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本報資料照片 | 7月10日,，上海市都市農商社股份有限公司(簡稱：都市股份
600837.SH)發(fā)布公告稱,，已經(jīng)正式更名為海通證券股份有限公司,。這一頗具標志意義的消息,，宣告了備受關注的國內第一例券商借殼上市案例的最終完成,。至此,，滬深股市的上市券商數(shù)量共為三家,，另外兩家分別是中信證券和宏源證券,。
業(yè)內人士指出,，近期受股市走強的影響,，國內券商紛紛謀求上市。而此次海通證券借殼上市的成功,，無疑打開了券商上市的新空間,，一波券商上市潮可望在不久之后陸續(xù)到來,。
都市股份將更名海通證券
根據(jù)都市股份7月10日披露的信息，該公司與海通證券股份有限公司合并工商變更登記于2007年7月6日在上海市工商行政管理局辦理完畢,，公司名稱將正式變更為海通證券股份有限公司,，注冊資本由人民幣35827.3萬元變更為人民幣338927.3萬元。
據(jù)了解,，在借殼完成后,，海通證券將以13.15元的價格、定向增發(fā)不超過10億股,，屆時,，公司的凈資產將進一步上升到174億元，每股凈資產將增厚到4元左右,，資本實力將大為提升,，與券商股龍頭中信證券的差距也將迅速縮小。這也為后續(xù)業(yè)務規(guī)模的提升和創(chuàng)新業(yè)務的開展提供了基本保障,。
海通證券一位高層人士在接受記者采訪時表示,，目前的滬市股票都市股份盡管名稱還未改變，但實質上已經(jīng)是脫胎換骨了,。公司目前正在與上證所進行磋商,，以盡快將股票名稱變更為海通證券。
券商上市的路徑選擇
據(jù)了解,，目前我國本土券商面臨證券業(yè)全面開放的壓力,，伴隨證券業(yè)綜合治理接近尾聲，在證監(jiān)會明確支持合規(guī)券商通過上市融資,、定向增資,、引入戰(zhàn)略投資者等途徑充實資本的背景下，券商行業(yè)刮起了一股上市風潮,。
而中信和宏源上市之后優(yōu)勢的陸續(xù)顯現(xiàn),，也成為有競爭力的證券公司爭先上市的一大推動力。資料顯示,，中信證券一季度凈利潤同比增長12倍以上,，都市股份公告前的股價就一路上揚，從今年1月4日收盤價6.38元,，上漲至7月8日收盤價42.28元,，短短半年翻了7倍。由此可見,，上市之后券商將獲得持續(xù)的資本補充,，后續(xù)規(guī)模的提升和創(chuàng)新業(yè)務的開展都將是十分有益的,。在此促動下,，券商上市的步伐正在加快,。7月7日，光大證券和東方證券同時發(fā)布公告,，宣稱開始接受IPO上市輔導,。另外，招商,、國信,、中金、國泰君安券商機構都明確表示將通過IPO上市,。
但是另一方面,，民族證券高級研究員唐震斌表示，爭搶IPO名額的企業(yè)猶如千軍萬馬過獨木橋,，由于證監(jiān)會對此還限制較嚴,，最終能夠過會發(fā)行股票的企業(yè)不到70%。在此背景下,，借殼上市成為不少券商“曲線救國”的選擇,。
與IPO相比，借殼上市的優(yōu)勢在于“短,、平,、快”，倘若重組方案合理有效,，券商就可以在更短的時間內上市,。
自2006年9月廣發(fā)證券提出借殼上市以來，提出借殼上市方案的券商已經(jīng)超過了10家,。海通證券已經(jīng)成功借殼都市股份,，東北證券和國元證券的借殼上市方案也獲證監(jiān)會有條件審核通過。國金證券51.76%的股權獲批準注入成都建投,，廣發(fā)證券借殼延邊公路還在等待證監(jiān)會的批準,。
然而，券商借殼之路也非想像的那么簡單,。廣發(fā)證券借殼延邊公路一事可謂是一波三折,，至今仍未有結果。當初長江證券借殼東湖高新,、凱迪電力的計劃都宣告夭折,，東方證券和光大證券去年的借殼方案也以失敗告終。
據(jù)了解,，借殼上市就其技術難度而言比IPO更復雜,，所以有專業(yè)人士預計本年度能實現(xiàn)借殼上市的券商不會太多。
管理層規(guī)范借殼鼓勵優(yōu)秀券商上市
據(jù)了解，中國證監(jiān)會機構部負責人早在2006年就曾明確表示,，“證監(jiān)會繼續(xù)鼓勵一批優(yōu)秀券商著手IPO,、借殼上市的工作”。中國證券業(yè)協(xié)會已將證券公司上市作為本年度工作的重點,，證券業(yè)協(xié)會副會長黃湘平表示,，券商上市必須提速。
業(yè)內人士據(jù)此認為,，扶持本土優(yōu)勢券商通過資本平臺快速發(fā)展,，將是相關管理層下半年的基本思路。
監(jiān)管層要求證券公司上市必須符合以下幾點條件：其一,，凈資本8億元以上,；其二，三大業(yè)務最近三年有兩年在行業(yè)內排在前20位,；其三,，最近三年有兩年盈利且不低于1億元；其四,，最近三年無違規(guī)違法行為,。此外，借殼公司必須保證股價不能出現(xiàn)異動,，相關信息披露要及時準確,。 |