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中國證監(jiān)會近日正式發(fā)布了《證券公司業(yè)務范圍審批暫行規(guī)定》,。業(yè)內人士認為,，《規(guī)定》的出臺為市場所期待的融資融券推出明確了程序,，有助于券商業(yè)務創(chuàng)新與防控風險并舉,，表明管理層對券商創(chuàng)新業(yè)務的關注，有的信號意義,。
有助于券商業(yè)務創(chuàng)新與防控風險
此次發(fā)布的《規(guī)定》同9月初公布的草案相比,，證券公司申請新增加業(yè)務種類的時間間隔由一年縮短為6個月，一次申請增加的業(yè)務不得超過2種,。
此前有人建議,，證監(jiān)會取消再次增加業(yè)務的種類和時間限制,。對此,，證監(jiān)會相關部門負責人表示，證券公司業(yè)務的發(fā)展應當循序漸進,，防范因快速擴張而導致的風險,，一次申請增加的業(yè)務種類及兩次增加業(yè)務的時間間隔限制是必要的。
渤海證券研究所研究員黃鋒認為,，從《規(guī)定》要求一次申請增加的業(yè)務不得超過2種,，可以看出管理層有意通過數(shù)目的限制來防止券商盲目擴大業(yè)務，而忽略了對業(yè)務風險的控制,。
海通證券證券信托行業(yè)高級分析師謝鹽表示,，券商申請新業(yè)務時，應該評估已有業(yè)務的開展情況,，一定的時間限制是需要的,，但限制也不應太久。
“拿融資融券業(yè)務的申請來說,，證監(jiān)會要分批審核,，如果兩個批次間隔的時間太長，先期審批的券商會獲得有利的競爭地位,，這樣會產生行政審批人為導致競爭環(huán)境不公平的問題,。折中考慮，時間間隔定為6個月,�,！敝x鹽說。
黃鋒認為,，申請期限縮短為6個月,，說明管理層將著力加快對合規(guī)和優(yōu)勢券商進行扶持，使其能夠獲得新業(yè)務增長的推動,。
傳遞管理層推進融資融券決心
業(yè)內人士認為,，此次《規(guī)定》的出臺,，為市場所期待的融資融券業(yè)務的推出指明了程序。從《規(guī)定》要求可知,，12月1日券商即可對開展融資融券試點業(yè)務提出申請,。
《規(guī)定》第十二條指出，證券公司獲準增加證券經(jīng)紀,、證券資產管理,、融資融券等為客戶提供服務的業(yè)務，應當在取得換發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務許可證后,，采取有效措施,，開展與該業(yè)務有關的法制宣傳、知識普及和風險提示等投資者教育活動,。
多位券商管理人士表示,，《規(guī)定》有兩層含義，首先,，今年12月前不會接受融資融券試點申請,；其次，《規(guī)定》意在打開融資融券等創(chuàng)新業(yè)務的行政許可申請通道,，但需要準備哪些具體材料,、滿足何種條件才能申請融資融券試點還應等待證監(jiān)會另行通知。
黃鋒表示,，雖然《規(guī)定》出臺后意味著融資融券試點的正式推出可能要在元旦前后,，但《規(guī)定》還是具有較強積極意義的。近期市場關于融資融券是否推出存在疑慮,，《規(guī)定》的出臺正在持續(xù)傳遞管理層推進融資融券出臺的決心,。
對于融資融券和股指期貨兩項創(chuàng)新業(yè)務能否同時申請，證監(jiān)會有關人士解釋說,，《規(guī)定》提到再次申請新業(yè)務時的上限是兩項,，“融資融券是可以的，但是股指期貨要分自營還是經(jīng)紀,，如果是股指期貨經(jīng)紀業(yè)務的申請,，那么只有期貨公司可以，而股指期貨的自營則要經(jīng)過證監(jiān)會的批準才能做,�,！�
差異化戰(zhàn)略將成券商發(fā)展方向
券商創(chuàng)新的方向很廣，包括傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)新,、衍生品創(chuàng)新以及引進新業(yè)務種類等,，傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)新可以涉及收費模式創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新,、組織結構創(chuàng)新,�,！兑�(guī)定》放寬了對券商經(jīng)紀、投行及創(chuàng)新業(yè)務的審批,。經(jīng)證監(jiān)會批準,，證券公司可以經(jīng)營《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》和證監(jiān)會的規(guī)章、規(guī)范性文件未明確規(guī)定的業(yè)務,。
謝鹽指出,，券商現(xiàn)有的內部結構，往往按業(yè)務種類劃分,，便于管理,，但不利于滿足客戶需求，造成業(yè)務部門利益分裂的問題,，削弱了券商的競爭力和盈利能力,。今后可以根據(jù)客戶需求劃分機構，打破部門分隔,。
此外,，《規(guī)定》為券商創(chuàng)新業(yè)務的申請預留了更廣闊的空間,，表明在美國次貸危機下,，我國管理層并未止步不前，而是在謹慎的前提下,，通過力推券商創(chuàng)新以增強其核心競爭力,，提高其“造血”能力。
10月底,，證監(jiān)會召開證券公司規(guī)范發(fā)展座談會,，證監(jiān)會主席尚福林給出券商提高核心競爭力的路徑，其中非常重要的一條是“明確市場定位,，實施差異化戰(zhàn)略”,，逐漸形成規(guī)模較大的綜合性證券公司和中小規(guī)模的地域性的專業(yè)化證券公司共存的格局。
可以預計,，為了貫徹這一思想,，今后管理層在審批不同券商的業(yè)務申請時，可能會有所區(qū)別,。促進規(guī)模大的券商發(fā)展全業(yè)務,，調整中小規(guī)模券商的業(yè)務種類，使其專業(yè)化,、區(qū)域化,。
(新華社北京11月9日電) |