yè)來說，也需要通過期貨市場(chǎng)等工具進(jìn)行套期保值,，為正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航,。喻猛國表示，在經(jīng)濟(jì)周期下,，企業(yè)和居民都不愿看到因價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生損失，都需要保值,，而通過期貨市場(chǎng)里方向正確的買進(jìn)賣出可以進(jìn)行保值。
投資者保住本金是首要任務(wù)
在接受采訪時(shí)，不少資產(chǎn)管理人士向記者表示,，想要在金融危機(jī)中安全,、穩(wěn)健地渡過市場(chǎng)波動(dòng)，首要任務(wù)就是保住本金,，檢視資產(chǎn)組合，重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,。
因?yàn)榻?jīng)過過去5年的海外牛市以及2006,、2007年的國內(nèi)牛市,，不少投資人把資產(chǎn)組合中的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如現(xiàn)金和債券,，轉(zhuǎn)換成了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),，如股票,、基金,。如今,，市場(chǎng)發(fā)生了變化，投資人需要重新盤點(diǎn)個(gè)人的資產(chǎn)組合,，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,。
在現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境下，要增加無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重,，只有大部分資產(chǎn)都有“本金”的保障,，才有機(jī)會(huì)在金融危機(jī)中保住個(gè)人資產(chǎn)。從這個(gè)意義上講,，“本金”等同于“生命線”。 |