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 最近，滬深股市以高位震蕩為主,，頻頻呈現(xiàn)大起大落,，隨之而來的基金凈值的波動讓基民們躁動不安。在一些基民猶豫著是否要贖回獲利基金暫避風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,，還有一些基民則另辟蹊徑,，辦起了基金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù),。
與此同時(shí)，不少基金公司也應(yīng)時(shí)而動,，在基金轉(zhuǎn)換的費(fèi)率優(yōu)惠問題上做足了文章,。這些優(yōu)惠政策形式各異、優(yōu)惠程度也各不相同,，但是結(jié)果大致相同：不僅留住了客戶,，也在一定程度上降低了基民們的交易成本。
但是,，針對當(dāng)前一些基民頻繁轉(zhuǎn)換基金的情形,，業(yè)內(nèi)人士也加以提醒，基金轉(zhuǎn)換是手段而非策略,，投資基金的要領(lǐng)是選擇有長期盈利能力的基金產(chǎn)品,，轉(zhuǎn)換只是投資過程中追求賺錢效應(yīng)的一種輔助工具，要巧用而不能濫用,。
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)重新升溫
在近日舉行的北京國際金融博覽會上,，持有近10只基金的胡先生穿梭于各大基金展臺之間，咨詢基金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù),。原來,，胡先生剛剛把手上的易方達(dá)價(jià)值精選基金轉(zhuǎn)換成易方達(dá)平穩(wěn)增長而沒有花任何轉(zhuǎn)換費(fèi)，他這次是想看看其他基金公司的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)有沒有優(yōu)惠,。
咨詢一圈下來,，胡先生決定把手里的廣發(fā)聚富轉(zhuǎn)換成廣發(fā)貨幣市場資金，盡管這個(gè)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)要照常繳納廣發(fā)聚富的贖回費(fèi),，張先生還是頗為得意地說：“現(xiàn)在股市進(jìn)入調(diào)整期,，把股票型基金轉(zhuǎn)為貨幣型基金比較保險(xiǎn)，可以暫時(shí)規(guī)避市場的風(fēng)險(xiǎn),。更為重要的是,，等將來股市行情好了，再轉(zhuǎn)換回股票型基金時(shí)就不用付轉(zhuǎn)換費(fèi)用了,，比贖回再買省了一筆申購費(fèi),。”
據(jù)廣發(fā)基金客服人員介紹,，隨著近期滬深股市頻頻出現(xiàn)大起大落,，像胡先生這樣咨詢由股票型基金向貨幣型基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的基民不在少數(shù)。她介紹說,，廣發(fā)在辦理客戶由股票型基金轉(zhuǎn)為貨幣型基金業(yè)務(wù)時(shí),，需要照常收取贖出費(fèi)，但由股票型基金轉(zhuǎn)換而來的貨幣型基金再轉(zhuǎn)換到股票型基金時(shí)則不需再收取申購費(fèi),，但在有補(bǔ)差費(fèi)發(fā)生時(shí)需要支付補(bǔ)差費(fèi)。
據(jù)了解，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù),，是指投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開放式基金后,，可自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開放式基金，直接申購目標(biāo)基金而不需要先贖回已有基金,。換句話說,，投資者不需要在不同基金之間換倉操作，先贖回已持有的基金單位,，再申購目標(biāo)基金,，而只需在同一家基金公司內(nèi)部轉(zhuǎn)換就行了。
不過,，基金轉(zhuǎn)換只能轉(zhuǎn)換為同一公司管理的,、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額,，并只能在同一銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行,。
省錢省時(shí)的無縫收益法
如果投資者為了規(guī)避市場震蕩的風(fēng)險(xiǎn)，想要將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣型或債券型基金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，直接在交易系統(tǒng)里點(diǎn)“轉(zhuǎn)換”,，然后選擇要轉(zhuǎn)入的基金名稱就可以了。轉(zhuǎn)換基金不僅方便,，而且巧用轉(zhuǎn)換還能達(dá)到省錢又省時(shí)的目的,。
與“先贖回再申購”的操作方式相比，基金轉(zhuǎn)換可降低投資人的交易成本,。通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種,，比正常的贖回再申購業(yè)務(wù)享有一定幅度的費(fèi)率優(yōu)惠。比如持有A公司某股票型基金,，現(xiàn)轉(zhuǎn)換到A公司另一只股票型基金,，轉(zhuǎn)換費(fèi)率為0.5%，遠(yuǎn)低于股票型基金1.5%的申購費(fèi)率,。利用基金轉(zhuǎn)換,，投資者一下子就節(jié)省了1%的費(fèi)用�,；鸱蓊~在轉(zhuǎn)換后,，原持有時(shí)間仍延續(xù)計(jì)算，享受持有時(shí)間越長,、贖回費(fèi)率越低的優(yōu)惠,。
除了節(jié)省交易成本外，從交易時(shí)間來看,，基金轉(zhuǎn)換還實(shí)現(xiàn)了“無縫收益”,。按照原來的交易程序,，以股票型基金為例，先贖回再申購,，一般需要5個(gè)工作日,，而選擇基金轉(zhuǎn)換，基金轉(zhuǎn)換確認(rèn)只需要T+1個(gè)工作日,，T日享受轉(zhuǎn)出基金收益,，T+1日開始享受轉(zhuǎn)入基金收益。
除了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，省時(shí)省錢之外,，巧用基金轉(zhuǎn)換還可能更多地發(fā)揮資金的使用率。因?yàn)�,，購買股票型基金通常最少要1000元或1000元的整數(shù)倍,，而買貨幣型基金就沒有這個(gè)限制。如果銀行卡里有5550元,，直接申購股票型基金則只能申購5000元,。如果用5550元申購貨幣型基金，然后將之轉(zhuǎn)換成股票型基金,，則可以將原本閑置在銀行賬戶上的那550元充分利用起來,，達(dá)到申購更多份額的股票型基金的目的。
華夏基金相關(guān)人員表示,，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)為投資者應(yīng)對股市,、債市和貨幣市場的變化提供了方便。當(dāng)證券市場發(fā)生較大變化時(shí),，投資者可以通過在不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金間的轉(zhuǎn)換,，回避因市場波動帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)�,；蛘弋�(dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化的時(shí)候,，通過轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品,。
萬家基金負(fù)責(zé)人也向記者表示,，實(shí)際上基金轉(zhuǎn)換也是基金實(shí)現(xiàn)合理配置的一種有效方式。即使是對投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較高,、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者來說,，在配置股票型基金的同時(shí)，債券基金也應(yīng)該成為其投資組合的一個(gè)重要考慮因素,，建議配置比例在30%左右,。這樣，一方面可以降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)水平,，另一方面還可以提高投資組合的流動性,。
費(fèi)率優(yōu)惠各出奇招
記者了解到,，當(dāng)前很多基金公司都陸續(xù)開展了基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，在同一基金公司旗下的不同基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換,，通常能夠享受費(fèi)率優(yōu)惠,。不過，基金轉(zhuǎn)換的收費(fèi)規(guī)則不僅因基金公司不同有差異,，即使是同一基金公司，旗下的貨幣,、債券,、股票型等各類的基金之間相互轉(zhuǎn)換的費(fèi)率也可能存在差別，而且投資者在不同購買渠道中購買的基金轉(zhuǎn)換時(shí)費(fèi)率不同,。
通常來說,，在銀行進(jìn)行貨幣基金與股票基金之間的轉(zhuǎn)換，需要1.5%的同等申購費(fèi)率,，而在基金公司的網(wǎng)站上,，同等條件下只需付0.6%左右。
各基金公司之間的基金轉(zhuǎn)換費(fèi)率及優(yōu)惠程度各不相同,。比如,，博時(shí)基金規(guī)定，由申購費(fèi)低的基金轉(zhuǎn)到申購費(fèi)高的基金時(shí)收取申購費(fèi)率差價(jià),，由申購費(fèi)高的基金轉(zhuǎn)到申購費(fèi)低的基金時(shí)不收取申購費(fèi)率差價(jià),。
廣發(fā)基金公司則規(guī)定，股票型基金轉(zhuǎn)貨幣型基金需要支付股票型基金的贖回費(fèi)0.5%(持有期小于一年),；股票型基金之間互轉(zhuǎn)需要支付轉(zhuǎn)出股票型基金的贖回費(fèi)0.5%(持有期小于一年),；持有期超過90天的廣發(fā)貨幣份額轉(zhuǎn)換成為廣發(fā)聚富或者穩(wěn)健可以享受8折的費(fèi)率優(yōu)惠；另外由股票型基金轉(zhuǎn)換而來的貨幣份額再轉(zhuǎn)換成為股票型基金無需支付轉(zhuǎn)換費(fèi),。
部分基金對轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)甚至不收任何費(fèi)用,。例如：易方達(dá)旗下股票型基金之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)率為零，旗下貨幣市場基金和月月收益基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)率也為零,；銀華旗下銀華優(yōu)勢企業(yè),、銀華-道瓊斯88精選和銀華優(yōu)質(zhì)增長三只開放式基金之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)率為零；嘉實(shí)基金對持有時(shí)間在兩年以上的股票基金轉(zhuǎn)成其他偏股型基金也不收取費(fèi)用,；大成基金對投資者在一年之內(nèi)進(jìn)行的前兩次基金轉(zhuǎn)換不收費(fèi),。
投資者要進(jìn)一步了解轉(zhuǎn)換費(fèi)率的詳情，最便捷的方法就是去登錄相應(yīng)基金公司網(wǎng)站進(jìn)行查詢,。
理性轉(zhuǎn)換：冷靜投資不要短炒逐利
中銀國際基金市場部的一位工作人員分析：“目前,，全倉股票型基金的投資者覺得風(fēng)險(xiǎn)大的話，可以通過基金轉(zhuǎn)換來適當(dāng)補(bǔ)充一些債券基金,、貨幣基金,，這當(dāng)然比先贖回再申購更劃算,，尤其是在中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之間進(jìn)行的轉(zhuǎn)換，可以比較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，”
不過,，他也強(qiáng)調(diào)，基金公司開設(shè)基金轉(zhuǎn)換這項(xiàng)服務(wù)是為了方便投資者的操作,，但不是為了培養(yǎng)短炒基金的習(xí)慣,，如果僅僅是因?yàn)橘M(fèi)用低廉等原因去轉(zhuǎn)換基金，就是一種舍本逐末的行為,。
盡管基金轉(zhuǎn)換具有種種優(yōu)勢,，但專家還是特別指出，頻繁轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品并不足取,。由于基金是一種專家理財(cái)產(chǎn)品,，基金業(yè)績都有一定的周期性。投資者不能因?yàn)榛饍糁翟诙唐趦?nèi)低于了心理預(yù)期凈值增長率,，就盲目為追求基金的凈值,，而進(jìn)行不同類基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。這樣不但增加了基金的轉(zhuǎn)換成本,，而且也失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會,。
基金專家提醒基民，基金轉(zhuǎn)換也需謹(jǐn)慎,，尤其是對于不熟悉的基金產(chǎn)品,，進(jìn)行試探性的轉(zhuǎn)換時(shí)要慎重行事。因?yàn)檗D(zhuǎn)換基金產(chǎn)品,，就等于轉(zhuǎn)換了投資者的投資理念,。由于基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置特點(diǎn)各不相同，投資者如果對基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置組合缺乏應(yīng)有的研究和分析,，就不易掌握基金凈值波動的規(guī)律,，也不宜把握基金產(chǎn)品的投資機(jī)會。尤其對于初次購買基金產(chǎn)品的投資者,，在對各種基金產(chǎn)品運(yùn)作特點(diǎn)和運(yùn)作規(guī)律不熟悉的情況下,，不宜進(jìn)行盲目的基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。
事實(shí)上,，頻繁轉(zhuǎn)換對于基金公司和投資者雙方而言,，副作用都是非常明顯的。從基金公司的角度來看,，過于頻繁的轉(zhuǎn)換造成基金規(guī)模的不斷波動,、基金性質(zhì)的不斷改變，直接加大了基金經(jīng)理的操作難度，從而干擾最終業(yè)績,。對于投資者來說,，每次轉(zhuǎn)換都是需要付出成本的，而且基金是長期投資的品種,，過于頻繁的轉(zhuǎn)換反而可能會損壞收益,。
因此，業(yè)內(nèi)人士對投資者提出建議,，一方面要注重對宏觀經(jīng)濟(jì)的趨勢分析,，一方面要盡可能地去熟悉所買的基金，比如多關(guān)注一下基金的季報(bào),、年報(bào),，這樣才能在合適的時(shí)機(jī)下作出正確的基金轉(zhuǎn)換選擇，達(dá)到避險(xiǎn)與增收的雙贏目標(biāo),。 |