本報訊
“本金安全,，收益高,，投資全球”，類似的宣傳口號正闖入中國人的理財生活,。隨著外資銀行進入中國市場,，結(jié)構(gòu)性存款——一種全新的產(chǎn)品隨之而至，有人開始嘗試這一理財新品,。
在中資銀行推出“結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品”的快速跟進下,，有一段時間，這類產(chǎn)品大有成為外幣理財產(chǎn)品的主流之勢,。但隨著時間推移,，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品出現(xiàn)了嚴重的兩極分化：固定收益類產(chǎn)品因為比照同期儲蓄存款利率高，受到了保守型投資者的廣泛歡迎,；而浮動收益類產(chǎn)品,，有些到期后回報豐厚，但也有些到期后收益不盡如人意,，引起客戶的不滿,，有些產(chǎn)品還引起所謂“事件”。
上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理,、國際金融理財師李智海說,，結(jié)構(gòu)性存款一般分為兩類，即固定收益和浮動收益,。固定收益類的產(chǎn)品相對簡單,，本金安全，收益固定,，收益率一般都與資金市場的同檔收益率相差無幾,。一般來說，這種產(chǎn)品客戶不可以提前支取,，但銀行有提前終止權(quán),。
而浮動收益類產(chǎn)品差別就比較大。操作方要把這些資金分成幾個部分，大部分是用來投資固定收益理財產(chǎn)品,，用來滿足這種產(chǎn)品的保本或部分保本需求,。一小部分用來購買期權(quán)等金融衍生工具，而產(chǎn)品的收益就是這部分期權(quán)實現(xiàn)的,。有些款產(chǎn)品為了吸引人,，還會再拿一部分資金購買預期收益更高的衍生產(chǎn)品，被稱為“糖紙”,，主要是提高產(chǎn)品預期收益率的,，但真正實現(xiàn)的可能性更低。
浮動收益類產(chǎn)品之所以受到這樣大的爭議,，就是因為許多人不了解這類產(chǎn)品而只是簡單地看宣傳品,，或聽信銷售人員的介紹就購買。其中,，銷售人員對產(chǎn)品的介紹不充分,，風險揭示不明確，合同晦澀難懂也影響了投資者的判斷,。
對于大多數(shù)對境外市場了解有限的多數(shù)投資者,，購買浮動收益類產(chǎn)品的理由主要有兩個：相信銀行的預測能力或是相信個人對境外市場的判斷。
李智海認為,，雖然問題仍存,，結(jié)構(gòu)性存款仍然是一種非常好的理財產(chǎn)品，把握好固定收益類產(chǎn)品可能取得超過同期儲蓄的利潤,，而浮動類產(chǎn)品則是種相當好的“配菜”,，與其他理財產(chǎn)品一起使用會收到很好的效果。 |
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