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資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的城市商業(yè)銀行紛紛開始嘗試各種途徑實現(xiàn)上市之路，作為地方金融機構(gòu)的核心資產(chǎn),，其上市需求得到了地方政府的大力支持,；對投資者而言，優(yōu)質(zhì)城市商業(yè)銀行上市后,，該板塊極有可能成為繼券商板塊之后的另一大概念板塊,，值得積極關(guān)注。
10月20日,，記者從多方面人士獲悉,，西安商業(yè)銀行擬借殼金花股份(600080，SH)上市,。在此之前,，北京商業(yè)銀行、南京商業(yè)銀行,、寧波商業(yè)銀行,、重慶商業(yè)銀行,、長沙商業(yè)銀行等資質(zhì)較為優(yōu)質(zhì)的城市商業(yè)銀行紛紛提出A股或H股上市要求。
上市沖動的背后
為了迎接金融業(yè)開放過渡期后更加激烈的競爭,，我國城市商業(yè)銀行開始“苦練內(nèi)功”——完善自身管理制度和體制,，同時也開始醞釀通過上市等途徑借助外部資源發(fā)展壯大。
上海國際銀行金融學(xué)院院長趙曉菊教授認為,，城市商業(yè)銀行上市的沖動，很大程度上來源于沉重的生存壓力,，城市商業(yè)銀行在所處地區(qū)的同業(yè)中,，其資產(chǎn)規(guī)模仍然較小。另外,，銀監(jiān)會主席劉明康曾公開表示：“3至5年內(nèi),，城市商業(yè)銀行要全面洗牌�,！卑淬y監(jiān)會的要求,，在2007年之前，國內(nèi)大部分城市商業(yè)銀行的資本充足率要達到8%,，否則將要面臨退市的危險,。
我國大多數(shù)城市商業(yè)銀行是由城市信用社轉(zhuǎn)制而來，網(wǎng)點少,，資金規(guī)模小,，一向處于銀行業(yè)邊緣、不為人重視,。但是與國有商業(yè)銀行和股份制銀行相比,，城市商業(yè)銀行有機制靈活的經(jīng)營優(yōu)勢，同時其與地方政府的緊密關(guān)系也絕非其它銀行所能相比,。大多數(shù)城市商業(yè)銀行的大股東都是地方財政,，對于城商行的重組上市，地方政府從股權(quán)增值和做大稅源的角度來說都給予了大力支持,。通過上市充實資本金,，做大規(guī)模，將會大大增強城市商業(yè)銀行的競爭實力,。
A股IPO
10月14日,，寧波商業(yè)銀行在2006年第三次臨時股東大會上審議通過了《公開發(fā)行A股并上市實施方案》的議案，寧波商業(yè)銀行的上市進入實質(zhì)操作階段,。據(jù)寧波市商業(yè)銀行2005年年報顯示,，寧波市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為421億元，各項存款372億元,，不良貸款率僅為0.56%,。今年年初,，寧波市商業(yè)銀行引進新加坡華僑銀行作為戰(zhàn)略投資者，新加坡華僑銀行出資5.7億元人民幣,，以每股2.28元的價格購買了該行2.5億股股份,，持有其12.2%的股份，成為第二大股東,。
記者從寧波商業(yè)銀行了解到,，該行目前已進入上市輔導(dǎo)期，對其進行上市輔導(dǎo)的券商為高盛高華證券,，同時上市的主承銷商也基本確定為高盛高華,。這些信息記者從證監(jiān)會寧波證監(jiān)局也得到證實。
寧波商業(yè)銀行并不是惟一一家尋求在A股IPO的城市商業(yè)銀行,，在此之前的6月9日,，南京商業(yè)銀行董事會已審議通過了《關(guān)于申請首次公開發(fā)行境內(nèi)人民幣普通股(A股)股票并上市的預(yù)案》。南京市商業(yè)銀行在業(yè)內(nèi)以資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)著稱,，法國巴黎銀行和國際金融公司兩大外資戰(zhàn)略投資者是其兩大股東,，前者擁有其19.2%的股份，為第二大股東,，后者則擁有其5%的股份,，為第四大股東。
記者從南京商業(yè)銀行了解到,，中信證券將是其主承銷商,，該行已向證監(jiān)會報送相關(guān)申請上市材料，目前正處于靜默期,。證監(jiān)會已正式受理南京市商業(yè)銀行A股上市申請,，開始對該行上市的正常審查。有專業(yè)人士預(yù)計,，該行有可能在今年年底之前過會,，明年初正式登陸A股市場。屆時,，南京商業(yè)銀行或許將成為我國城市商業(yè)銀行A股IPO上市第一股,。
借殼
通過A股IPO實現(xiàn)上市是大多數(shù)城市商業(yè)銀行的第一選擇，但是因其過程緩慢,、條件復(fù)雜,，以“借殼”方式實現(xiàn)上市也成了城市商業(yè)銀行另外一種選擇。
記者從有關(guān)渠道獲悉,，西安商業(yè)銀行擬借殼金花股份實現(xiàn)上市之旅,。
西安市商業(yè)銀行成立于1997年，總股本為10.21億元。是中國西部地區(qū)經(jīng)營規(guī)模較大,、盈利能力較強的地方性銀行,，該行于2004年完成了引進戰(zhàn)略投資者的工作，國際金融公司和加拿大豐業(yè)銀行成為其戰(zhàn)略投資者,。
“我們已經(jīng)符合上市條件,，IPO或借殼，都可能是我們的上市選擇路徑,，在證監(jiān)會受理了南京商業(yè)銀行的IPO申請后,，出于審批速度的考慮，目前來看借殼似乎更簡捷一些,�,！�10月20日，西安商業(yè)銀行一管理人員如此回應(yīng)記者的求證,。
2004年，金花股份出資1.5億元收購1.26億股西安市商業(yè)銀行股權(quán),，占其總股本的12.34%,。根據(jù)中天銀會計師事務(wù)所陜西分所2003年11月7日出具的《西安商業(yè)銀行驗資報告》顯示，第一大股東為西安市財政局,，持有9.48%的股份,；金花投資有限公司(以下簡稱金花投資，金花股份的大股東)持股比例為6.85%,，與西安博潤泰興投資管理有限公司等為并列第二大股東,。由此可見，收購?fù)瓿珊�,，金花股份大大超過西安市財政局的持股量,，金花股份事實上已經(jīng)成為西安商業(yè)銀行的第一大股東。
“金花股份目前基本面盈利狀況一般,，金花旗下另外還有一家境外上市公司——中國金展(0162,，HK)，兩家上市公司存在同業(yè)競爭,，其控股方金花投資極有可能將金花股份現(xiàn)在資產(chǎn)整合到中國金展旗下,；然后將西安商業(yè)銀行利用金花股份的殼實現(xiàn)國內(nèi)上市，這一舉措也將改變金花股份當(dāng)前的尷尬境地,，也使得金花對西安商業(yè)銀行的投資得到大幅度增值,。”浩源投資首席分析師張利分析認為,。
境外上市
除了國內(nèi)市場,，部分城市商業(yè)銀行則選擇了境外上市。
“我們準備在香港上市，目前已經(jīng)進入最后沖刺階段,�,！敝貞c商業(yè)銀行上市引資辦一人士向記者透露，重慶商業(yè)銀行日前已決定要在2007年下半年完成在香港上市的計劃,，初步計劃融資額在30億元人民幣左右,。
重慶商業(yè)銀行2003年啟動改革重組；2005年12月董事會審議通過了《重慶市商業(yè)銀行重組方案》,，確定了資產(chǎn)重組,、引進戰(zhàn)略投資者和H股上市等方案。今年6月,，重慶商業(yè)銀行股東大會審議通過了《向境外財務(wù)投資者轉(zhuǎn)讓本行股權(quán)的議案》,，同時聘請雷曼兄弟投資公司、德勤會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)擔(dān)任其引資上市的顧問,，上市步伐加快,。
業(yè)內(nèi)分析人士認為，無論借殼或直接發(fā)行新股,，城市商業(yè)銀行概念或?qū)⒊蔀閬砟曩Y本市場的新寵,，投資者可積極關(guān)注。 |
