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如果以前黃金只能作為飾品點綴于人們的手指、頸項,，那么,，現(xiàn)在黃金還能更多地以金條、金磚的形式存放于你的保險柜里,，以數(shù)字的形式體現(xiàn)于你的銀行賬戶上,。黃金已成為我國居民繼證券、期貨、外匯之后的第四大投資品種,。
采訪中記者發(fā)現(xiàn),，國內各大商業(yè)銀行紛紛推出了各具特色的黃金理財產品，如工商銀行的“金行家”,、中國銀行的“黃金寶”,、建設銀行的“龍鼎金”等。黃金投資業(yè)務的品種很多,，就目前國內有關商業(yè)銀行而言,，主要還是以實物金與紙黃金形式為主，各個品種的投資形式和風險程度不盡相同,，所以對于國內投資者而言,，在投資黃金以前，需要深入了解黃金投資的主要形式和風險狀況,，謀定而動,、謹慎入市。
實物黃金：適合中長線投資
據(jù)了解,，目前在我國,，實物黃金投資主要包括金條和金幣兩種形式，其中金幣還分為升水較低的熊貓金幣和升水較高的紀念金幣,。
開我國金條投資先河的是由中國金幣總公司發(fā)行的“千禧年金條”,，該金條于1999年年末一舉發(fā)行成功，引起良好社會投資效應,，以中國金幣總公司開發(fā)的金條產品為主導的金條投資現(xiàn)在已是一個重要的實物黃金投資形式,。金條作為財富儲藏的工具，交易時較形象直觀,，其升水比金幣要低,。缺點是兌現(xiàn)難、交易成本高,。
熊貓金幣規(guī)格簡單,，含金量明確，價值易計算,，買賣交割方便,，其規(guī)格一般為一盎司(一盎司=31.1035克)、1/2盎司,、1/4盎司,、1/10盎司、1/20盎司五種,，此外熊貓金幣升水較低,，投資和禮品需求也比較大,，投資熊貓金幣既可以享受黃金價格上漲帶來的投資收益，又可以作為禮品用做饋贈,。
而紀念金幣的投資價值主要取決于兩點：其一,，紀念金幣的材質是黃金，決定了紀念金幣作為一種黃金產品具有不菲的身價,；它還是一種特定的黃金衍生品,，其藝術價值和限量發(fā)行的特點，賦予了黃金更豐富多彩的內涵和生命力,。其二,，紀念金幣發(fā)行具有嚴肅性和權威性，其發(fā)行機構是國家貨幣發(fā)行機構——中國人民銀行,。紀念金幣的升水一般較高，以收藏為主,，經過收藏和禮品的消耗沉淀也可以升值,，但一般不適用較大資金的短期投資。
據(jù)業(yè)內人士介紹,，與紙黃金相比,，實金投資最大的特點是可以提現(xiàn)。一般情況下,，成交后,，投資者可自由選擇兩種投資方式：一種是將黃金存放在市場中，比照“紙黃金”方式參與投資,；另一種是可提取實物黃金,，但提取后的實物黃金，再想入市交易的話要經過非常復雜的檢驗程序,，因此原則上提現(xiàn)后的黃金不再入市,。實物黃金以實物為基礎，盈利完全依賴于價格波動,，投資者憑活期人民幣賬戶,，可以跟隨國際黃金市場價格波動情況，進行黃金低買高賣,，賺取差價,。它的特點決定其適合有長期投資、收藏和饋贈需求的投資者,。由于涉及到保管成本,、鑒定費用等問題，需要買入和賣出的價差相對較大才能獲利,。因此,，短期操作也許并不能獲得期望的收益率,。
對于投資實物黃金，專家還建議：黃金投資要選擇適當時機購買,，不要盲目追高,。在價位高，異常上漲時要規(guī)避投資,；同時,，目前國內的黃金回購渠道還不太暢通，導致黃金變現(xiàn)能力下降,。而變現(xiàn)能力強應該是黃金投資的優(yōu)勢,。因此，最好選擇有回購服務的銀行或者金店購買,。
紙黃金：門檻低,、方便快捷
中國建設銀行國際業(yè)務部的關岳告訴記者：“如果是個人投資，建議買紙黃金,，它不需要大量的資金投入,，也無須冒保存實物黃金的風險�,！标P岳說,，“因為紙黃金投資門檻低、買賣方便交易速度快捷,、金價貼近市場,、交易費用低、可實施24小時交易,。就目前來看,，購買紙黃金的人也越來越多。相比之下,，實物黃金多用于觀賞,、送禮，作長線投資的比較多,�,！�
根據(jù)專家的介紹，紙黃金業(yè)務是一種在商業(yè)銀行開設的黃金賬戶和資金賬戶,，通過電子交易將資金賬戶內的資金買入一定數(shù)量的黃金,，存入黃金賬戶，委托商業(yè)銀行托管,，如需變現(xiàn),，則賣出黃金賬戶內的黃金，取得現(xiàn)金轉入資金賬戶,，由于這種形式的黃金投資只依據(jù)黃金價格而不涉及實物黃金,，只通過電子交易而不進行實物交割,，所以稱為紙黃金業(yè)務。
紙黃金全過程不發(fā)生實金提取和交收的清算交割行為,，從而避免了交易中的成色鑒定,、重量檢測等手續(xù)，省略了黃金實物交割的操作過程,。所以,，對于“炒金”者來說，紙黃金的交易更為簡單便利,，獲利空間更大,。
在業(yè)務操作上，與個人實盤外匯買賣相似,。目前采用元/克的報價方式,，買賣點差為一元。在交易中,，銀行與個人投資者之間不發(fā)生實金提取和交收,，因此紙黃金交易實質上是一種權證交易方式。
紙黃金業(yè)務自2003年11月由中國銀行試點以來,，發(fā)展非常迅速。由于買賣方便,，變現(xiàn)迅速,，已經成為居民投資理財?shù)囊环N常用的金融投資工具，許多機構的規(guī)模資金目前也積極介入這種黃金投資業(yè)務,。目前,，中國銀行、中國工商銀行,、中國建設銀行都開辦了紙黃金業(yè)務,，一般都是以克為單位投資，買賣起點從10克開始不等,，買賣價格依據(jù)上海黃金交易所的掛牌價格,，買入和賣出手續(xù)費均為0.5元/克。
黃金衍生品：風險差異較大
目前我國商業(yè)銀行的人民幣以及外匯理財產品中,，有一部分是與黃金投資相關的黃金類理財產品,，這一類理財產品的特點是由商業(yè)銀行面對社會公眾的理財產品，將社會公眾資金集合后,，由專業(yè)人士進行黃金或黃金有關的投資,。
這一類理財產品大部分都提供了本金保障的承諾，因此投資者不用擔心本金的損失,，最差情況是產品到期日拿不到利息,，但是本金可以保住,，與本金沒有保證的黃金買賣(如“黃金保證金交易”)相比，確實能吸引大部分風險承受能力較低的投資者,，但同時收益率也有上限,。目前市場上的黃金類理財產品還不算太多，年收益率大概限制在6%左右,，期限從半年到一年不等,，對部分不太熟悉黃金市場的投資者而言，這類理財產品購買方便,，風險度低,，是一個合適的投資選擇。
此外,，由中國印鈔造幣總公司的子公司中鈔國鼎推出的風險與收益更高的“黃金保證金交易”,，在繼實物金和紙黃金等現(xiàn)貨金交易之后，成為了黃金投資者們又一條新的投資渠道,。
據(jù)介紹,，投資者可以通過注冊為中鈔國鼎會員并辦理相關手續(xù)后即可進行交易。與實物金交易相比,，這種交易方式的突出優(yōu)點是,，費用低，門檻低,，投資(T+D)品種不必交納倉儲費,、保管費，而且可以利用保證金的杠桿效應,，以小博大,，獲取全額利潤。與紙黃金相比,，雖然黃金保證金交易炒的也是“虛擬金”,，但不同的是，銀行“紙黃金”必須全額交易,，即：投資者如果要買100克黃金,，賬戶里必須有足夠的現(xiàn)金。而“黃金保證金交易”,，則是一種杠桿交易,。
據(jù)中鈔國鼎投資發(fā)展部副主任孫露菡介紹，在中鈔國鼎的保證金交易平臺上,，投資者只需繳納10%至20%的保證金,，就可以下單進行100%金額的交易，然后在約定日期把余款補齊,，實際是暫時把可用的資金量放大了五到10倍,。在約定的交款日到來前,，投資者還可以做一筆反向交易，只賺取交易差價,，不進行交割,。
不過，孫露菡提示：資金量放大后,，既可能把收益放大五到10倍,，也可能把損失放大五到10倍，因此保證金交易要格外關注和分析金價的市場波動,。業(yè)內相關人士建議,，黃金保證金交易更適合個人短線投資。 |