本報(bào)訊
近年來(lái)非�,；鸨┑墓潭ㄊ找嫘磐蓄惾嗣駧爬碡�(cái)產(chǎn)品，在2008年貨幣政策“從緊”的年度中又備受關(guān)注,。由于收益率比同期儲(chǔ)蓄存款高,，本息安全有保證，這類產(chǎn)品頗受中老年投資者喜愛(ài)，對(duì)定期儲(chǔ)蓄也形成一定“競(jìng)爭(zhēng)”,。但理財(cái)專家提醒,，“固定收益”之中也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)防范。
固定收益類信托產(chǎn)品的原理,，就是客戶委托中介公司把客戶的錢(qián)借給資金使用方,，收取借款利息，并承擔(dān)借款方信用風(fēng)險(xiǎn)的一種理財(cái)方式,。這類產(chǎn)品最早是由信托公司推出的,，信托公司就是上面所說(shuō)的中介。現(xiàn)在,，商業(yè)銀行逐漸成了這個(gè)市場(chǎng)的主角,，這類產(chǎn)品的關(guān)系也成了客戶通過(guò)銀行和信托公司，把款借給用款人,。
上海浦發(fā)銀行哈爾濱分行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理,、國(guó)際金融理財(cái)師李智海分析認(rèn)為，2008年,，銀行存款準(zhǔn)備金率處于高位,，銀行將有更多的信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化成信托類項(xiàng)目。他預(yù)計(jì)市場(chǎng)上也會(huì)有更多,、更好的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品陸續(xù)推出,。
但是，固定收益類信托產(chǎn)品也是有一定風(fēng)險(xiǎn)的,，購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的人應(yīng)該了解,。首先，就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。信托類產(chǎn)品絕大多數(shù)不可提前支取,，購(gòu)買(mǎi)后只有持有到期，如投資者遇急事需要用錢(qián),，就會(huì)遇到麻煩,。即使能提前支取也要付出一定代價(jià)，如手續(xù)費(fèi)等,。因此,，這對(duì)于習(xí)慣于定期儲(chǔ)蓄和國(guó)債的投資者是很不適應(yīng)的，這類產(chǎn)品推出初期,，常因?yàn)榭蛻舨涣私猱a(chǎn)品規(guī)則而發(fā)行激烈的投訴,。
而且，投資者應(yīng)當(dāng)注意,，信托類產(chǎn)品大多數(shù)沒(méi)有利息浮動(dòng)條款,，購(gòu)買(mǎi)后即按簽約利率執(zhí)行，利率上升或下降一般都不會(huì)改變,。例如2007年央行加息六次,，年初時(shí)百分之三點(diǎn)幾的收益率當(dāng)時(shí)算是高的，但是到了年底已經(jīng)低于一年期的定期存款利率,。
其次,，信托類產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)，可以算是信用風(fēng)險(xiǎn),。信托合同上一般都會(huì)有委托人(投資者)承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的條款,，如果用款方經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，到期不能按時(shí)還款付息,，就會(huì)給投資人帶來(lái)?yè)p失,。
李智海注意到，在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，有人會(huì)認(rèn)真地閱讀產(chǎn)品合同,，也有不少人對(duì)“承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”、“預(yù)期收益率”等提法表示出疑問(wèn),。從專業(yè)的角度上說(shuō),，這種比同期儲(chǔ)蓄高的收益，就是失去流動(dòng)性和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào),，但這種回報(bào)是相對(duì)較低的,。
理財(cái)專家提示，投資者購(gòu)買(mǎi)固定收益類信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)?shù)偷�,，低到中老年投資人也可以承受的程度,。但購(gòu)買(mǎi)這類產(chǎn)品也有技巧要注意，就是要多看看產(chǎn)品合同,，選擇那些“借款人”有實(shí)力,、有銀行擔(dān)保的信托理財(cái)產(chǎn)品，做到穩(wěn)中求穩(wěn),。 |
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