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 在剛剛過去的“理財普及年”里,，千百萬普通中國人接受了理財觀念,。然而，近期市場中頻繁出現(xiàn)的零收益,、甚至負收益銀行理財產(chǎn)品,，卻著實讓2008年的第一季度成了多事之“春”。股市可以賠錢,，難道銀行理財也會賠錢？
銀行理財也虧錢
去年底,，一家商業(yè)銀行的某款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期后收益為零,，客戶投訴,、公眾質(zhì)疑和指責(zé)聲紛起。當(dāng)公眾以為這只是個別現(xiàn)象時,，中國銀行,、招商銀行、深發(fā)展等多家銀行的多款理財產(chǎn)品到期后也出現(xiàn)了零收益,，光大等銀行的“基金寶”類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損,，接著，前期被熱捧的打新股類理財產(chǎn)品,，實現(xiàn)的收益比照宣傳相差甚遠,。
有購買了銀行理財產(chǎn)品的投資者說，“社會公眾購買理財產(chǎn)品,，主要是出于對銀行理財產(chǎn)品的信任,，認為購買理財產(chǎn)品就應(yīng)該是‘包賺不賠’的。銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益或負收益時,，我們當(dāng)然不滿了,。”有的網(wǎng)友甚至寫到,，“我買了理財產(chǎn)品快虧負了,，要是再這樣下去我要不要倒貼錢進去，不補會不會吃官司呀,？理財咋還理出虧空了,？”
最近，國內(nèi)一家專業(yè)機構(gòu)發(fā)布報告,，指出多家銀行理財產(chǎn)品運作信息不透明,。一時間，銀行理財市場風(fēng)聲鶴唳,，銀行理財產(chǎn)品由高收益低風(fēng)險的市場寵兒變成了千夫所指的罪人,，百姓購買銀行理財產(chǎn)品時不再像以往那樣不由分說地購買，而是變得小心翼翼甚至“誓與此絕”,。
上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理,、國際金融理財師李智海分析認為，近期發(fā)生零收益或負收益產(chǎn)品的主要原因包括：美國次貸影響以及境外股市大幅下跌導(dǎo)致投資境外市場的QDII虧損,；自去年以來股市調(diào)整30%,，投資境內(nèi)A股的基金寶類產(chǎn)品發(fā)生虧損。同時,，今年第一季度新股發(fā)行密度低且開盤價趨向“合理”,，打新資金收益降低，增發(fā)次新股跌破發(fā)行價也造成虧損,。而對于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品,，無論市場牛熊,，只要標(biāo)的與理財合同約定不符，收益率即降低,，甚至是零,。
近年來物價連續(xù)上漲，使得老百姓感覺到理財?shù)谋匾�,，如果不尋求理財之道,，多年辛苦積累下來的財富會悄悄貶值。于是越來越多的人把多年存到銀行里的錢取出來,，投到各種各樣的理財產(chǎn)品當(dāng)中去,。儲蓄大搬家已經(jīng)成為趨勢，在這個趨勢中,，很多人將存款投到了股市,、基金或房地產(chǎn)里，在享受了牛市盛宴的同時,，不少人也知道了什么是風(fēng)險,。
對于更多的不敢進入到風(fēng)險市場里的人，選擇了銀行的理財產(chǎn)品作為投資對象,，他們只想要得到一些比儲蓄高的利息,。這涉及的社會大眾的面積，遠遠大于股民,、基民,。家庭財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，現(xiàn)在與蘿卜,、白菜漲價一樣牽動著社會大眾的神經(jīng),。股市大調(diào)整，投資者損失的程度遠遠大于銀行理財產(chǎn)品,，但是社會公眾對銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)疑和困惑,，卻一點也不小于股市中“救市”的呼聲。
學(xué)好知識才能理好財
幾乎走進任何一家銀行的營業(yè)大廳,，都能看到各種銀行理財產(chǎn)品的宣傳品,，找到銀行的理財經(jīng)理或者客戶經(jīng)理，他們向客戶推薦的,，甚至還包括已經(jīng)出現(xiàn)爭議的產(chǎn)品,。
銀行理財產(chǎn)品種類繁多，別說是普通客戶,，就連銀行的員工,，如果不經(jīng)過培訓(xùn)，也很難將理財產(chǎn)品了解清楚。有商業(yè)銀行專業(yè)理財師認為,，現(xiàn)在的銀行理財市場有著巨大的供求錯位,，作為彌合供求關(guān)系的銷售人員，也就是銀行的理財產(chǎn)品銷售人員隊伍,，發(fā)展的速度落后于理財市場的發(fā)展速度。
有銀行業(yè)內(nèi)人士分析,，作為理財產(chǎn)品的提供方,，銀行正在經(jīng)歷著一場變革，從最早的“增存攬儲”,，變成為“財富管理”,。所有的銀行都意識到理財是個巨大的市場，擴大財富管理業(yè)務(wù)既可以建立更加牢固的客戶群體,，也可以為銀行帶來非�,？捎^的利潤。
于是,，近年來各大銀行紛紛加大投入,，招兵買馬，殺進有著巨大前景的個人理財市場,，相應(yīng)的,，越來越多的理財產(chǎn)品被相繼投放到市場中來。從最早的介紹零存整取,、通知存款,，再到代銷保險、開放式基金,，再到銀行自己設(shè)計的信托計劃,、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、FOF,、QDII類理財產(chǎn)品,。這些產(chǎn)品的設(shè)計非常復(fù)雜，既有保本的,，也有不保本的,。許多投資者都是在不了解產(chǎn)品特性的前提下，購買了不保本或浮動收益的理財產(chǎn)品,。
國際金融理財師李智海分析說,，目前的銀行理財市場正在發(fā)生著巨大的變革，社會公眾需要各種理財產(chǎn)品來進行財產(chǎn)配置,，而銀行也會推出更多的理財產(chǎn)品來擴大市場份額,。銀行業(yè)在這個過程中扮演著兩個角色：一是向社會提供產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品只能提供獲利的機會，而不是獲利的保證,；第二是向社會公眾普及理財知識,。理財知識越多，在進行個人家庭財產(chǎn)配置時越是得心應(yīng)手,。
李智海認為,，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)爭議，強調(diào)投資者投資經(jīng)驗不足的說法是站不住腳的,，銀行理財產(chǎn)品推介人員有必要盡到如實告知的義務(wù)：告知客戶產(chǎn)品所包含的風(fēng)險,，告知產(chǎn)品的運作原理，告知費率,、流動性的特點,。
那么，現(xiàn)在的問題是,，誰有義務(wù)告訴社會公眾,，誰有資格告訴社會公眾？公眾自己該在個人理財中負起什么責(zé)任,？
理財先問“我將失去什么,？”
有專業(yè)人士指出，購買帶有風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品發(fā)生虧損是件很正常的事情,，這一點與基金,、股票發(fā)生虧損一樣尚需廣大社會公眾逐漸理解。但是,，與接受股票和基金波動的“痛苦”過程一樣,，沒人可以為類似“銀行理財包賺不賠”的不當(dāng)認識負責(zé)，投資理念的成熟首先要靠投資者本人,。
但畢竟,，即便是在市場經(jīng)濟條件下，銀行在百姓心中“天然”的信譽是不可動搖的,，因此精心的呵護和相互支撐才是共生之道,。從這個角度說，百姓購買的,，既是理財?shù)墨@利機會,，也是銀行的服務(wù)。
有銀行業(yè)內(nèi)人士指出,，銀行由以往的信用中介,、結(jié)算中介，正逐漸地變成一個功能強大的金融超市,，能夠為社會公眾提供全方位的理財服務(wù),，在這個市場中,，證券公司、保險公司,、信托公司,、基金公司只能做一小部分，大部分理財服務(wù)還要放在銀行這個平臺上來實現(xiàn),。對于社會公眾,，到金融超市中挑選商品，就要多下點工夫才行,。
社會公眾在挑選理財產(chǎn)品時,，有幾點需要注意：
第一，
投資理財產(chǎn)品基本遵循“高風(fēng)險,、高收益，無風(fēng)險,，低收益”的原則,，并且應(yīng)當(dāng)對“宣傳”收益達到貸款利率以上等夸大成分有所警覺。百姓常見的理論上無風(fēng)險的理財產(chǎn)品,，只是國債與銀行儲蓄存款,。購買預(yù)期收益率超過6%的產(chǎn)品時，百姓必需詢問的,，不是“我將得到了什么”而是“我將失去什么”,。
第二，
了解自己,，自己需要什么樣的理財產(chǎn)品,，自己能承擔(dān)多大風(fēng)險，能夠投資多長時間,。
第三,，
選擇能夠提供更好理財服務(wù)的機構(gòu)或個人。
在這個全民理財?shù)臅r代,，投資機會必然與風(fēng)險相伴,，銀行理財產(chǎn)品也概莫能外。對于品過理財“甜頭”也初嘗了理財風(fēng)險的中國百姓,，零收益和負收益是個雖不沉痛但卻及時的風(fēng)險教育,，而在這過程中銀行和社會公眾都必將成熟起來。 |