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銀行理財(cái),、信托投資,、保險(xiǎn)、期貨,，面對(duì)這些讓人眼花繚亂的投資產(chǎn)品,，在升值和加息的雙重壓力下，我們?nèi)绾芜x擇產(chǎn)品才能保證收益,？如何操作才能控制風(fēng)險(xiǎn),？記者采訪了相關(guān)業(yè)內(nèi)人士和理財(cái)專家，并總結(jié)了一些投資技巧,。
 銀行理財(cái)：短期更好
近期,，市場(chǎng)的加息呼聲越來(lái)越高，同時(shí),，人民幣的升值壓力也有增無(wú)減,。對(duì)于銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，收益率成為選擇考察的重點(diǎn),；對(duì)于銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品而言,，因?yàn)槿嗣駧派档膲毫�,，外匯理財(cái)產(chǎn)品將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn),。
由于存在加息、升值的可能,，且有些理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法提前支取,，中行的理財(cái)顧問(wèn)建議投資者，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品,，不妨考慮一年期以內(nèi)的短期品種,，這樣能在較短的時(shí)間內(nèi)收回投資，有效規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn),。同時(shí),，要注意能否在到期前質(zhì)押貸款，以便獲得更好的流動(dòng)性,。在各家銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率相近的情況下,，銀行多會(huì)在期限上下工夫，爭(zhēng)推短期的理財(cái)品種以搶占市場(chǎng),。
這位理財(cái)顧問(wèn)介紹,，目前銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品主要可以分為三類,。一種是投資境內(nèi)債市、貨幣市場(chǎng)或與信托掛鉤的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,；一種是國(guó)內(nèi)發(fā)行的,、與匯率掛鉤或與境外債券市場(chǎng)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這種理財(cái)產(chǎn)品可以用人民幣投資,，也可以用外匯投資,；另一種則是與境外股票、指數(shù)掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品,。
此外,，投資者一定要正確認(rèn)識(shí)預(yù)期收益率，目前,，銀行理財(cái)產(chǎn)品在介紹時(shí)都重點(diǎn)推介其高預(yù)期收益率,，許多理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益高達(dá)15%，甚至有些竟然宣稱上不封頂,，但事實(shí)上只有市場(chǎng),、操作在理想的最優(yōu)狀態(tài)才可能獲得，這種高額的預(yù)期收益無(wú)非是鏡中花,、水中月,，銀行理財(cái)能有5%的收益就算不錯(cuò)。
外匯理財(cái)：鎖定匯率最重要
一面是加息預(yù)期,，另一邊是升值壓力,，在這種背景下，中國(guó)銀行的理財(cái)顧問(wèn)建議,，選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品一定要注意鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn),。例如中行發(fā)售的首只引入境外股票型開(kāi)放式基金作為投資工具的QDII產(chǎn)品——中銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(R)就使用衍生工具鎖定了匯率，投資者在基本不承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的情況下,，用本外幣實(shí)現(xiàn)對(duì)港股市場(chǎng)的投資,，使得沒(méi)有外幣資產(chǎn)的內(nèi)地居民有機(jī)會(huì)投資境外市場(chǎng)。
據(jù)介紹,，中銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(R)在投資美元利率工具的基礎(chǔ)上,，引入了經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的以H股、紅籌股和香港本地企業(yè)股票為主要投資對(duì)象的開(kāi)放式股票基金,，達(dá)到了國(guó)內(nèi)居民在境外市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)配置的目的,。
同樣的QDII產(chǎn)品還有，光大銀行的“同升三號(hào)”股票聯(lián)結(jié)型理財(cái)產(chǎn)品,。光大銀行的理財(cái)顧問(wèn)介紹,，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種，理財(cái)期限是18個(gè)月,，保證100%的本金歸還,。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品,，能有效防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。
同樣能夠鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)的還有,，工行的“珠聯(lián)幣合”理財(cái)產(chǎn)品,。它不僅為投資者提供了參與國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，投資者可以用人民幣購(gòu)買(mǎi),，工行將保證客戶本金的100%返還,，這樣就有效地規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹,，這款產(chǎn)品對(duì)流動(dòng)性較低,，銀行、投資者都不能提前終止,。因此,，不建議在投資期限內(nèi)有資金使用需求或有大筆支出可能的客戶購(gòu)買(mǎi)這款產(chǎn)品。
理財(cái)顧問(wèn)還建議投資者適當(dāng)關(guān)注歐元,。匯改以來(lái),，人民幣對(duì)美元升值，但對(duì)歐元并未出現(xiàn)單邊升值�,，F(xiàn)在,，人民幣有升值預(yù)期，在歐元有生息前景,、美元減息預(yù)期的情況下,，在一定程度上增加了人民幣對(duì)美元的升值壓力。有外幣的普通投資者,，可以考慮適當(dāng)調(diào)整外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，根據(jù)需要將美元調(diào)整為歐元。
信托產(chǎn)品：充分了解風(fēng)險(xiǎn)
最近幾年,，信托產(chǎn)品的銷售日趨火爆,，
資金信托作為一種新興的投資工具這些年發(fā)展迅速,。2003年以來(lái)所發(fā)行的300多個(gè)資金信托項(xiàng)目主要通過(guò)銀行,、證券公司銷售。然而,，在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品的同時(shí),，投資者對(duì)信托產(chǎn)品、對(duì)信托產(chǎn)品背后各方的責(zé)任,、權(quán)利和義務(wù)都不很了解,。理財(cái)專家建議，投資者應(yīng)充分了解信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),。
理財(cái)專家介紹,，投資信托產(chǎn)品需注意的幾方面,。
一是，對(duì)信托公司進(jìn)行優(yōu)選,。盡管在整頓和規(guī)范后,，信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)明顯降低，但仍需關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn),，特別是在分類管理的大背景下,，選擇優(yōu)質(zhì)的信托公司尤其重要，這給投資者帶來(lái)更穩(wěn)健的信托產(chǎn)品,。選擇信托公司的主要參考依據(jù)為：信托公司的財(cái)務(wù)指標(biāo),，包括注冊(cè)資金、凈資產(chǎn),、信托資產(chǎn),、凈利潤(rùn)等；信托公司的大股東背景,，民營(yíng)的大股東不如國(guó)有的,，國(guó)有參股的不如國(guó)有控股的。
二是,，信托產(chǎn)品資金門(mén)檻較高,，流動(dòng)性較差。由于信托產(chǎn)品發(fā)行不能超過(guò)200份限額,，使得信托產(chǎn)品資金門(mén)檻較高,，許多信托產(chǎn)品資金門(mén)檻都在10萬(wàn)元以上，有的甚至在100萬(wàn)元以上,。因此,，信托產(chǎn)品更適合資金較多的投資者。
三是,，信托計(jì)劃的設(shè)計(jì),、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用、管理方法,，以及信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性與安全性等,。對(duì)于信托計(jì)劃的項(xiàng)目情況、信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式等產(chǎn)品要素,，投資者也應(yīng)該作一番較為詳細(xì)的了解,，關(guān)鍵在于了解其中的風(fēng)險(xiǎn)因素以及作為受托人的信托公司對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素的控制手段。
由此看來(lái),，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,、流動(dòng)性偏好和投資偏好，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間把握好尺度,，選擇相應(yīng)期限,、適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度和流動(dòng)性的產(chǎn)品,。
保險(xiǎn)：別奢望高收益
一度，保險(xiǎn)理財(cái)是炙手可熱的新鮮名詞,，但保險(xiǎn)絕非高收益的投資工具,，別指望它能給你帶來(lái)多大的投資回報(bào)。
其實(shí),，保險(xiǎn)就是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具,，其保障功能可保證個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的順利進(jìn)行。但同時(shí),，保險(xiǎn)本身亦附帶理財(cái)功能,。近年來(lái)，保險(xiǎn)公司競(jìng)相設(shè)計(jì)出在保障功能基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金增值的保險(xiǎn)產(chǎn)品,，雖然其收益率方面不及基金,、股票等其它金融產(chǎn)品，但是它在收益穩(wěn)定性方面是非常值得稱道的,。正因如此,，保險(xiǎn)產(chǎn)品比較適合那些對(duì)金融市場(chǎng)不熟悉，或者工作繁忙,、沒(méi)時(shí)間理財(cái)?shù)娜耸抠?gòu)買(mǎi),。
保險(xiǎn)的專業(yè)性和精確性，因此您在挑選和購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)時(shí),，一定要仔細(xì)閱讀保險(xiǎn)條款,，注意有關(guān)細(xì)節(jié)。首先,，要充分了解保險(xiǎn)責(zé)任和責(zé)任免除,，不同的險(xiǎn)種有不同的保險(xiǎn)責(zé)任和除外責(zé)任，要看清條款里面哪些保險(xiǎn)事故保險(xiǎn)公司要賠,，哪些保險(xiǎn)事故是保險(xiǎn)公司不賠或者限制責(zé)任的,；
其次，要看清保險(xiǎn)期限,、保險(xiǎn)費(fèi),、保險(xiǎn)金額和保險(xiǎn)責(zé)任保障程度，以確定適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品和保費(fèi)繳納方式,；
再次,，要看清退保規(guī)定：一年期以上的壽險(xiǎn)合同規(guī)定客戶收到保險(xiǎn)單后會(huì)有10天的猶豫期,，這個(gè)期間可以全額退回保險(xiǎn)費(fèi),，而過(guò)了這一時(shí)限就要扣除一定手續(xù)費(fèi)或按現(xiàn)值退保。財(cái)險(xiǎn)合同則規(guī)定按實(shí)際承保時(shí)間扣除相關(guān)費(fèi)用后退保,。
事實(shí)上,，保險(xiǎn)就像儲(chǔ)蓄一樣主要是用來(lái)保證維持一定的生活水平,，其收益不可能像基金、股票那樣高,，要知道,，高收益的另一面是高風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度由高到低,，順序依次為股票,、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品,、國(guó)債,、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄等,。
保險(xiǎn)在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中該占多大比例呢,？專業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為，如果注重保障功能的話,，保險(xiǎn)支出應(yīng)不超過(guò)年收入的10%,；但如果同時(shí)看重理財(cái)功能，則可令保險(xiǎn)在整體規(guī)劃中占到20%到30%,。
在加息背景下,，雖然普通險(xiǎn)種的比較優(yōu)勢(shì)下降，但由于投資型保險(xiǎn)的受益取決于保險(xiǎn)公司投資受益,，加息將使投資型保險(xiǎn)獲益,。
目前，市場(chǎng)上的投資型保險(xiǎn)主要有分紅,、萬(wàn)能和投連三種產(chǎn)品,。其中，分紅險(xiǎn)承諾固定的保險(xiǎn)利益,，萬(wàn)能險(xiǎn)承諾保底收益,，投連險(xiǎn)不承諾保底收益。理財(cái)顧問(wèn)建議投資者可以考慮投資類保險(xiǎn),，特別是萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn),。
專家指出，雖然加息會(huì)影響保險(xiǎn)資金的投資結(jié)構(gòu),，但加息對(duì)提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率有正面作用,，投資型保險(xiǎn)可以分享加息受益。據(jù)了解,，目前,，我國(guó)保險(xiǎn)資金主要還是用于與利率相關(guān)的投資，用于銀行協(xié)議存款和國(guó)債的占比接近70%，加息無(wú)疑將提高這部分資金的收益率,，將在一定程度上可提高保險(xiǎn)公司的分紅水平,。事實(shí)上，去年8月19日央行上調(diào)基準(zhǔn)利率后,，多家保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)亦聞聲而動(dòng),，上調(diào)了當(dāng)月的結(jié)算利率。還有一些保險(xiǎn)公司將新推出的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的保底收益率從2%上調(diào)至2.5%以吸引投資者,。
期貨投資：嚴(yán)格控制交易量
對(duì)于期貨產(chǎn)品,，就其本質(zhì)而言，它并非是投資品,，而是套期保值品或投機(jī)品,。
投資者需要靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、突發(fā)事件,，需要考察的因素更多更復(fù)雜,，這里提出三條原則供個(gè)人投資者參考。
第一條原則,，就是不要過(guò)量交易,，過(guò)量交易將使你面對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)；第二條原則,，投資者必須下功夫研究所要交易的品種,，比如說(shuō)影響該商品供需和價(jià)格波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及其他因素；第三條原則,，遵循你預(yù)定的交易計(jì)劃——一套經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)的原則或者模式,，可以幫助你做出正確的決斷。
最近一段時(shí)間,，大家最關(guān)注的產(chǎn)品莫過(guò)于股指期貨,，專家建議，個(gè)人投資者盡量少參與其中,。從指數(shù)期貨合約設(shè)計(jì)層面看,，股指期貨的法規(guī)是為機(jī)構(gòu)投資者，而不是為散戶“量身定做”的,。機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用股指期貨套期保值,，對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是投機(jī),。如果散戶用它來(lái)投機(jī),，風(fēng)險(xiǎn)很大。股指期貨基本的三大投資策略為：套期保值,、套利以及方向性買(mǎi)賣(mài),，這三種操作方式并不適合普通散戶。
一位資深期貨經(jīng)濟(jì)表示，目前市場(chǎng)對(duì)于股指期貨推出后指數(shù)的走向存在嚴(yán)重分歧,，期貨剛推出后市場(chǎng)將呈無(wú)序波動(dòng),，這會(huì)放大交易風(fēng)險(xiǎn),。而且,，對(duì)一般的個(gè)人投資者而言，股指期貨門(mén)檻更高,、風(fēng)險(xiǎn)更大,。股指期貨標(biāo)的為滬深300指數(shù)，目前在3200點(diǎn)位附近,，按照股指期貨300倍的乘數(shù)計(jì)算,，一手合約的價(jià)值為96萬(wàn)元，按保證金比例10%計(jì)算,，買(mǎi)入一手合約的保證金為9.6萬(wàn)元,。對(duì)投資者而言，一旦股指波動(dòng)100點(diǎn),，將面臨的盈利或虧損就是三萬(wàn)元,。 |