2008年的中國股市,,充滿著詭異,、魅惑和諸多的不確定性。在眼下對2008進行“冬播”的時候,,究竟什么樣的股票會受到市場的青睞,?在宏觀調控、貨幣從緊,、出口減速,、市場整體高估值的背景下,哪些板塊會在今年的行情中脫穎而出,? 換個角度看,,這個問題的答案已經露出端倪:全聚德連續(xù)五個交易日漲停,創(chuàng)造了“煮熟的鴨子”也會飛的奇跡,;以貴州茅臺,、瀘州老窖為代表的酒類股創(chuàng)出新高;北京旅游,、黃山旅游等旅游股走勢呈現多頭排列,;以王府井、西單商場為代表的商業(yè)股也在向歷史高點邁進,。 這些股票,,與我們個人生活的距離都很近,可用4個字表示:吃喝玩樂,。他們有著一個共同的主題詞:消費,。
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新華社記者 李健
攝 | 消費將進入黃金時代
投資、消費和出口,,是拉動我國經濟增長的“三駕馬車”。但是,種種跡象表明,,投資和出口這兩駕馬車在2008年將放緩,,而消費則愈來愈進入黃金時代。 2008年,,宏觀調控將進一步加強,,加息、提高存款準備金率以及發(fā)行特別國債,、對房地產業(yè)的調控等一系列宏觀調控措施,,將會使得投資增速減緩。 而出口增速今年將放緩,,原因有兩方面:一是人民幣的升值,,二是美國經濟可能出現衰退。人民幣持續(xù)升值,,對我國出口影響將逐步顯現,;而美國經濟受到次貸危機影響,可能出現衰退,,將影響到全球經濟的增長,,進一步影響中國的出口。 在投資和出口增速放緩的同時,,推動消費升級,,拉動消費增長,將成為今后我國經濟保持高速發(fā)展的關鍵因素,。人口是推動消費需求增長的重要因素,。中國是人口大國,巨大的人口紅利,,使中國的消費從2008年開始進入黃金時代,。 值得注意的是,2008年,,宏觀調控以及奧運盛會,,將拉開消費革命的帷幕。其中,,奧運會將全方位拉動消費,,旅游、酒店,、航空,、餐飲、食品飲料,、通信等,,都面臨著大發(fā)展的良機,。
大消費概念成為機構最愛
從券商、基金等機構最近頻繁發(fā)布的2008年投資策略報告來看,,消費服務業(yè)受到了這些機構的普遍看好,。 國金證券表示,隨著中國人均GDP超過2000美元,,中國的中產階級正在快速形成,,到2010年,中國可自由支配收入的消費者將達到2億人,,龐大的消費能力人群構成了中國消費服務行業(yè)巨大的蛋糕,。而奧運的召開更將為2008年的消費服務市場提供強大的動力。
嘉實策略報告認為,,在通貨膨脹的預期之下,,消費相關產業(yè)增長前景最為明朗�,!笆芤嬗谌司杖朐鏊俪^GDP增速和財富效應,,消費行業(yè)將保持高速增長�,!奔螌嵒鸸靖笨偛酶]玉明如此表示,。華夏基金也表示,從中長期來看,,看好長期受益于經濟發(fā)展,、盈利增長前景確定的消費服務類行業(yè)。
信達澳銀投資總監(jiān)曾昭雄認為,,看好大消費行業(yè)的理由在于中國經濟從2001年底以來保持了6年高速增長,,人均收入從2000年底6000元提高到2006年底12000元左右,年均增長12.2%,。加上資產價格上漲帶來的財富效應,,消費能力大大提高。在這樣的背景下,,家具,、服裝、房地產,、汽車,、旅游、醫(yī)療保健等行業(yè)的增長會超過平均增長幅度,。
華富基金2008年投資策略報告則認為,,雖然消費類行業(yè)估值普遍較高,由于中國消費需求出現向上拐點,,未來盈利超出預期可能性較大,。建議從需求快速增長和能抵御通貨膨脹兩條線來選擇投資子行業(yè),,重點關注地產、醫(yī)藥,、白酒,、旅游等具有消費屬性的行業(yè),。
消費盛宴“主菜單”:吃,、喝、玩,、樂
2008年投資策略首先可以關注“吃”,。包括食品、農業(yè)概念類股票,。在大消費概念中,,最近全聚德“烤鴨上天”儼然成了眾多餐飲公司中的明星。 數據顯示,,全聚德之前的近8個交易日中有7個交易日股價漲停,,累計漲幅達到83.6%,勢頭異常兇猛,,市場認為隨著2008奧運年的到來,,奧運相關板塊個股的炒作將增強,加上全聚德所具有的飲食特色招牌,,共同吸引了資金的布局運作,。 其次要關注“喝”。重點關注各類酒及飲料市場,。俗話說,,酒肉不分家。眼下,,中高端酒類的銷量占比逐年增加,,價格也均有提升,尤其是茅臺,、五糧液,、國窖1573等高檔白酒,以及具有健康概念的葡萄酒和黃酒的平均銷售單價增速幅度較大,。高檔白酒由于產品稀缺性,、需求的旺盛,具備很強的提價能力,,能夠抵御成本的上漲,,并進一步提升盈利能力。 第三,,可關注“玩”,。包括相關的旅游,、酒店、景點,、交通類個股,。與餐飲密切相關的是旅游業(yè)。據南方證券預計,,2008年中國入境旅游者將達到1.5億人次,,旅游外匯收入將達到520億美元,同比分別增長13.5%和28.1%,。其中,,奧運帶來的新增入境旅游者約82萬人次,新增收入l0.4億美元,。與此相關的城市與景點公司將大受其益,。 最后可關注“樂”。其中包括娛樂,、3G,、傳媒類股票。奧運的到來,,將極大激發(fā)這類股票的潛力,。 國聯證券分析師張鵬認為,綜合考慮行業(yè)估值,、奧運,、本幣升值助推消費升級以及黃金周改革等因素,個股方面,,重點推薦西安飲食,、中青旅、錦江股份和華天酒店,。 申銀萬國陳分析師陳海明建議,,長期持有那些擁有稀缺壟斷資源的景點公司、具有較強品牌擴張能力的酒店公司,,熱點:階段性持有具有奧運,、提價、資產重組等概念的公司,。上市公司的推薦組合為華僑城A,、首旅股份、中青旅,、黃山旅游,、桂林旅游、錦江股份等,。 在關注大消費概念的同時,,也有證券分析人士提醒投資者,,消費類股票雖可能成為一段時期的投資主題,但要提防概念炒作,,在某些個股如全聚德,,股價被大幅炒高以后,投資者應掌握好投資節(jié)湊,,防止過高的估值水平引發(fā)股價的價值回歸,。 |