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截至2007年3月30日,，國(guó)內(nèi)證券投資基金2006年年報(bào)全部披露完畢,。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，基金在去年取得了有史以來(lái)最大一次豐收,，其中偏股型基金成為最大獲利者,。
過(guò)去一年，是中國(guó)A股市場(chǎng)演繹傳奇的一年,，上證綜指從千點(diǎn)起步,，一路翻山越嶺最后到達(dá)3000點(diǎn)附近。眾多基金公司把握住了歷史機(jī)遇,，取得讓人羨慕的業(yè)績(jī),。而隨著市場(chǎng)的發(fā)展，從藍(lán)籌股到題材股再到低價(jià)股等等,，股市熱點(diǎn)頻頻變動(dòng),，而基金在股票的配置熱點(diǎn)上也悄悄發(fā)生轉(zhuǎn)移。
2006年基金卷走2700億元
數(shù)據(jù)顯示,，去年53家基金公司的全部287只基金共取得凈收益1248.31億元,，實(shí)現(xiàn)賬面收益1459.85億元，兩項(xiàng)合計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)?708.16億元,，是歷史上最為賺錢的一年,。而2005年基金業(yè)的業(yè)績(jī)是70億元,，去年的收益是前年的38倍,。
由于股市的全面上揚(yáng)，去年收益最豐厚的是偏股型基金,。統(tǒng)計(jì)顯示,，包括封閉式基金在內(nèi)的216只偏股型基金去年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到2614.24億元，占基金總經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的比例達(dá)到96.53%,。而保本型,、貨幣型、普通債券型,、短債型基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)則分別為44.59億元,、30.44億元、8.58億元,、3.50億元,。
以去年成立的第一只基金東方精選為例，到年底的單位凈值是1.2155元,，加上去年五次分紅共計(jì)0.58元,，這只收益不是最好的混合型基金一年就為投資者增值79.55%。
偏股型基金的巨額收益主要是來(lái)源于股票差價(jià)一項(xiàng),。統(tǒng)計(jì)顯示,，股票差價(jià)收入占基金去年總收入的比例高達(dá)86.93%,，其次是權(quán)證差價(jià)收入，占比為4.35%,；此后依次為債券利息,、股息、存款利息,、債券差價(jià),、買入返售證券收入，以上各項(xiàng)收入占比分別為3.85%,、2.54%,、0.87%、052%,、0.35%,。
虧損基金公司依然存在
與偏股型基金去年大豐收的火暴場(chǎng)面相比，個(gè)別基金管理公司的收入狀況卻顯得有些慘淡,，天弘基金和益民基金等小型基金公司不幸成為此類案例,。
根據(jù)漳澤電力發(fā)布的2006年年報(bào)顯示，公司在天弘基金的長(zhǎng)期股權(quán)投資在2006年度投資虧損達(dá)到154.94萬(wàn)元,。按照漳澤電力26%的持股比例推算,，天弘基金公司去年的虧損額高達(dá)595.92萬(wàn)元。
天弘基金管理公司成立于2004年11月8日,，公司總部設(shè)在天津,，公司注冊(cè)資本一億元人民幣。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：天津信托投資有限責(zé)任公司出資4800萬(wàn)元人民幣,，占注冊(cè)資本的48%,；山西漳澤電力股份有限公司出資2600萬(wàn)元人民幣，占注冊(cè)資本的26%,；兵器財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司出資2600萬(wàn)元人民幣,，占注冊(cè)資本的26%。
漳澤電力2006年年報(bào)顯示,，截至2006年12月31日,，漳澤電力在天弘基金公司原本2600萬(wàn)元的初始投資成本已經(jīng)降至1890.15萬(wàn)元。兩年多時(shí)間,，公司不僅沒(méi)有從天弘基金公司獲取任何投資收益,，反而整整虧損掉709.85萬(wàn)元。
天弘基金未借上牛市東風(fēng)發(fā)展規(guī)模,，是其虧損的主要原因,。自天弘基金成立以來(lái)，公司僅發(fā)行了一只股票型基金天弘精選基金,。該基金當(dāng)初發(fā)行時(shí)的總份額為3.39億份,，而截至2006年末,，該基金的總份額僅剩下1.44億份，且份額持有戶數(shù)只有2161萬(wàn)戶,，機(jī)構(gòu)持有比例高達(dá)56.44%,。業(yè)內(nèi)人士分析，對(duì)于一向投入支出都較高的基金公司而言,，一億多的管理規(guī)模提取的管理費(fèi)最多不過(guò)200多萬(wàn)元,，顯然無(wú)法滿足公司正常運(yùn)營(yíng)的需要，虧損也是在所難免,。
基金公司的捉襟見肘在多數(shù)小型基金公司身上都有體現(xiàn),。重慶路橋的年報(bào)也顯示，公司在益民基金公司的長(zhǎng)期投資近一年多來(lái)也處于持續(xù)虧損狀態(tài),。
據(jù)了解,，在所有基金公司中，仍有三四成基金公司(其中多數(shù)是小型基金公司)總管理費(fèi)規(guī)模不足2000萬(wàn)元,，這也就意味著,，僅靠管理費(fèi)無(wú)法應(yīng)付基金公司的日常開支，基金公司的經(jīng)營(yíng)狀況仍未達(dá)到自力更生的最低要求,。
外延增長(zhǎng)成為新的風(fēng)向標(biāo)
“市場(chǎng)的整體估值水平已經(jīng)偏高,，部分企業(yè)盈利水平有可能達(dá)不到預(yù)期，因此,，市場(chǎng)出現(xiàn)寬幅震蕩的可能性加大,。”上投摩根雙息平衡基金如此表示,。
認(rèn)為市場(chǎng)估值偏高的基金遠(yuǎn)不止一只,，上投摩根同一公司旗下的中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金認(rèn)為，“由于資金成本的提高,，國(guó)際投資的熱情出現(xiàn)了輕微動(dòng)搖，新興市場(chǎng)首先開始波動(dòng),。投資者對(duì)于投資標(biāo)的更加挑剔,，更加難以忍受過(guò)高的估值�,！�
出于對(duì)部分股票估值的擔(dān)心,，基金經(jīng)理們?cè)趯ふ倚碌耐顿Y品種，整體上市,、資產(chǎn)注入等外延式增長(zhǎng)方式成為年報(bào)中基金經(jīng)理們提及最多的詞語(yǔ)之一,。
上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金表示，“(公司)激勵(lì)方式的改變,，股權(quán)的變更,，新產(chǎn)品新市場(chǎng)的開拓,，行業(yè)的整合并購(gòu)等等都能帶來(lái)價(jià)值的巨大變化。我們將密切注意這些變化,，尋找其中的機(jī)會(huì),。”
鵬華50基金也認(rèn)為,，“在依靠企業(yè)的內(nèi)生式增長(zhǎng)難以短期內(nèi)再度提高股價(jià)空間之后,，依靠大股東資產(chǎn)注入或整體上市等外延式增長(zhǎng)可能成為2007年上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要模式�,！敝Z安股票基金也表示,，“在流動(dòng)性充裕繼續(xù)存在的環(huán)境下，資產(chǎn)重估將會(huì)是我們關(guān)注的一個(gè)重要投資主題”,。
[相關(guān)鏈接]投資者不可忽視“年報(bào)窗口”
每年三四月份,，是基金公開披露年度財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)候。由于基金凈值的及時(shí)公布和基金組合資產(chǎn)品種的定期披露,，已使投資者在日常的交易過(guò)程中,，掌握了一定的基金產(chǎn)品信息。但因基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也是按年度進(jìn)行計(jì)算的,，因此,，相對(duì)于日常的基金信息披露，基金年報(bào)揭示的信息將更加全面,、更加權(quán)威,，對(duì)基金產(chǎn)品的投資更有參考價(jià)值。通過(guò)年報(bào),，可以了解相關(guān)基金的各個(gè)方面的重要信息,，這些重要信息決定著投資者下一步的選擇。[詳情] |