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在A股劇烈震蕩的時(shí)候，不少投資者開(kāi)始將眼光投向境外市場(chǎng),，QDII這一名詞開(kāi)始逐漸被投資者關(guān)注,。
據(jù)記者了解,，因?yàn)榇饲胺艑捔送顿Y限制，可以直接投資香港股市,，不少銀行系QDII產(chǎn)品收益頗高,。中國(guó)銀行發(fā)售的國(guó)內(nèi)首只投資香港股市的QDII產(chǎn)品——中銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(R),，經(jīng)過(guò)不到三個(gè)月的投資運(yùn)作，單位凈值已上升了7.6%,。
QDII試水一年收益率不盡如人意
在全面開(kāi)放之前,，其實(shí)QDII業(yè)務(wù)已經(jīng)試點(diǎn)一年。2006年4月13日,，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),，中國(guó)人民銀行第5號(hào)公告發(fā)布，5號(hào)令允許符合條件的銀行,、基金公司和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定,，進(jìn)行境外理財(cái)投資，并允許個(gè)人參與,。
2006年7月,，中國(guó)工商銀行推出首只銀行系QDII產(chǎn)品，同年11月,，國(guó)內(nèi)首只基金試點(diǎn)QDII產(chǎn)品——華安國(guó)際配置基金正式成立,。但由于投資渠道限制，以及人民幣的升值走勢(shì),，這些產(chǎn)品的投資收益率都不盡如人意,。
工商銀行是首家發(fā)售QDII產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)銀行，2006年7月,，工行在全國(guó)率先推出第一款QDII境外理財(cái)產(chǎn)品，期限半年,，預(yù)期收益率7%,。今年2月9日，工行的首期QDII產(chǎn)品正式到期,，但該款產(chǎn)品的到期收益僅有2%-4%,。去年11月，華安國(guó)際配置基金成立,，主要投資在紐約,、香港等地上市的股票、債券,，當(dāng)時(shí)發(fā)行了近2億美元,。但到目前為止，半年多時(shí)間該產(chǎn)品收益也只有5%左右,。
QDII業(yè)務(wù)全面開(kāi)閘機(jī)構(gòu)積極備戰(zhàn)
今年5月,，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》，取消了商業(yè)銀行QDII產(chǎn)品“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”的限制性規(guī)定,，將股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品被納入銀行QDII產(chǎn)品投資范圍,。
同時(shí),，銀監(jiān)會(huì)對(duì)QDII境外買股和個(gè)人投資進(jìn)行了規(guī)范。如投資于股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%,；投資于單只股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%,；單一客戶起點(diǎn)銷售金額不得低于30萬(wàn)元人民幣(或等值外幣)；商業(yè)銀行應(yīng)選擇在與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的股票市場(chǎng)進(jìn)行股票投資,。
6月20日,，證監(jiān)會(huì)頒布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，該辦法于7月5日正式實(shí)施,，這使得券商,、基金系QDII終得以全面開(kāi)閘。
據(jù)記者了解,，現(xiàn)在,，不少券商、基金公司正在積極準(zhǔn)備QDII業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)工作,。南方基金管理公司副總經(jīng)理許小松表示,，南方基金已向證監(jiān)會(huì)遞交了QDII業(yè)務(wù)的資格申請(qǐng)。南方基金準(zhǔn)備首期推出純股票型QDII產(chǎn)品,，將在香港及全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)的個(gè)股和股票型基金產(chǎn)品作為投資對(duì)象,。
申萬(wàn)巴黎基金管理公司也表示，申萬(wàn)巴黎在凈資產(chǎn)指標(biāo)上還未達(dá)到申請(qǐng)QDII業(yè)務(wù)的要求,，該公司正在著手增資工作,，以便盡快搭上QDII這趟快車。
據(jù)悉,，從目前國(guó)內(nèi)的證券公司狀況看,，能夠滿足《辦法》中規(guī)定的“凈資本不少8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不低于70%,，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)不低于一年時(shí)間”的要求者不到20家,。目前，廣發(fā),、光大,、招商、中信,、東方,、國(guó)信、國(guó)泰君安等證券公司都在積極準(zhǔn)備,。
銀行先行一步赴港資金不斷增加
相對(duì)于券商和基金來(lái)說(shuō),，銀行的QDII步伐顯然要快一步。目前，工商銀行,、建設(shè)銀行,、中國(guó)銀行、交通銀行,、匯豐銀行,、東亞銀行和恒生銀行都推出了自己的新版QDII產(chǎn)品，主要投資于香港股市,。
中國(guó)銀行發(fā)售,，中銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(R)是國(guó)內(nèi)第一個(gè)投資到香港股票市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品，該產(chǎn)品于4月中旬開(kāi)始正式運(yùn)作,。經(jīng)過(guò)不到3個(gè)月的投資運(yùn)作,，截止到7月6日，產(chǎn)品單位凈值已上升了7.6%,。在A股市場(chǎng)從6月份開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整,、近期新成立的股票基金凈值表現(xiàn)普遍不甚理想的情況下，中銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(R)的良好收益顯現(xiàn)出了利用QDII產(chǎn)品分散投資風(fēng)險(xiǎn)的初步效果,。
工商銀行5月29日推出的投資于港股的QDII產(chǎn)品——東方之珠,，募集資金高達(dá)44.5億元人民幣，是迄今為止內(nèi)地募集規(guī)模最大的一只QDII產(chǎn)品,。工行的理財(cái)顧問(wèn)介紹,，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，其中不超過(guò)50%的資金主要投資于掛牌香港交易所的中國(guó)企業(yè),，包括中國(guó)企業(yè)股票(H股),、內(nèi)資企業(yè)股票(紅籌股)和新上市的中國(guó)企業(yè)股票等。
交通銀行推出的“得利寶·QDII——珠穆朗瑪”將于7月20日投資港股市場(chǎng),，該款產(chǎn)品是投資于香港股票,、亞太區(qū)貨幣、美國(guó)短期國(guó)債指數(shù)組合的QDII新產(chǎn)品,。該產(chǎn)品100%美元本金保障，投資范圍包括股票,、外匯及債市,，充分考慮了風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，最多可將50%的資金投資于在香港上市的大型H股,。
外資法人銀行更是發(fā)行新版QDII的行家里手,。匯豐銀行有關(guān)人士表示，該行新版QDII理財(cái)產(chǎn)品行情火爆,，銷售量比原定發(fā)售額度超出了70%以上,。在3個(gè)海外投資產(chǎn)品中，投資H股和紅籌股的“匯豐中國(guó)基金”銷售最為突出,，占了認(rèn)購(gòu)量的70%,。東亞銀行推出的新版QDII,，也是掛鉤香港優(yōu)質(zhì)股票。
中行的理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為,，隨著QDII政策的逐步落實(shí),，內(nèi)地流入香港股票市場(chǎng)的資金也將不斷增加。而且,，目前香港股票市場(chǎng)的估值水平總體仍然合理,，在A股股價(jià)大幅高于H股股價(jià)的情況下，香港股市在未來(lái)一段時(shí)間仍將維持強(qiáng)勢(shì),。 |