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| 保本理財產(chǎn)品與保本基金 哪個更勝一籌,？ |
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| 2007-07-30 高云 來源:經(jīng)濟參考報 |
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自5月30日證券交易印花稅調(diào)整以來,，股指一直處于巨幅震蕩之中,。上證綜指的深幅下跌,，使數(shù)百只股票股價已遭“腰斬”,。統(tǒng)計顯示,，受股市震蕩,、賺錢效應(yīng)明顯縮小的影響,，許多投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險較小的理財產(chǎn)品,。此時,，具有“保本”優(yōu)勢的人民幣理財產(chǎn)品以及保本基金逐漸吸引住了投資者的目光。
然而很多投資者往往會混淆保本基金和銀行發(fā)售的保本理財產(chǎn)品,，不了解這兩種同樣定位于“保本”的投資品種究竟有何差別,？理財專家提醒，實際兩者在五方面迥然不同,。
從投資對象看,，人民幣保本理財產(chǎn)品主要投資短期固定收益證券等，并通過期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品來保本,，類似于活期儲蓄的替代品,。而保本基金的投資范圍比較寬泛,，除固定收益證券外，還將一部分資金投資于股票,，以保證投資者到期能得到本金加收益的基金,，一般都能獲得高于同期銀行存款利息的回報。
因此,，這也進(jìn)一步?jīng)Q定了兩類投資產(chǎn)品在風(fēng)險收益配比上的差別,。根據(jù)已經(jīng)推出的人民幣理財產(chǎn)品分析，其一年期的最高利率可以達(dá)到3.0%,，但限于產(chǎn)品特性,，人民幣理財產(chǎn)品只能投資于低風(fēng)險、低收益的品種,，其他收益更高的投資品種,，如三年期記賬式國債，人民幣理財產(chǎn)品是不能參與的,。因此這也限制了它獲得更高收益的機會,。而保本基金的投資范圍從短期債券、長期債券,、到股票都可以涉足,，兼具人民幣理財產(chǎn)品、貨幣市場基金和股票基金的優(yōu)勢,，可以在確定風(fēng)險的前提下追求更高收益,。
據(jù)了解，目前中國內(nèi)地市場上共有六只保本基金,，收益最高的保本基金今年以來已獲得46.35%的收益率,；而銀行保本理財產(chǎn)品的數(shù)量則高達(dá)上百種。數(shù)據(jù)顯示,，僅5月份就有16家中資銀行和五家外資銀行推出了131款銀行理財產(chǎn)品,，在131款產(chǎn)品中，一年期以下的短期理財產(chǎn)品共78款,，占產(chǎn)品總量的比例為59.5%,，收益一般在3%到8%之間。
另外,，這兩類投資品的客戶群定位存在很大差異,。一般來說，銀行的人民幣理財產(chǎn)品的客戶群主要是散戶,。而保本基金兼具資產(chǎn)配置的優(yōu)勢,，不僅合適追求低風(fēng)險的散戶，也適合希望通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品平衡資產(chǎn)配置的機構(gòu)投資者,。
兩者更為重要的一大區(qū)別是,，保本基金有擔(dān)保機構(gòu)提供擔(dān)保,，若發(fā)生本金虧損，擔(dān)保機構(gòu)就會提供本金擔(dān)保,；而銀行保本理財產(chǎn)品盡管也向投資人承諾保本,，卻沒有擔(dān)保人。
從長期發(fā)展趨勢看,，保本基金越來越關(guān)注創(chuàng)新,。據(jù)了解，金元比聯(lián)基金公司將成為業(yè)界首家專注于保本基金的基金公司,，也是第一個做細(xì)分市場的基金公司,。其即將推出金元比聯(lián)寶石動力保本混合型基金強調(diào)“牛市保本基金”的概念，在保本的基礎(chǔ)上爭取最大的增值,，在股票投資比例和理念上均有所突破,。這只新基金發(fā)行的上限為50億份。由于采用了外方先進(jìn)的保本技術(shù),，金元比聯(lián)寶石動力基金突破了傳統(tǒng)保本基金30%的股票配置比例上限,，最高可以達(dá)到60%的股票配置上限。 |
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