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銀行理財、信托投資,、保險,、期貨，面對這些讓人眼花繚亂的投資產(chǎn)品,，在升值和加息的雙重壓力下,，我們?nèi)绾芜x擇產(chǎn)品才能保證收益？如何操作才能控制風(fēng)險,？記者采訪了相關(guān)業(yè)內(nèi)人士和理財專家,，并總結(jié)了一些投資技巧。
 銀行理財：短期更好
近期,，市場的加息呼聲越來越高,，同時，人民幣的升值壓力也有增無減,。對于銀行人民幣理財產(chǎn)品,，收益率成為選擇考察的重點(diǎn)；對于銀行外匯理財產(chǎn)品而言,，因為人民幣升值的壓力,，外匯理財產(chǎn)品將面臨匯率風(fēng)險。
由于存在加息,、升值的可能，且有些理財產(chǎn)品無法提前支取,，中行的理財顧問建議投資者,，選擇銀行理財產(chǎn)品，不妨考慮一年期以內(nèi)的短期品種，這樣能在較短的時間內(nèi)收回投資,，有效規(guī)避利率和匯率風(fēng)險,。同時，要注意能否在到期前質(zhì)押貸款,，以便獲得更好的流動性,。在各家銀行理財產(chǎn)品收益率相近的情況下，銀行多會在期限上下工夫,，爭推短期的理財品種以搶占市場,。
這位理財顧問介紹，目前銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品主要可以分為三類,。一種是投資境內(nèi)債市,、貨幣市場或與信托掛鉤的人民幣理財產(chǎn)品；一種是國內(nèi)發(fā)行的,、與匯率掛鉤或與境外債券市場掛鉤的理財產(chǎn)品,，這種理財產(chǎn)品可以用人民幣投資，也可以用外匯投資,；另一種則是與境外股票,、指數(shù)掛鉤的外匯理財產(chǎn)品。
此外,，投資者一定要正確認(rèn)識預(yù)期收益率,，目前，銀行理財產(chǎn)品在介紹時都重點(diǎn)推介其高預(yù)期收益率,，許多理財產(chǎn)品的預(yù)期收益高達(dá)15%,，甚至有些竟然宣稱上不封頂，但事實(shí)上只有市場,、操作在理想的最優(yōu)狀態(tài)才可能獲得,，這種高額的預(yù)期收益無非是鏡中花、水中月,，銀行理財能有5%的收益就算不錯,。
外匯理財：鎖定匯率最重要
一面是加息預(yù)期，另一邊是升值壓力,，在這種背景下,，中國銀行的理財顧問建議，選擇外匯理財產(chǎn)品一定要注意鎖定匯率風(fēng)險,。例如中行發(fā)售的首只引入境外股票型開放式基金作為投資工具的QDII產(chǎn)品——中銀穩(wěn)健增長(R)就使用衍生工具鎖定了匯率,，投資者在基本不承擔(dān)匯率風(fēng)險的情況下，用本外幣實(shí)現(xiàn)對港股市場的投資,，使得沒有外幣資產(chǎn)的內(nèi)地居民有機(jī)會投資境外市場,。
據(jù)介紹,，中銀穩(wěn)健增長(R)在投資美元利率工具的基礎(chǔ)上，引入了經(jīng)香港證監(jiān)會認(rèn)可的以H股,、紅籌股和香港本地企業(yè)股票為主要投資對象的開放式股票基金,，達(dá)到了國內(nèi)居民在境外市場進(jìn)行資產(chǎn)配置的目的。
同樣的QDII產(chǎn)品還有,，光大銀行的“同升三號”股票聯(lián)結(jié)型理財產(chǎn)品,。光大銀行的理財顧問介紹，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種,，理財期限是18個月,，保證100%的本金歸還。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品,，能有效防范匯率風(fēng)險,。
同樣能夠鎖定匯率風(fēng)險的還有，工行的“珠聯(lián)幣合”理財產(chǎn)品,。它不僅為投資者提供了參與國際市場的機(jī)會,，投資者可以用人民幣購買，工行將保證客戶本金的100%返還,，這樣就有效地規(guī)避了匯率風(fēng)險,。據(jù)介紹，這款產(chǎn)品對流動性較低,，銀行,、投資者都不能提前終止。因此,，不建議在投資期限內(nèi)有資金使用需求或有大筆支出可能的客戶購買這款產(chǎn)品,。
理財顧問還建議投資者適當(dāng)關(guān)注歐元。匯改以來,，人民幣對美元升值,，但對歐元并未出現(xiàn)單邊升值。現(xiàn)在,，人民幣有升值預(yù)期,，在歐元有生息前景、美元減息預(yù)期的情況下,，在一定程度上增加了人民幣對美元的升值壓力,。有外幣的普通投資者，可以考慮適當(dāng)調(diào)整外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，根據(jù)需要將美元調(diào)整為歐元,。
信托產(chǎn)品：充分了解風(fēng)險
最近幾年，信托產(chǎn)品的銷售日趨火爆,，
資金信托作為一種新興的投資工具這些年發(fā)展迅速,。2003年以來所發(fā)行的300多個資金信托項目主要通過銀行,、證券公司銷售。然而,，在購買信托產(chǎn)品的同時，投資者對信托產(chǎn)品,、對信托產(chǎn)品背后各方的責(zé)任,、權(quán)利和義務(wù)都不很了解。理財專家建議,，投資者應(yīng)充分了解信托產(chǎn)品的風(fēng)險,。
理財專家介紹，投資信托產(chǎn)品需注意的幾方面,。
一是,，對信托公司進(jìn)行優(yōu)選。盡管在整頓和規(guī)范后,，信托業(yè)的風(fēng)險明顯降低,，但仍需關(guān)注其風(fēng)險，特別是在分類管理的大背景下,，選擇優(yōu)質(zhì)的信托公司尤其重要,，這給投資者帶來更穩(wěn)健的信托產(chǎn)品。選擇信托公司的主要參考依據(jù)為：信托公司的財務(wù)指標(biāo),，包括注冊資金,、凈資產(chǎn)、信托資產(chǎn),、凈利潤等,；信托公司的大股東背景，民營的大股東不如國有的,，國有參股的不如國有控股的,。
二是，信托產(chǎn)品資金門檻較高,，流動性較差,。由于信托產(chǎn)品發(fā)行不能超過200份限額，使得信托產(chǎn)品資金門檻較高,，許多信托產(chǎn)品資金門檻都在10萬元以上,，有的甚至在100萬元以上。因此,，信托產(chǎn)品更適合資金較多的投資者,。
三是，信托計劃的設(shè)計,、信托財產(chǎn)的運(yùn)用,、管理方法,，以及信托財產(chǎn)的風(fēng)險性與安全性等。對于信托計劃的項目情況,、信托財產(chǎn)運(yùn)用方式等產(chǎn)品要素,，投資者也應(yīng)該作一番較為詳細(xì)的了解，關(guān)鍵在于了解其中的風(fēng)險因素以及作為受托人的信托公司對這些風(fēng)險因素的控制手段,。
由此看來,，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力、流動性偏好和投資偏好,，在收益和風(fēng)險之間把握好尺度,，選擇相應(yīng)期限、適當(dāng)風(fēng)險度和流動性的產(chǎn)品,。
保險：別奢望高收益
一度,，保險理財是炙手可熱的新鮮名詞，但保險絕非高收益的投資工具,，別指望它能給你帶來多大的投資回報,。
其實(shí)，保險就是一種風(fēng)險管理工具,，其保障功能可保證個人理財規(guī)劃的順利進(jìn)行,。但同時，保險本身亦附帶理財功能,。近年來,，保險公司競相設(shè)計出在保障功能基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)保險資金增值的保險產(chǎn)品，雖然其收益率方面不及基金,、股票等其它金融產(chǎn)品,，但是它在收益穩(wěn)定性方面是非常值得稱道的。正因如此,，保險產(chǎn)品比較適合那些對金融市場不熟悉,，或者工作繁忙、沒時間理財?shù)娜耸抠徺I,。
保險的專業(yè)性和精確性,，因此您在挑選和購買保險時，一定要仔細(xì)閱讀保險條款,，注意有關(guān)細(xì)節(jié),。首先，要充分了解保險責(zé)任和責(zé)任免除,，不同的險種有不同的保險責(zé)任和除外責(zé)任,，要看清條款里面哪些保險事故保險公司要賠，哪些保險事故是保險公司不賠或者限制責(zé)任的,；
其次,，要看清保險期限,、保險費(fèi)、保險金額和保險責(zé)任保障程度,，以確定適合自己的保險產(chǎn)品和保費(fèi)繳納方式,；
再次，要看清退保規(guī)定：一年期以上的壽險合同規(guī)定客戶收到保險單后會有10天的猶豫期,，這個期間可以全額退回保險費(fèi),，而過了這一時限就要扣除一定手續(xù)費(fèi)或按現(xiàn)值退保。財險合同則規(guī)定按實(shí)際承保時間扣除相關(guān)費(fèi)用后退保,。
事實(shí)上，保險就像儲蓄一樣主要是用來保證維持一定的生活水平,，其收益不可能像基金,、股票那樣高，要知道,，高收益的另一面是高風(fēng)險,。理財產(chǎn)品依據(jù)風(fēng)險程度由高到低，順序依次為股票,、基金,、銀行理財產(chǎn)品、國債,、保險,、儲蓄等。
保險在個人理財規(guī)劃中該占多大比例呢,？專業(yè)的理財顧問認(rèn)為,，如果注重保障功能的話，保險支出應(yīng)不超過年收入的10%,；但如果同時看重理財功能,，則可令保險在整體規(guī)劃中占到20%到30%。
在加息背景下,，雖然普通險種的比較優(yōu)勢下降,，但由于投資型保險的受益取決于保險公司投資受益，加息將使投資型保險獲益,。
目前,，市場上的投資型保險主要有分紅、萬能和投連三種產(chǎn)品,。其中,，分紅險承諾固定的保險利益，萬能險承諾保底收益,，投連險不承諾保底收益,。理財顧問建議投資者可以考慮投資類保險,，特別是萬能險和分紅險。
專家指出,，雖然加息會影響保險資金的投資結(jié)構(gòu),，但加息對提高保險資金運(yùn)用效率有正面作用，投資型保險可以分享加息受益,。據(jù)了解,，目前，我國保險資金主要還是用于與利率相關(guān)的投資,，用于銀行協(xié)議存款和國債的占比接近70%,，加息無疑將提高這部分資金的收益率，將在一定程度上可提高保險公司的分紅水平,。事實(shí)上,，去年8月19日央行上調(diào)基準(zhǔn)利率后，多家保險公司的萬能險亦聞聲而動,，上調(diào)了當(dāng)月的結(jié)算利率,。還有一些保險公司將新推出的萬能險產(chǎn)品的保底收益率從2%上調(diào)至2.5%以吸引投資者。
期貨投資：嚴(yán)格控制交易量
對于期貨產(chǎn)品,，就其本質(zhì)而言,，它并非是投資品，而是套期保值品或投機(jī)品,。
投資者需要靈活應(yīng)對市場變化,、突發(fā)事件，需要考察的因素更多更復(fù)雜,，這里提出三條原則供個人投資者參考,。
第一條原則，就是不要過量交易,，過量交易將使你面對更大的風(fēng)險,；第二條原則，投資者必須下功夫研究所要交易的品種,，比如說影響該商品供需和價格波動的統(tǒng)計數(shù)據(jù)及其他因素,；第三條原則，遵循你預(yù)定的交易計劃——一套經(jīng)過實(shí)踐檢驗的原則或者模式,，可以幫助你做出正確的決斷,。
最近一段時間，大家最關(guān)注的產(chǎn)品莫過于股指期貨,，專家建議,，個人投資者盡量少參與其中。從指數(shù)期貨合約設(shè)計層面看，股指期貨的法規(guī)是為機(jī)構(gòu)投資者,，而不是為散戶“量身定做”的,。機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用股指期貨套期保值，對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險,，而不是投機(jī),。如果散戶用它來投機(jī)，風(fēng)險很大,。股指期貨基本的三大投資策略為：套期保值,、套利以及方向性買賣，這三種操作方式并不適合普通散戶,。
一位資深期貨經(jīng)濟(jì)表示,，目前市場對于股指期貨推出后指數(shù)的走向存在嚴(yán)重分歧，期貨剛推出后市場將呈無序波動,，這會放大交易風(fēng)險,。而且，對一般的個人投資者而言,，股指期貨門檻更高、風(fēng)險更大,。股指期貨標(biāo)的為滬深300指數(shù),，目前在3200點(diǎn)位附近，按照股指期貨300倍的乘數(shù)計算,，一手合約的價值為96萬元,，按保證金比例10%計算，買入一手合約的保證金為9.6萬元,。對投資者而言,，一旦股指波動100點(diǎn)，將面臨的盈利或虧損就是三萬元,。 |