本報(bào)訊
“本金安全，收益高,，投資全球”,，類似的宣傳口號(hào)正闖入中國(guó)人的理財(cái)生活。隨著外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),，結(jié)構(gòu)性存款——一種全新的產(chǎn)品隨之而至,，有人開(kāi)始嘗試這一理財(cái)新品。
在中資銀行推出“結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品”的快速跟進(jìn)下,，有一段時(shí)間,，這類產(chǎn)品大有成為外幣理財(cái)產(chǎn)品的主流之勢(shì)。但隨著時(shí)間推移,，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品出現(xiàn)了嚴(yán)重的兩極分化：固定收益類產(chǎn)品因?yàn)楸日胀趦?chǔ)蓄存款利率高,，受到了保守型投資者的廣泛歡迎；而浮動(dòng)收益類產(chǎn)品,，有些到期后回報(bào)豐厚,，但也有些到期后收益不盡如人意，引起客戶的不滿,，有些產(chǎn)品還引起所謂“事件”,。
上海浦發(fā)銀行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、國(guó)際金融理財(cái)師李智海說(shuō),，結(jié)構(gòu)性存款一般分為兩類,，即固定收益和浮動(dòng)收益。固定收益類的產(chǎn)品相對(duì)簡(jiǎn)單,，本金安全,，收益固定,，收益率一般都與資金市場(chǎng)的同檔收益率相差無(wú)幾。一般來(lái)說(shuō),，這種產(chǎn)品客戶不可以提前支取,，但銀行有提前終止權(quán)。
而浮動(dòng)收益類產(chǎn)品差別就比較大,。操作方要把這些資金分成幾個(gè)部分,，大部分是用來(lái)投資固定收益理財(cái)產(chǎn)品，用來(lái)滿足這種產(chǎn)品的保本或部分保本需求,。一小部分用來(lái)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)等金融衍生工具,，而產(chǎn)品的收益就是這部分期權(quán)實(shí)現(xiàn)的。有些款產(chǎn)品為了吸引人,，還會(huì)再拿一部分資金購(gòu)買(mǎi)預(yù)期收益更高的衍生產(chǎn)品,，被稱為“糖紙”，主要是提高產(chǎn)品預(yù)期收益率的,，但真正實(shí)現(xiàn)的可能性更低,。
浮動(dòng)收益類產(chǎn)品之所以受到這樣大的爭(zhēng)議，就是因?yàn)樵S多人不了解這類產(chǎn)品而只是簡(jiǎn)單地看宣傳品,，或聽(tīng)信銷(xiāo)售人員的介紹就購(gòu)買(mǎi),。其中，銷(xiāo)售人員對(duì)產(chǎn)品的介紹不充分,，風(fēng)險(xiǎn)揭示不明確,，合同晦澀難懂也影響了投資者的判斷。
對(duì)于大多數(shù)對(duì)境外市場(chǎng)了解有限的多數(shù)投資者,，購(gòu)買(mǎi)浮動(dòng)收益類產(chǎn)品的理由主要有兩個(gè)：相信銀行的預(yù)測(cè)能力或是相信個(gè)人對(duì)境外市場(chǎng)的判斷,。
李智海認(rèn)為，雖然問(wèn)題仍存,，結(jié)構(gòu)性存款仍然是一種非常好的理財(cái)產(chǎn)品,，把握好固定收益類產(chǎn)品可能取得超過(guò)同期儲(chǔ)蓄的利潤(rùn)，而浮動(dòng)類產(chǎn)品則是種相當(dāng)好的“配菜”,，與其他理財(cái)產(chǎn)品一起使用會(huì)收到很好的效果,。 |
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