|
如果以前黃金只能作為飾品點(diǎn)綴于人們的手指,、頸項(xiàng),，那么,，現(xiàn)在黃金還能更多地以金條,、金磚的形式存放于你的保險(xiǎn)柜里，以數(shù)字的形式體現(xiàn)于你的銀行賬戶上,。黃金已成為我國(guó)居民繼證券,、期貨,、外匯之后的第四大投資品種。
采訪中記者發(fā)現(xiàn),，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行紛紛推出了各具特色的黃金理財(cái)產(chǎn)品,，如工商銀行的“金行家”、中國(guó)銀行的“黃金寶”,、建設(shè)銀行的“龍鼎金”等,。黃金投資業(yè)務(wù)的品種很多，就目前國(guó)內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行而言,，主要還是以實(shí)物金與紙黃金形式為主,，各個(gè)品種的投資形式和風(fēng)險(xiǎn)程度不盡相同，所以對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者而言,，在投資黃金以前，需要深入了解黃金投資的主要形式和風(fēng)險(xiǎn)狀況,，謀定而動(dòng),、謹(jǐn)慎入市。
實(shí)物黃金：適合中長(zhǎng)線投資
據(jù)了解,，目前在我國(guó),，實(shí)物黃金投資主要包括金條和金幣兩種形式，其中金幣還分為升水較低的熊貓金幣和升水較高的紀(jì)念金幣,。
開(kāi)我國(guó)金條投資先河的是由中國(guó)金幣總公司發(fā)行的“千禧年金條”,，該金條于1999年年末一舉發(fā)行成功，引起良好社會(huì)投資效應(yīng),，以中國(guó)金幣總公司開(kāi)發(fā)的金條產(chǎn)品為主導(dǎo)的金條投資現(xiàn)在已是一個(gè)重要的實(shí)物黃金投資形式,。金條作為財(cái)富儲(chǔ)藏的工具，交易時(shí)較形象直觀,，其升水比金幣要低,。缺點(diǎn)是兌現(xiàn)難、交易成本高,。
熊貓金幣規(guī)格簡(jiǎn)單,，含金量明確，價(jià)值易計(jì)算,，買(mǎi)賣(mài)交割方便,，其規(guī)格一般為一盎司(一盎司=31.1035克)、1/2盎司,、1/4盎司,、1/10盎司、1/20盎司五種,，此外熊貓金幣升水較低,，投資和禮品需求也比較大，投資熊貓金幣既可以享受黃金價(jià)格上漲帶來(lái)的投資收益，又可以作為禮品用做饋贈(zèng),。
而紀(jì)念金幣的投資價(jià)值主要取決于兩點(diǎn)：其一,，紀(jì)念金幣的材質(zhì)是黃金，決定了紀(jì)念金幣作為一種黃金產(chǎn)品具有不菲的身價(jià),；它還是一種特定的黃金衍生品,，其藝術(shù)價(jià)值和限量發(fā)行的特點(diǎn)，賦予了黃金更豐富多彩的內(nèi)涵和生命力,。其二,，紀(jì)念金幣發(fā)行具有嚴(yán)肅性和權(quán)威性，其發(fā)行機(jī)構(gòu)是國(guó)家貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)——中國(guó)人民銀行,。紀(jì)念金幣的升水一般較高,，以收藏為主，經(jīng)過(guò)收藏和禮品的消耗沉淀也可以升值,，但一般不適用較大資金的短期投資,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，與紙黃金相比,，實(shí)金投資最大的特點(diǎn)是可以提現(xiàn),。一般情況下，成交后,，投資者可自由選擇兩種投資方式：一種是將黃金存放在市場(chǎng)中,，比照“紙黃金”方式參與投資；另一種是可提取實(shí)物黃金,，但提取后的實(shí)物黃金,，再想入市交易的話要經(jīng)過(guò)非常復(fù)雜的檢驗(yàn)程序，因此原則上提現(xiàn)后的黃金不再入市,。實(shí)物黃金以實(shí)物為基礎(chǔ),，盈利完全依賴于價(jià)格波動(dòng)，投資者憑活期人民幣賬戶,，可以跟隨國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況,，進(jìn)行黃金低買(mǎi)高賣(mài)，賺取差價(jià),。它的特點(diǎn)決定其適合有長(zhǎng)期投資,、收藏和饋贈(zèng)需求的投資者。由于涉及到保管成本,、鑒定費(fèi)用等問(wèn)題,，需要買(mǎi)入和賣(mài)出的價(jià)差相對(duì)較大才能獲利。因此,，短期操作也許并不能獲得期望的收益率,。
對(duì)于投資實(shí)物黃金,，專家還建議：黃金投資要選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)購(gòu)買(mǎi)，不要盲目追高,。在價(jià)位高,，異常上漲時(shí)要規(guī)避投資；同時(shí),，目前國(guó)內(nèi)的黃金回購(gòu)渠道還不太暢通,，導(dǎo)致黃金變現(xiàn)能力下降。而變現(xiàn)能力強(qiáng)應(yīng)該是黃金投資的優(yōu)勢(shì),。因此,，最好選擇有回購(gòu)服務(wù)的銀行或者金店購(gòu)買(mǎi)。
紙黃金：門(mén)檻低,、方便快捷
中國(guó)建設(shè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部的關(guān)岳告訴記者：“如果是個(gè)人投資,，建議買(mǎi)紙黃金，它不需要大量的資金投入,，也無(wú)須冒保存實(shí)物黃金的風(fēng)險(xiǎn),。”關(guān)岳說(shuō),，“因?yàn)榧堻S金投資門(mén)檻低、買(mǎi)賣(mài)方便交易速度快捷,、金價(jià)貼近市場(chǎng),、交易費(fèi)用低、可實(shí)施24小時(shí)交易,。就目前來(lái)看,，購(gòu)買(mǎi)紙黃金的人也越來(lái)越多。相比之下,，實(shí)物黃金多用于觀賞,、送禮，作長(zhǎng)線投資的比較多,�,！�
根據(jù)專家的介紹，紙黃金業(yè)務(wù)是一種在商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的黃金賬戶和資金賬戶,，通過(guò)電子交易將資金賬戶內(nèi)的資金買(mǎi)入一定數(shù)量的黃金,，存入黃金賬戶，委托商業(yè)銀行托管,，如需變現(xiàn),，則賣(mài)出黃金賬戶內(nèi)的黃金，取得現(xiàn)金轉(zhuǎn)入資金賬戶,，由于這種形式的黃金投資只依據(jù)黃金價(jià)格而不涉及實(shí)物黃金,，只通過(guò)電子交易而不進(jìn)行實(shí)物交割,，所以稱為紙黃金業(yè)務(wù)。
紙黃金全過(guò)程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的清算交割行為,，從而避免了交易中的成色鑒定,、重量檢測(cè)等手續(xù)，省略了黃金實(shí)物交割的操作過(guò)程,。所以,，對(duì)于“炒金”者來(lái)說(shuō)，紙黃金的交易更為簡(jiǎn)單便利,，獲利空間更大,。
在業(yè)務(wù)操作上，與個(gè)人實(shí)盤(pán)外匯買(mǎi)賣(mài)相似,。目前采用元/克的報(bào)價(jià)方式,，買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)差為一元。在交易中,，銀行與個(gè)人投資者之間不發(fā)生實(shí)金提取和交收,，因此紙黃金交易實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)證交易方式。
紙黃金業(yè)務(wù)自2003年11月由中國(guó)銀行試點(diǎn)以來(lái),，發(fā)展非常迅速,。由于買(mǎi)賣(mài)方便，變現(xiàn)迅速,，已經(jīng)成為居民投資理財(cái)?shù)囊环N常用的金融投資工具,，許多機(jī)構(gòu)的規(guī)模資金目前也積極介入這種黃金投資業(yè)務(wù)。目前,，中國(guó)銀行,、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行都開(kāi)辦了紙黃金業(yè)務(wù),，一般都是以克為單位投資,，買(mǎi)賣(mài)起點(diǎn)從10克開(kāi)始不等，買(mǎi)賣(mài)價(jià)格依據(jù)上海黃金交易所的掛牌價(jià)格,，買(mǎi)入和賣(mài)出手續(xù)費(fèi)均為0.5元/克,。
黃金衍生品：風(fēng)險(xiǎn)差異較大
目前我國(guó)商業(yè)銀行的人民幣以及外匯理財(cái)產(chǎn)品中，有一部分是與黃金投資相關(guān)的黃金類理財(cái)產(chǎn)品,，這一類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是由商業(yè)銀行面對(duì)社會(huì)公眾的理財(cái)產(chǎn)品,，將社會(huì)公眾資金集合后，由專業(yè)人士進(jìn)行黃金或黃金有關(guān)的投資,。
這一類理財(cái)產(chǎn)品大部分都提供了本金保障的承諾,，因此投資者不用擔(dān)心本金的損失，最差情況是產(chǎn)品到期日拿不到利息,，但是本金可以保住,，與本金沒(méi)有保證的黃金買(mǎi)賣(mài)(如“黃金保證金交易”)相比,，確實(shí)能吸引大部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，但同時(shí)收益率也有上限,。目前市場(chǎng)上的黃金類理財(cái)產(chǎn)品還不算太多,，年收益率大概限制在6%左右，期限從半年到一年不等,，對(duì)部分不太熟悉黃金市場(chǎng)的投資者而言,，這類理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)方便，風(fēng)險(xiǎn)度低,，是一個(gè)合適的投資選擇,。
此外，由中國(guó)印鈔造幣總公司的子公司中鈔國(guó)鼎推出的風(fēng)險(xiǎn)與收益更高的“黃金保證金交易”,，在繼實(shí)物金和紙黃金等現(xiàn)貨金交易之后,，成為了黃金投資者們又一條新的投資渠道。
據(jù)介紹,，投資者可以通過(guò)注冊(cè)為中鈔國(guó)鼎會(huì)員并辦理相關(guān)手續(xù)后即可進(jìn)行交易,。與實(shí)物金交易相比，這種交易方式的突出優(yōu)點(diǎn)是,，費(fèi)用低,，門(mén)檻低，投資(T+D)品種不必交納倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi),、保管費(fèi),，而且可以利用保證金的杠桿效應(yīng)，以小博大,，獲取全額利潤(rùn)。與紙黃金相比,，雖然黃金保證金交易炒的也是“虛擬金”,，但不同的是，銀行“紙黃金”必須全額交易,，即：投資者如果要買(mǎi)100克黃金,，賬戶里必須有足夠的現(xiàn)金。而“黃金保證金交易”,，則是一種杠桿交易,。
據(jù)中鈔國(guó)鼎投資發(fā)展部副主任孫露菡介紹，在中鈔國(guó)鼎的保證金交易平臺(tái)上,，投資者只需繳納10%至20%的保證金,，就可以下單進(jìn)行100%金額的交易，然后在約定日期把余款補(bǔ)齊,，實(shí)際是暫時(shí)把可用的資金量放大了五到10倍,。在約定的交款日到來(lái)前,，投資者還可以做一筆反向交易，只賺取交易差價(jià),，不進(jìn)行交割,。
不過(guò)，孫露菡提示：資金量放大后,，既可能把收益放大五到10倍,，也可能把損失放大五到10倍，因此保證金交易要格外關(guān)注和分析金價(jià)的市場(chǎng)波動(dòng),。業(yè)內(nèi)相關(guān)人士建議,，黃金保證金交易更適合個(gè)人短線投資。 |