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在開放QDII海外投資兩周年之際，揚(yáng)帆出海的銀行系QDII卻遭遇了國(guó)際金融市場(chǎng)的寒流，許多QDII產(chǎn)品嚴(yán)重虧損甚至慘遭清盤,。
普益財(cái)富日前發(fā)布的銀行理財(cái)產(chǎn)品月報(bào)顯示,，截至8月29日，正在運(yùn)行的231款銀行系QDII理財(cái)產(chǎn)品僅有8款收益為正,，九成多 的銀行系QDII虧損,。其中，QDII產(chǎn)品的主力,，194款外資銀行QDII產(chǎn)品,，竟僅有三款維持正收益。在中資銀行37款QDII產(chǎn)品中,，正收益的有五款,，其余32款為負(fù)收益，虧損超過(guò)20%的有19款,，占比近五成,。
為擴(kuò)大內(nèi)地居民投資渠道，2006年6月銀行代客境外理財(cái)開始揚(yáng)帆出海,，目前我國(guó)的QDII已可以投資中國(guó)香港、英國(guó),、新加坡,、美國(guó),、日本等市場(chǎng),，一時(shí)成為投資熱點(diǎn),。但因目前QDII收益不佳,，投資者的熱情大大降低,。有調(diào)查顯示,，對(duì)于銀行系QDII理財(cái)產(chǎn)品，71.22%的受訪者表示不管行情好壞,，都不會(huì)考慮購(gòu)買QDII理財(cái)產(chǎn)品,。
農(nóng)行成了銀行系QDII黑馬
就在九成QDII產(chǎn)品都出現(xiàn)虧損的時(shí)候，農(nóng)業(yè)銀行的QDII產(chǎn)品卻一枝獨(dú)秀,，其三款產(chǎn)品名列目前在運(yùn)行的231款QDII理財(cái)產(chǎn)品前三甲,。
在農(nóng)行11款QDII產(chǎn)品中,，有四款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益,，七款為負(fù)收益，平均收益為-5.90%,，高于QDII理財(cái)產(chǎn)品總體平均收益水平-17.67%
,。其中有九款對(duì)本金承諾到期100%返還,，有對(duì)所投資的人民幣本金保本的,，如匯利豐金土地1號(hào)(農(nóng)產(chǎn)品掛鉤型結(jié)構(gòu)存款),，也有對(duì)貨幣換后的本金提供保證的,，如“金磚四國(guó)”保本票據(jù)(人民幣),。農(nóng)行11款產(chǎn)品運(yùn)行時(shí)間都在八個(gè)月以上，能代表一定的投資水平,。其中有三款產(chǎn)品,，名列目前在運(yùn)行的231款QDII理財(cái)產(chǎn)品前三甲,，農(nóng)業(yè)銀行也成為QDII理財(cái)產(chǎn)品中表現(xiàn)最佳的銀行,。
農(nóng)行的“冠軍”QDII產(chǎn)品是“境外寶I股指掛鉤型”,，投資幣種美元,，產(chǎn)品到期后投資者直接得到美元本金和美元收益,，8月15日收益率19.94%,�,！皝嗆姟薄惩鈱欼股指掛鉤型(匯率風(fēng)險(xiǎn)未規(guī)避型)，投資幣種人民幣,，按購(gòu)匯日的即期兌換成美元進(jìn)行投資,，8月15日收益率7.65%,�,！凹拒姟薄惩鈱欼股指掛鉤型(匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型),，投資幣種人民幣,，8月15日收益率7.65%,。上述三款產(chǎn)品均投資于荷蘭銀行發(fā)行的2年期美元保本股指掛鉤票據(jù),，票據(jù)表現(xiàn)與恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)以及美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)掛鉤,。
農(nóng)業(yè)銀行還對(duì)其兩款QDII產(chǎn)品的有一種貨幣升值貶值補(bǔ)償,，如境外寶I基金掛鉤型(美元),，給持有到期投資者每年最多4%(即五年最多累計(jì)20%)的人民幣升值補(bǔ)償,。
外資銀行QDII產(chǎn)品風(fēng)光不再
因?yàn)楦邮煜?guó)際市場(chǎng)，外資銀行的QDII產(chǎn)品一直是投資者的首選。然而,，最近一段時(shí)間，外資銀行的QDII產(chǎn)品卻表現(xiàn)不佳,，甚至可以用“跌跌不休”來(lái)形容。
目前正在運(yùn)行的231款QDII產(chǎn)品中,，匯豐銀行的產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)142款,，成為了銀行系QDII家庭中的“NO.1”,。然而，與其產(chǎn)品數(shù)量成鮮明對(duì)比的,，是讓人失望的收益表現(xiàn),。
截止到8月21日,，匯豐的QDII產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益的僅三款,，虧損率達(dá)97.88%，相比于7月底的收益表現(xiàn)更加糟糕,。虧損介于20%至30%的30款，介于30%到40%的31款,，介于40%到50%的10款,。另有七款跌幅超過(guò)19%，離20%的虧損線僅一步之遙,，虧損超過(guò)40%的產(chǎn)品也已高達(dá)10款,。匯豐銀行因此也擁有“三高”：高產(chǎn)品數(shù)，高虧損率,，高虧損幅度,。
值得注意的是，匯豐銀行“海外基金掛鉤結(jié)構(gòu)性票據(jù)”QDII系列的122款產(chǎn)品截止到8月21日全線虧損,。匯豐銀行該系列全面虧損的原因有二：首先,，簡(jiǎn)單代銷海外基金，這也是主因,，匯豐銀行在中間的角色類似“媒婆”,，除負(fù)責(zé)收“媒金”外，買到哪一類產(chǎn)品,，就看各家的福氣了,；其次，匯豐銀行還瘋狂發(fā)行此類產(chǎn)品,，并樂(lè)此不疲,，如“霸菱香港中國(guó)基金”，“寶源環(huán)球歐元股票基金”,，“匯豐中國(guó)股票基金”,，“富達(dá)基金”，“貝萊德美林環(huán)球資產(chǎn)配置基金”等基金的發(fā)行量都在10款以上,。
目前,，“霸菱香港中國(guó)基金掛鉤(IPFD0029)”產(chǎn)品的年化收益率已經(jīng)跌倒-57.81%,。該產(chǎn)品投資于英國(guó)匯豐銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性票據(jù)，掛鉤于霸菱香港中國(guó)基金,。主要投資于香港及中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)，亦可投資于在臺(tái)灣注冊(cè)成立或在臺(tái)灣證券交易所上市的公司或在臺(tái)灣有相當(dāng)大比重的資產(chǎn)或其他權(quán)益的公司,。匯豐銀行最新基金報(bào)告顯示,，該基金投資對(duì)象主要有金融25.7%，能源16.4%,，電訊服務(wù)15.4%，工業(yè)13.2%,。
弱市環(huán)境QDII理財(cái)求穩(wěn)
“QDII屬于投資類產(chǎn)品，而現(xiàn)在國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)仍然很大,，想在短期獲得好收益幾乎不可能,，投資者必須考慮自己所能承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,。”中國(guó)銀行理財(cái)顧問(wèn)李小姐告訴記者,。
國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石解析外資銀行產(chǎn)品時(shí)表示，外資理財(cái)產(chǎn)品無(wú)外乎是掛鉤型和結(jié)構(gòu)型兩種，但從目前情況看,，由于美國(guó)暴發(fā)次級(jí)債危機(jī),，對(duì)于掛鉤型產(chǎn)品,，只要是掛鉤至海外市場(chǎng)的,，至少截至目前都很難賺到錢；而對(duì)于結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,，只要它的結(jié)構(gòu)元素中關(guān)聯(lián)了帶有“次級(jí)債”概念的產(chǎn)品，也很難給客戶一個(gè)收益保底,，甚至還要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn),。
光大銀行財(cái)富管理中心的顧問(wèn)劉先生認(rèn)為,，從分散風(fēng)險(xiǎn),、資產(chǎn)多元化配置的角度來(lái)看，QDII仍然具有投資價(jià)值,，在通脹形勢(shì)明朗前,，商品QDII值得關(guān)注,。投資者選擇QDII產(chǎn)品時(shí),，不妨仔細(xì)考察產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方式,，穩(wěn)健的產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對(duì)保險(xiǎn),。
考察農(nóng)行的“境外寶I股指掛鉤型”系列產(chǎn)品,，之所以在弱市中取得不錯(cuò)的收益,，與其求穩(wěn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是分不開的,。該系列產(chǎn)品投資于荷蘭銀行發(fā)行的2年期美元保本股指掛鉤票據(jù)，票據(jù)表現(xiàn)與恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)以及美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)掛鉤,，只要恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于美國(guó)標(biāo)普500指數(shù),，投資者將獲取較高的收益。
“這款產(chǎn)品之所以能夠取勝，關(guān)鍵就在于它是掛鉤兩個(gè)股指的指數(shù),，這樣一來(lái)，即使在股市下跌的形式下,，只要恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)跌幅仍小于標(biāo)普500指數(shù),，就可以獲得收益,，而目前其他銀行的結(jié)構(gòu)性QDII產(chǎn)品大多數(shù)都是掛鉤單只股指�,！鞭r(nóng)行國(guó)際金融市場(chǎng)部李林表示,，“另一方面,，也與我們選擇的市場(chǎng)時(shí)機(jī)相關(guān)�,！�
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，去年銀行系QDII致力于直投偏股型產(chǎn)品,，而在如今的弱市環(huán)境，QDII不妨轉(zhuǎn)而推出相對(duì)安全的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，銀行系QDII產(chǎn)品更應(yīng)體現(xiàn)穩(wěn)健的投資風(fēng)格,。 |