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在以“私募股權(quán)基金與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”為題的主題論壇上，包括全國(guó)社�,；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍,、全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈在內(nèi)的政府高官紛紛就國(guó)內(nèi)私募股權(quán)基金的監(jiān)管問(wèn)題“出謀劃策”。
抓緊審定“中國(guó)股權(quán)投資基金管理辦法”
戴相龍?zhí)嶙h,，把國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金明確為“股權(quán)投資基金”,，并且按照“股權(quán)投資基金”來(lái)制定統(tǒng)一法規(guī)�,！皣�(guó)外的私募股權(quán)基金和我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的基本內(nèi)涵一致,，把國(guó)外的私募股權(quán)基金理解為我們國(guó)家的產(chǎn)業(yè)投資基金比較切合實(shí)際情況。因此,，我傾向于在中國(guó)的現(xiàn)階段,，把產(chǎn)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金統(tǒng)稱為股權(quán)投資基金，并且抓緊審定中國(guó)股權(quán)投資基金管理辦法，使之與《證券投資基金法》相配套,，共同提高我國(guó)直接資金融資比重”他說(shuō),。他同時(shí)表示，要擴(kuò)大股權(quán)投資基金的試點(diǎn),，加快對(duì)基金成立申請(qǐng)的核準(zhǔn),。
此外，他還建議,，有關(guān)部門應(yīng)抓緊研究和明確有關(guān)中國(guó)股權(quán)投資基金的登記問(wèn)題,、管理問(wèn)題、交易問(wèn)題和稅收問(wèn)題,�,！氨热纾侥脊蓹�(quán)基金主要是三種類型：一是公司制,；二是委托制,，三是有限合伙制。雖然法律上把它歸納為三種,，但基金愿意采取哪種方式就讓他采取哪種方式,，不應(yīng)硬性規(guī)定”，戴相龍說(shuō),。
加快批準(zhǔn)合資股權(quán)基金管理公司
戴相龍表示,，目前中國(guó)發(fā)展私募股權(quán)基金的瓶頸“不在錢財(cái)、而在人才”,�,！芭c國(guó)外已經(jīng)有百年歷史的投資銀行相比，我國(guó)的基金管理公司開(kāi)得太遲了,，由于沒(méi)有很多非�,！谩耐顿Y回報(bào)紀(jì)錄，投資人都不放心把錢交給它們”,。他戲稱，在他任天津市市長(zhǎng)期間,，籌集渤海產(chǎn)業(yè)基金的‘錢’只用了一個(gè)月,，但基金管理人的分紅問(wèn)題談了大概有六個(gè)月。
“因此,，我建議要加快批準(zhǔn)中外合資的基金管理公司,，因?yàn)槲覀儑?guó)家基本上沒(méi)有基金管理人才，而這種方式可以加快中外雙方人才之間的交流”,，他說(shuō),。
吳曉靈日前也曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示，真正懂中國(guó)經(jīng)濟(jì),、了解中國(guó)企業(yè)的是在本土成長(zhǎng)起來(lái)的人才,，但他們可能因?yàn)榉N種原因不被社會(huì)認(rèn)知,。而外資股權(quán)基金管理公司在幾十年的經(jīng)營(yíng)中在市場(chǎng)上樹(shù)立了信譽(yù)，借鑒他們的技術(shù)和中外雙方人才的智力,，應(yīng)該是現(xiàn)階段讓人民幣股權(quán)基金穩(wěn)健發(fā)展的可供選擇的途徑,。建議在加強(qiáng)資本項(xiàng)目管理的同時(shí)，研究對(duì)合資類的股權(quán)投資基金的政策問(wèn)題,。比如對(duì)外資份額低于25%的基金管理公司,，能否按中資企業(yè)來(lái)進(jìn)行管理。
呼吁設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金
吳曉靈在會(huì)上還大力呼吁政府成立“產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金”,，她說(shuō),，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)基金已經(jīng)有了政府引導(dǎo)基金的管理辦法，如果在產(chǎn)業(yè)方面,，也采取類似的手段,，不是由政府直接去設(shè)立各種各樣的基金，而是應(yīng)由政府出面設(shè)立投資產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金,，這是個(gè)很好的事情,。
據(jù)了解，財(cái)政部,、科技部2007年7月6日發(fā)布了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》,，這是政府推動(dòng)股權(quán)投資基金，促進(jìn)科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,，培育企業(yè)發(fā)展的積極舉措,。目前，國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金是濱海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金,。今年3月,，該引導(dǎo)基金與美國(guó)博樂(lè)、軟銀賽富,、德豐杰和國(guó)科瑞華等四家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司,，分別簽署合資意向書(shū)，協(xié)議基金總規(guī)模達(dá)到47億元,，并正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng),。吳曉靈曾表示，科技引導(dǎo)基金較好地處理了政府的市場(chǎng)定位,，即政府不是直接參與市場(chǎng),，也不直接審批創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，而是從市場(chǎng)運(yùn)行中選擇好的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)給予支持,，替市場(chǎng)承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn),，引導(dǎo)私人資金向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資。
“而產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金不同于創(chuàng)投引導(dǎo)基金，創(chuàng)投引導(dǎo)基金服務(wù)于科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的需要,，產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金服務(wù)于技術(shù)成熟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，服務(wù)于現(xiàn)有企業(yè)資源的整合。產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金由政府出資設(shè)立,，應(yīng)是一個(gè)公益型基金,，不以盈利為目的，可由政府設(shè)立的基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)其管理,。該基金不宜直接進(jìn)行企業(yè)股權(quán)投資,，而應(yīng)在市場(chǎng)中選擇優(yōu)秀的基金管理公司設(shè)立的、資金投向?yàn)閲?guó)家政策鼓勵(lì)且急需發(fā)展的行業(yè)的基金,�,！眳菚造`此前曾如此表示。 |