國內(nèi)理財市場風(fēng)云變幻，市場競爭日趨激烈。社科院金融研究所主任殷劍鋒告誡廣大消費者,，國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品存在七大問題。
第一是道德風(fēng)險,。銀行宣傳產(chǎn)品通常預(yù)計的是最高收益率，但是理論上的預(yù)期收益率沒有給出,。
第二是法律問題。理財都是信托,，不僅銀行理財是如此,，證券公司理財也是如此。但是因為涉及信托業(yè)一法兩規(guī)的限制,，現(xiàn)在理財不受制約，這個為未來的理財市場埋下了法律風(fēng)險,。
第三是市場風(fēng)險。現(xiàn)在很多產(chǎn)品都是連結(jié)股票的,，隨著股票市場的下陷，那些沒有到期的理財產(chǎn)品會受到很大的影響,。據(jù)社科院金融研究所測算，有很多連結(jié)股票的產(chǎn)品期限在兩年左右,，今年是牛市,，明年還是不是就很難說了,。另外存款利率和銀行市場化利率之間的利差,，銀行理財產(chǎn)品中其中至少會有一半會在這個市場上消失,，因為銀行再也不能夠賺得管制利率和市場利率之差了,。
第四是宏觀調(diào)控和金融創(chuàng)新的矛盾,。以連結(jié)貸款的產(chǎn)品為例,，現(xiàn)在央行在緊縮流動性,，希望銀行少放貸款。但是銀行通過理財產(chǎn)品將貸款打包賣給投資者之后央行怎么管,？宏觀調(diào)控和金融創(chuàng)新的矛盾必須要解決,，在這個矛盾里金融創(chuàng)新應(yīng)該擺在宏觀調(diào)控的前面。
第五是人才問題,。目前銀行理財產(chǎn)品有很多結(jié)構(gòu)性問題需要有精通金融工程和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的設(shè)計人員,，這些人必須要了解中國金融市場的復(fù)雜特征,。因為中國金融市場和國外金融市場完全不一樣，很多銀行把外資銀行的設(shè)計人員挖過來,，然后照搬他們的設(shè)計，這些產(chǎn)品最后都出了很多問題,。另外更重要的一點是，產(chǎn)品的銷售人員,，即所謂的理財師素質(zhì)普遍不高,。
第六是內(nèi)控風(fēng)險。現(xiàn)在對第三方托管問題是這樣規(guī)定的,，對于能夠放在第三方托管的資金應(yīng)該放到第三方托管；對于不能夠放在第三方托管的資金,，銀行就自己管。這些產(chǎn)品募集的資金用于什么渠道,，比如拿這個買銀行間市場的債券,，或拿這個做收益更高但同樣風(fēng)險也更高的貸款業(yè)務(wù),。如果經(jīng)濟衰弱,，這種風(fēng)險會快速暴露出來�,，F(xiàn)在大部分銀行都沒有在理財業(yè)務(wù)和它本來的業(yè)務(wù)間建立恰當(dāng)?shù)姆阑饓Α?BR> 第七是市場監(jiān)督,。因為是私募市場，信息高度不透明,，而且還考慮了各種的衍生品，所以也需要有第三方的獨立分析,。 |
|