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鼠年已至，國際經(jīng)濟形勢不容樂觀,，A股市場跌宕起伏,，房地產(chǎn)市場調(diào)控深入……這種背景下，大眾將如何分散投資風險,，抓住財富增長機會,？記者就此采訪了光大銀行財富管理中心主任張旭陽和匯豐華北區(qū)個人金融理財業(yè)務總經(jīng)理章筠,。
市場充滿變數(shù) 產(chǎn)品極大豐富
2008年的市場充滿了變數(shù)。從緊的貨幣政策到底有多緊,？是否會從結(jié)構(gòu)性的物價上漲演變?yōu)槿嫱�,？美國�?jīng)濟在次貸危機影響下是否會出現(xiàn)硬著陸？國際商品市場是否能夠提供股市之外的避風港,？
張旭陽說,，在以上種種不確定性因素的作用下，2008年國內(nèi)外市場的波動性將增加,，并會因投資者脆弱的心理而放大,。波動性的增加，意味股市投資需要更強的專業(yè)性,，其他投資方式將受到更多關(guān)注,。
他說，以股權(quán)分置改革基本完成等制度變革為前提,、儲蓄分流為標志,，資本市場越發(fā)繁榮，投資工具隨之豐富,。從固定收益到股權(quán)私募,，從直接投資到衍生品交易，從境內(nèi)到境外,，中國金融市場上投資工具初步形成了從低風險到高風險的較為完全的投資品種譜系,。可以說,，國內(nèi)居民已進入理財?shù)狞S金年代,。
注重財富保護 資產(chǎn)配置為本
“理財首先是本金的保護，否則理財就變成了消費,。構(gòu)造相對穩(wěn)定的長期投資組合是大眾投資者理財?shù)母局�,。”張旭陽說,。
他認為,，隨著市場波動性增加，與2007年追求高收益的理財理念相比,，今年理財應該更注重對本金的保護,，中小投資者在選擇理財產(chǎn)品的時候，不能只看預期的高收益率,，保本固定收益型理財產(chǎn)品應該是其首選,。
在財富保值的基礎上，應根據(jù)自身的投資偏好與風險承受能力,，對權(quán)益類資產(chǎn),、固定收益產(chǎn)品,、另類投資等資產(chǎn)賦予不同權(quán)重進行合理配置，使財富增值,。
“投資理財是一種長期的,、理性的、專業(yè)化的投資行為,�,！闭麦拚f，不能將投資過多集中于單一產(chǎn)品,，導致風險過于集中,；更不能聽信無風險、高收益,、“一夜暴富”的神話,。
他建議，在長期投資的組合里,，資金可以分散在不同的投資產(chǎn)品,，也可以在行業(yè)和區(qū)域上加以分散風險以達到合理資產(chǎn)配置。例如一些銀行代客境外理財計劃,，可以幫助投資者實現(xiàn)真正意義的全球資產(chǎn)配置,，并享受包括中國在內(nèi)的全球不同市場、不同行業(yè)的增長所帶來的投資機遇,。
根據(jù)美國證券研究機構(gòu)1974年至1983年對91項大型退休計劃項目長期投資收益的分析,，“資產(chǎn)配置策略”對投資組合績效的貢獻度為91.4%。
偏重債券型產(chǎn)品 選擇個性化服務
張旭陽說,，2008年債券基金等固定收益產(chǎn)品將是適應市場波動的主流產(chǎn)品,。債券作為金融市場中具有風險規(guī)避型的投資產(chǎn)品，在股市震蕩中越來越受到關(guān)注,。國債利率高于同期的銀行定期存款利率,，適合風險厭惡型的投資者。
針對有一定風險承受能力的中小投資者,，他建議選擇銀行推出的掛鉤境內(nèi)外各類基礎資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,，能實現(xiàn)在本金保護前提下參與風險資產(chǎn)投資。另外,，私募理財產(chǎn)品,、高風險高收益的期貨、期權(quán)產(chǎn)品也將在2008年理財市場上占有一席之地,。
他舉例說，持有5萬元的投資者,，可以選擇購買固定收益產(chǎn)品理財,；持有10萬元,，可以用一部分資金購買固定收益產(chǎn)品，其余可以選擇購買打新股,、基金或者銀行的基金寶產(chǎn)品,。
對于收入較高者，章筠說,，中國內(nèi)地高收入者群體正日益壯大,，但調(diào)查顯示其中只有7%使用專業(yè)理財服務。對于這類人群而言,，銀行具有覆蓋面廣,、產(chǎn)品豐富、渠道多樣,、服務專業(yè)等優(yōu)勢,，能提供專業(yè)的個人理財服務，使其有效理財,、規(guī)避風險,。 |