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截至2007年3月30日,，國內證券投資基金2006年年報全部披露完畢,。根據最新統(tǒng)計數(shù)據,，基金在去年取得了有史以來最大一次豐收,，其中偏股型基金成為最大獲利者。
過去一年,，是中國A股市場演繹傳奇的一年，上證綜指從千點起步,，一路翻山越嶺最后到達3000點附近,。眾多基金公司把握住了歷史機遇，取得讓人羨慕的業(yè)績,。而隨著市場的發(fā)展,，從藍籌股到題材股再到低價股等等，股市熱點頻頻變動,，而基金在股票的配置熱點上也悄悄發(fā)生轉移,。
2006年基金卷走2700億元
數(shù)據顯示，去年53家基金公司的全部287只基金共取得凈收益1248.31億元,，實現(xiàn)賬面收益1459.85億元,，兩項合計經營業(yè)績?yōu)?708.16億元，是歷史上最為賺錢的一年,。而2005年基金業(yè)的業(yè)績是70億元,，去年的收益是前年的38倍,。
由于股市的全面上揚，去年收益最豐厚的是偏股型基金,。統(tǒng)計顯示,，包括封閉式基金在內的216只偏股型基金去年經營業(yè)績達到2614.24億元，占基金總經營業(yè)績的比例達到96.53%,。而保本型,、貨幣型、普通債券型,、短債型基金的經營業(yè)績則分別為44.59億元,、30.44億元、8.58億元,、3.50億元,。
以去年成立的第一只基金東方精選為例，到年底的單位凈值是1.2155元,，加上去年五次分紅共計0.58元,，這只收益不是最好的混合型基金一年就為投資者增值79.55%。
偏股型基金的巨額收益主要是來源于股票差價一項,。統(tǒng)計顯示,，股票差價收入占基金去年總收入的比例高達86.93%，其次是權證差價收入,，占比為4.35%,；此后依次為債券利息、股息,、存款利息,、債券差價、買入返售證券收入,，以上各項收入占比分別為3.85%,、2.54%、0.87%,、052%,、0.35%。
虧損基金公司依然存在
與偏股型基金去年大豐收的火暴場面相比,，個別基金管理公司的收入狀況卻顯得有些慘淡,，天弘基金和益民基金等小型基金公司不幸成為此類案例。
根據漳澤電力發(fā)布的2006年年報顯示,，公司在天弘基金的長期股權投資在2006年度投資虧損達到154.94萬元,。按照漳澤電力26%的持股比例推算，天弘基金公司去年的虧損額高達595.92萬元,。
天弘基金管理公司成立于2004年11月8日,，公司總部設在天津,，公司注冊資本一億元人民幣。公司股權結構為：天津信托投資有限責任公司出資4800萬元人民幣,，占注冊資本的48%,；山西漳澤電力股份有限公司出資2600萬元人民幣，占注冊資本的26%,；兵器財務有限責任公司出資2600萬元人民幣,，占注冊資本的26%。
漳澤電力2006年年報顯示,，截至2006年12月31日,，漳澤電力在天弘基金公司原本2600萬元的初始投資成本已經降至1890.15萬元。兩年多時間,，公司不僅沒有從天弘基金公司獲取任何投資收益,，反而整整虧損掉709.85萬元。
天弘基金未借上牛市東風發(fā)展規(guī)模,，是其虧損的主要原因,。自天弘基金成立以來，公司僅發(fā)行了一只股票型基金天弘精選基金,。該基金當初發(fā)行時的總份額為3.39億份,，而截至2006年末，該基金的總份額僅剩下1.44億份,，且份額持有戶數(shù)只有2161萬戶,，機構持有比例高達56.44%。業(yè)內人士分析,，對于一向投入支出都較高的基金公司而言,，一億多的管理規(guī)模提取的管理費最多不過200多萬元，顯然無法滿足公司正常運營的需要,，虧損也是在所難免,。
基金公司的捉襟見肘在多數(shù)小型基金公司身上都有體現(xiàn)。重慶路橋的年報也顯示,，公司在益民基金公司的長期投資近一年多來也處于持續(xù)虧損狀態(tài)。
據了解,，在所有基金公司中,，仍有三四成基金公司(其中多數(shù)是小型基金公司)總管理費規(guī)模不足2000萬元，這也就意味著,，僅靠管理費無法應付基金公司的日常開支,，基金公司的經營狀況仍未達到自力更生的最低要求。
外延增長成為新的風向標
“市場的整體估值水平已經偏高,，部分企業(yè)盈利水平有可能達不到預期,，因此,，市場出現(xiàn)寬幅震蕩的可能性加大�,！鄙贤赌Ωp息平衡基金如此表示,。
認為市場估值偏高的基金遠不止一只，上投摩根同一公司旗下的中國優(yōu)勢基金認為,，“由于資金成本的提高,，國際投資的熱情出現(xiàn)了輕微動搖，新興市場首先開始波動,。投資者對于投資標的更加挑剔,，更加難以忍受過高的估值�,！�
出于對部分股票估值的擔心,，基金經理們在尋找新的投資品種，整體上市,、資產注入等外延式增長方式成為年報中基金經理們提及最多的詞語之一,。
上投摩根中國優(yōu)勢基金表示，“(公司)激勵方式的改變,，股權的變更,，新產品新市場的開拓，行業(yè)的整合并購等等都能帶來價值的巨大變化,。我們將密切注意這些變化,，尋找其中的機會�,！�
鵬華50基金也認為,，“在依靠企業(yè)的內生式增長難以短期內再度提高股價空間之后，依靠大股東資產注入或整體上市等外延式增長可能成為2007年上市公司業(yè)績增長的主要模式,�,！敝Z安股票基金也表示，“在流動性充裕繼續(xù)存在的環(huán)境下,，資產重估將會是我們關注的一個重要投資主題”,。
[相關鏈接]投資者不可忽視“年報窗口”
每年三四月份，是基金公開披露年度財務報告的時候,。由于基金凈值的及時公布和基金組合資產品種的定期披露,，已使投資者在日常的交易過程中，掌握了一定的基金產品信息,。但因基金的經營業(yè)績也是按年度進行計算的,，因此，相對于日常的基金信息披露,，基金年報揭示的信息將更加全面,、更加權威,，對基金產品的投資更有參考價值。通過年報,，可以了解相關基金的各個方面的重要信息,，這些重要信息決定著投資者下一步的選擇。[詳情] |