國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)云變幻，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。社科院金融研究所主任殷劍鋒告誡廣大消費(fèi)者,，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在七大問(wèn)題。
第一是道德風(fēng)險(xiǎn),。銀行宣傳產(chǎn)品通常預(yù)計(jì)的是最高收益率，但是理論上的預(yù)期收益率沒(méi)有給出,。
第二是法律問(wèn)題,。理財(cái)都是信托，不僅銀行理財(cái)是如此,，證券公司理財(cái)也是如此,。但是因?yàn)樯婕靶磐袠I(yè)一法兩規(guī)的限制，現(xiàn)在理財(cái)不受制約,，這個(gè)為未來(lái)的理財(cái)市場(chǎng)埋下了法律風(fēng)險(xiǎn)。
第三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)�,，F(xiàn)在很多產(chǎn)品都是連結(jié)股票的,，隨著股票市場(chǎng)的下陷，那些沒(méi)有到期的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)受到很大的影響,。據(jù)社科院金融研究所測(cè)算,，有很多連結(jié)股票的產(chǎn)品期限在兩年左右，今年是牛市,，明年還是不是就很難說(shuō)了,。另外存款利率和銀行市場(chǎng)化利率之間的利差，銀行理財(cái)產(chǎn)品中其中至少會(huì)有一半會(huì)在這個(gè)市場(chǎng)上消失,，因?yàn)殂y行再也不能夠賺得管制利率和市場(chǎng)利率之差了,。
第四是宏觀調(diào)控和金融創(chuàng)新的矛盾。以連結(jié)貸款的產(chǎn)品為例,，現(xiàn)在央行在緊縮流動(dòng)性,，希望銀行少放貸款。但是銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品將貸款打包賣(mài)給投資者之后央行怎么管,？宏觀調(diào)控和金融創(chuàng)新的矛盾必須要解決,，在這個(gè)矛盾里金融創(chuàng)新應(yīng)該擺在宏觀調(diào)控的前面,。
第五是人才問(wèn)題。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品有很多結(jié)構(gòu)性問(wèn)題需要有精通金融工程和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的設(shè)計(jì)人員,，這些人必須要了解中國(guó)金融市場(chǎng)的復(fù)雜特征,。因?yàn)橹袊?guó)金融市場(chǎng)和國(guó)外金融市場(chǎng)完全不一樣，很多銀行把外資銀行的設(shè)計(jì)人員挖過(guò)來(lái),，然后照搬他們的設(shè)計(jì),，這些產(chǎn)品最后都出了很多問(wèn)題。另外更重要的一點(diǎn)是,，產(chǎn)品的銷(xiāo)售人員,，即所謂的理財(cái)師素質(zhì)普遍不高。
第六是內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)�,，F(xiàn)在對(duì)第三方托管問(wèn)題是這樣規(guī)定的,，對(duì)于能夠放在第三方托管的資金應(yīng)該放到第三方托管；對(duì)于不能夠放在第三方托管的資金,，銀行就自己管,。這些產(chǎn)品募集的資金用于什么渠道，比如拿這個(gè)買(mǎi)銀行間市場(chǎng)的債券,，或拿這個(gè)做收益更高但同樣風(fēng)險(xiǎn)也更高的貸款業(yè)務(wù),。如果經(jīng)濟(jì)衰弱，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)快速暴露出來(lái)�,，F(xiàn)在大部分銀行都沒(méi)有在理財(cái)業(yè)務(wù)和它本來(lái)的業(yè)務(wù)間建立恰當(dāng)?shù)姆阑饓Α?BR> 第七是市場(chǎng)監(jiān)督,。因?yàn)槭撬侥际袌?chǎng)，信息高度不透明,，而且還考慮了各種的衍生品,，所以也需要有第三方的獨(dú)立分析。 |
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