黃金期貨在上海期貨交易所上市,，將為廣大投資者帶來(lái)一條新的投資渠道。
黃金期貨具備了抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的重要投資工具,，在國(guó)際市場(chǎng)上也被一些投資者看好,。與黃金現(xiàn)貨投資相比，黃金期貨交易便捷,，而且入市門(mén)檻僅5000元左右,。所以，該期貨品種可能成為個(gè)人投資者理財(cái)?shù)男虑�,。然而,，由于期貨投資有著自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，如保證金交易等,，個(gè)人投資者在實(shí)際操作中也須注意防范兩大風(fēng)險(xiǎn),，理性參與。
根據(jù)上海期貨交易所公布的黃金期貨合約(征求意見(jiàn)稿),，黃金期貨交易單位為每手300克,，最低交易保證金7%。以目前現(xiàn)貨價(jià)格170元/克計(jì)算,，黃金期貨合約的價(jià)值為51000元,，交易最低保證金為51000*7%=3570元/手，由于投資者在交易黃金期貨時(shí),，期貨公司往往會(huì)在7%的基礎(chǔ)上在適當(dāng)收取保證金,，結(jié)合黃金期貨波動(dòng)較小的特點(diǎn)，10%-12%的保證金水平會(huì)比較合理,，那么,，投資者實(shí)際交易一手(300克)黃金期貨的保證金應(yīng)在5000-6000元。
而在銀行柜臺(tái)進(jìn)行黃金現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài),，投資者買(mǎi)入300克黃金就需要支付51000元的資金,。期貨交易大大節(jié)約了資金占用的成本。而且,，期貨交易只需在期貨公司開(kāi)戶(hù),，實(shí)際交易可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行而無(wú)需到期貨公司柜臺(tái)辦理，這給個(gè)人投資者提供了較大的便利。投資黃金期貨時(shí),，投資者可以采取簡(jiǎn)單的買(mǎi)入操作,，以對(duì)其持有的貨幣進(jìn)行保值。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),，只要通貨膨脹預(yù)期存在,，買(mǎi)入黃金一般都能實(shí)現(xiàn)保值。
根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和黃金消費(fèi)的特點(diǎn),，黃金價(jià)格通常在每年6-8月份處于年內(nèi)低位,，而10月份到年底處于高位，因此,，投資者在買(mǎi)賣(mài)黃金時(shí)候最好把握良機(jī),。
需要注意的是，投資黃金期貨需要嚴(yán)格控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。由于黃金期貨采用保證金交易,，如上述例子中，投資者花5100元(假設(shè)保證金為10%)買(mǎi)入一手黃金期貨合約,，相當(dāng)于買(mǎi)入了51000元價(jià)值的現(xiàn)貨黃金,，但如果價(jià)格出現(xiàn)下跌，則投資者有追加保證金的義務(wù),，否則會(huì)被期貨公司強(qiáng)行平倉(cāng),。因此，投資者需要經(jīng)常注意保證金賬戶(hù)情況,，這方面就沒(méi)有投資現(xiàn)貨那么輕松了,。
另外，投資黃金期貨時(shí)需要克服“賭性”,，個(gè)人投資者為對(duì)其貨幣進(jìn)行保值,，通常采用買(mǎi)入的方式，如果在期貨交易中投資者進(jìn)行賣(mài)出操作,，其行為就不是“對(duì)貨幣進(jìn)行保值”，而是“對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行投機(jī)交易”,。當(dāng)然,，投機(jī)交易在黃金期貨中也是允許的，關(guān)鍵是看個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。
個(gè)人投資黃金時(shí),，還需要避免一個(gè)“捂”字。黃金期貨合約每個(gè)月都有合約到期交割,，比如,，當(dāng)投資者買(mǎi)入11月份到期的合約時(shí)，在交割日到來(lái)之前必須賣(mài)出平倉(cāng)(除非他希望進(jìn)行實(shí)物交割)，在賣(mài)出平倉(cāng)的同時(shí),，若需要繼續(xù)投資則買(mǎi)入11月份以后或者更遠(yuǎn)期的合約,，這在期貨交易中稱(chēng)為“移倉(cāng)”。當(dāng)然,，移倉(cāng)會(huì)損失一些手續(xù)費(fèi)(如交易所每手收取成交金額萬(wàn)分之二的手續(xù)費(fèi)),。以保值為目的的黃金期貨個(gè)人投資者，需要牢牢把握上述兩點(diǎn),。
當(dāng)然,，為了更好的能夠把握黃金期貨投資機(jī)會(huì)，達(dá)到練兵的目的,，投資者入市前可以積極參與,，黃金期貨模擬交易，以便適應(yīng)期貨交易的特點(diǎn),。 |
|