此前一直宣稱暫不發(fā)行A股的建行,，日前突然啟動回歸A股的計劃,。15日,，中國建設銀行發(fā)布公告稱,，該行擬在上海證券交易所發(fā)行不超過90億股A股股票，募集資金將主要用于補充資本金,，并建立新的融資平臺,。
以15日建行H股價格每股4.91港元的作價估算，建行此次回歸A股將募集資金430億元人民幣,，這一融資規(guī)模相當于工行,、中行A股籌資額的兩倍。
根據(jù)公告,，本次A股將面向符合資格的戰(zhàn)略投資者,、詢價對象，以及在上海證券交易所開立股票賬戶的自然人,、法人及其他投資者配發(fā)及發(fā)行,。若方案通過，建行在A股所發(fā)行股份將占到全部股份數(shù)目的3.85%,。
該決議將于8月23日提交臨時股東大會進行表決,。按照程序,，股東大會批準后,，該議案仍需經(jīng)過中國證監(jiān)會,、中國銀監(jiān)會等有關部門批準。因此,，建行并沒有披露具體的上市時間,。
作為2005年10月首家于香港成功上市的國有銀行，建行的業(yè)績和規(guī)模都獲得了高速增長,。但與此同時,，該行的資本充足率也由2005年底的13.59%下降到2006年底的12.11%。按照這個速度,，建行的資本充足率將在幾年之內面臨警戒線,，尋找新的資本補充機制成為建行的當務之急。
建行新聞發(fā)言人席德炎表示,，建行董事會考慮A股發(fā)行,，主要目的是基于該行業(yè)務發(fā)展與資本管理的考慮。雖然建行2006年度核心資本率(9.92%)與資本充足率(12.11%)高于監(jiān)管標準,，但由于建行的資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展很快,，每年是以幾千億人民幣增長，需要占用資本金,，故發(fā)行A股的數(shù)額也是考慮未來幾年業(yè)務發(fā)展對資本金的需求做出,。他同時表示，建行上市未有時間表,，將待相關審批環(huán)節(jié)完成后,，再擇機上市。
此次增發(fā)A股后,，A股預計約占公司股份總數(shù)的3.85%,，現(xiàn)有H股則占股份總數(shù)的96.15%。建行的第一大股東中央?yún)R金投資公司的持股比例將由61.4850%下降至59.117%,，第二大股東建銀投資有限公司則由9.209%下降至8.855%,，而兩個戰(zhàn)略投資者美國銀行則由8.515%下降至8.187%，亞洲金融控股則由5.878%下降至5.652%,。
同樣是為了進一步補充資本金,，在A股上市之外，建行還決定發(fā)行長期次級債,。6月13日,，股東大會通過了發(fā)行不超過400億元人民幣次級債的議案。該筆債券期限十年,，其中香港發(fā)行規(guī)模約為50億元,。
建行2006年年報顯示,，建行調整后凈利潤為463.19億元，凈利潤上升18.02%,。今年年初,，建行推行綜合經(jīng)營戰(zhàn)略，擬陸續(xù)設立租賃公司,、保險公司,、年金公司、信托公司等,，這些也將占用大量的資本金,。
但是，對于建行增發(fā)A股的目的,，市場也有不同看法,。建行之所以選擇此時安排回歸A股，招商證券金融分析師羅毅認為一個重要原因是A股市場資金仍然非常充裕,，泡沫化趨勢不明,，建行作為大盤藍籌回歸A股可以減少泡沫。
新一屆發(fā)審委委員,、中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求日前也公開表示,，當前輿論不應過多關注股市4000點之上的泡沫問題，而應加快發(fā)行大盤股,，包括H股和紅籌股回歸,，在改善資本市場結構的同時擴大規(guī)模。
此前,，中國證監(jiān)會也剛剛下發(fā)了《境外中資控股上市公司在境內首次公開發(fā)行股票試點辦法(草案)》,，鼓勵大型中資公司回歸A股。據(jù)統(tǒng)計,，目前,，89家在港上市的紅籌股公司中，有21家符合回歸的相關要求,。
雖然尚無確切的時間表,，不過投行分析師認為，建行有望在年內實現(xiàn)其回歸A股的計劃,。在目前監(jiān)管層傾向于以擴大市場供給為手段的市場化調控意愿來看,，不排除其可能會盡量縮短建行回歸A股的時間。 |
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