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商品期貨投資作為抵御通貨膨脹的投資理財(cái)工具之一,，已成為投資者投資組合中高風(fēng)險(xiǎn)高收益組成部分,。那么期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)在哪兒？投資者如何規(guī)避或管理,？期貨投資有哪些交易策略,？這些都是投資者進(jìn)行期貨投資時(shí)需要思考并解決的問題,。
以往股票投資者只能單邊做多，挖空心思研究財(cái)務(wù)報(bào)表,、關(guān)注股評(píng)推薦,、探聽小道消息、尋求莊家軌跡,；交易策略上則是滿倉(cāng)操作,、虧損不止損死扛等。商品期貨投資則更多地需要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)等大勢(shì)進(jìn)行研判,，運(yùn)用期貨操作策略,，可以說商品期貨投資最大的風(fēng)險(xiǎn)是用股票的交易策略來做期貨。
科學(xué)止損是商品期貨入門第一課
止損是商品期貨入門第一課,。南方樵夫上山砍柴時(shí),，如果被毒蛇咬了手指頭一般都是當(dāng)機(jī)立斷斬掉被咬指頭，否則下山回家可能中毒太深，甚至致死,，這就是止損的最樸素理解,。
期貨交易中，投資者如果是一筆交易出現(xiàn)虧損,，應(yīng)該立即認(rèn)錯(cuò)斬倉(cāng)止損,。這樣雖然虧損但命還是保住了。
期貨市場(chǎng)提倡的是“剩者為王”,，而不是“勝者為王”,，只有活下來才有機(jī)會(huì)，有很多股票投資者,，不愿意止損,，一般都是死扛，相信價(jià)格一定會(huì)回來,，實(shí)際上根據(jù)我們的實(shí)證分析表明,，在一個(gè)價(jià)格上不管做多還是做空，如果虧損的持倉(cāng)堅(jiān)決持有直至交割,、盈利持倉(cāng)設(shè)定一定的止贏點(diǎn)的話,，80%多的概率虧損的價(jià)格是可以回來，也就是可以盈利的,，但是也就是那10%多的虧損次數(shù)帶來的總損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總盈利,，因此絕對(duì)不能死扛，斬倉(cāng)出來是最好的選擇,。
同時(shí)要學(xué)會(huì)科學(xué)止損,。比如根據(jù)投資者的資金總額的一定百分比(如總資金的1%)設(shè)置止損，按照技術(shù)分析重要的阻力位和支撐位設(shè)置止損,，當(dāng)然最好的方法是根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)率設(shè)置止損,，也就是說投資者建立一個(gè)方向頭寸后，只要是市場(chǎng)的正常波動(dòng)就持有,，如果超過正常波動(dòng)范圍,，也就是出現(xiàn)方向性的改變，就堅(jiān)決斬倉(cāng)止損出來,，并反手,。
“哪兒跌倒、哪兒爬起”,，期貨市場(chǎng)不適合這一原理
在期貨投資中,，為獲取風(fēng)險(xiǎn)收益可控的風(fēng)險(xiǎn)是可以承受的。期貨的交易制度保證投資者可以做到風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi),，而不是像股票那種“溫水煮青蛙”的感覺,。股票投資者往往是20元買的股票下跌10%后,，還是拿著，理由無(wú)非是被套等著解套,，主力還沒有出來等,，越跌虧損越大、越不愿意斬倉(cāng),、割肉,。
商品期貨可以實(shí)現(xiàn)日內(nèi)交易，也就是,，“T+0”交易,。可設(shè)定好當(dāng)天的最大虧損額,，比如20萬(wàn)的資金,，以1%計(jì)算，當(dāng)日虧損達(dá)到2000元就斬倉(cāng)出來,，而不要堅(jiān)持當(dāng)天的虧損當(dāng)日一定要賺回來,，比如咱們經(jīng)常所說的在哪兒跌倒一定要在哪兒爬起來，投資市場(chǎng),，特別是期貨市場(chǎng)就不適合這一原理,，投資者沒有必要在跌倒的地方爬起，而是可以在另一時(shí)間或者是另一空間跳起來,，也就是說衡量投資者盈利的不是單筆交易或者是單日交易賺了多少錢，而是一段時(shí)期賺了多少錢,。
“摒棄謬誤,、堅(jiān)持真理”，保留賠錢被套單子是大誤區(qū)
很多投資者,，特別是股票投資者,，在需要資金買入新股或者是套現(xiàn)時(shí)，往往是先平掉賺錢的股票,，而保留賠錢被套的股票,，這在期貨投資中其實(shí)是一個(gè)最大的誤區(qū)。試想,，賺錢的股票為什么賺錢,，那是因?yàn)樽鰧?duì)了，賠錢的為什么賠錢,，那是因?yàn)樽鲥e(cuò)了,，我們經(jīng)常受的教育是要誠(chéng)實(shí)，對(duì)了要堅(jiān)持錯(cuò)了要改錯(cuò),，實(shí)際上很多投資者很難做到這一點(diǎn),。也就是賺錢的單子,，做對(duì)了的不堅(jiān)持，而死守做錯(cuò)了賠錢被套的單子,，這叫“摒棄真理,、堅(jiān)持謬誤”，這種心理導(dǎo)致很多投資者,，特別是散戶投資者損失很大,。
“熊不言底，牛不言頂”,，加死碼攤低成本要不得
加死碼攤低成本要不得,。很多投資者習(xí)慣于股票的做法，比如在20元買的股票,，在股價(jià)下跌的過程中,，不是認(rèn)為自己做錯(cuò)斬倉(cāng)割肉出來，而是等到跌到10元后再買入,，美曰“攤成本”,，以為成本就只有15元了，這樣價(jià)格上漲會(huì)比較容易解套,。
期貨交易策略是“順勢(shì)而為”,、“熊不言底，牛不言頂”,。最近豆粕上漲,，有投資者企盼政府打壓，在豆粕上漲牛市中攤死碼做空豆粕,，因?yàn)閮r(jià)格漲得越高,，覺得價(jià)格下跌的空間也就越大，在上面的空頭持倉(cāng)越壘越大,，最后價(jià)格從2600漲至3100,，該投資者被迫斬倉(cāng)出來，出來后發(fā)現(xiàn)價(jià)格才在半山腰,。 |