股票型基金,、指數(shù)型基金、偏股型基金,、平衡型基金皆為以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金,，鑒于本周股票市場(chǎng)全面下跌的走勢(shì)，上述4類(lèi)基金中絕大多數(shù)基金的凈值都在重新下跌,。在股票型基金方面,，凈值下跌較少的基金主要是一些次新基金；在老基金方面,，今年以來(lái)一直績(jī)效表現(xiàn)突出的東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力也以本周凈值損失幅度只有0.25%而置身于次新基金中,，這種較為突出績(jī)效表現(xiàn)較受市場(chǎng)關(guān)注。
偏股型基金的平均凈值損失幅度高于股票型基金0.2個(gè)百分點(diǎn),，繼續(xù)呈現(xiàn)為相對(duì)較高的整體風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài),。偏股型基金的這種相對(duì)于股票型基金跌多漲少地績(jī)效表現(xiàn)情況，只能夠促使更多的投資者在今后的適當(dāng)時(shí)間撤離此類(lèi)基金,。就第二季度報(bào)告所披露出來(lái)的一些情況來(lái)看,，一些基金的股票投資倉(cāng)位依然偏高。鑒于過(guò)去9個(gè)多月的基礎(chǔ)市場(chǎng)行情走勢(shì),，部分管理偏股型基金的基金經(jīng)理們?cè)谇捌诘耐顿Y運(yùn)作過(guò)程中有較多的,、多方面的失誤。
相比較而言,，平衡型基金較好地利用了自身在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的優(yōu)勢(shì),，適時(shí)地、較多地降低了股票投資倉(cāng)位,，并降低了對(duì)于重倉(cāng)股票的投資集中度,，因而在近期的投資運(yùn)作中凈值損失幅度與前幾類(lèi)基金有了明顯的差距。
第二季度投資組合報(bào)告的逐漸公布,，讓投資者對(duì)于以債券市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金中,，根據(jù)基金契約可以投資于股票的各類(lèi)基金的實(shí)際股票投資情況有了一個(gè)清晰的了解。這些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,，如果持有的股票比例過(guò)高,，凈值損失幅度立刻就大。
對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金,、中短債基金,、債券型基金等,，建議大家重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@些基金的蓄水池作用,、避風(fēng)港作用不可被忽視,。第二季度報(bào)告顯示，在可以涉及少量股票投資的債券型基金里,，很多基金或者已經(jīng)大幅度降低了股票投資倉(cāng)位,，或者干脆就在股票投資方面空倉(cāng)，即使有中簽到的新股票,，也多是在上市之后盡快賣(mài)出,。但與此同時(shí)，有些基金的債券投資比例偏低,，“其它資產(chǎn)”科目下的資金比例過(guò)高,，這種情況是否合適，有待斟酌,。 |
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