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| 從安然“世紀(jì)之審”看美國反擊財務(wù)造假 |
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| 2006-10-31 新華社記者劉洪10月30日發(fā)自華盛頓 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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上周,，作為美國歷史上最大商業(yè)欺詐案的主角,，安然公司前任首席執(zhí)行官斯基林被重判24年又4個月徒刑。此前,，安然公司多名高管已鋃鐺入獄,。
說安然一案是“世紀(jì)之審”，一點都不為過,。20余年的重刑,，在某種程度上甚至超過了對殺人犯的懲治力度。這種嚴(yán)厲的懲罰表明,，美國司法體系對企業(yè)精英亦不手軟,，其有法必糾、執(zhí)法必嚴(yán)的威懾力,，維護(hù)了法律權(quán)威，并保證了美國商界迅速走出安然丑聞的陰影,。
安然一案,，主要罪行之一就是制造假賬，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)形成“利潤”,，公司高管又暗拋股票進(jìn)行內(nèi)部交易,。斯基林就因此被裁犯有欺詐、共謀,、內(nèi)部交易等19項罪行,。
安然曾是美國第七大上市公司，連續(xù)六年被《財富》評為“美國最具創(chuàng)新精神公司”,。丑聞披露后,，美國輿論為之嘩然，投資者信心遭受重挫,。安然公司也于2001年破產(chǎn),，這起當(dāng)時美國歷史上最大破產(chǎn)案致使600多億美元在資本市場灰飛煙滅、數(shù)千員工失業(yè),。
隨后對安然丑聞的“世紀(jì)之審”,，可以用這么幾句話來概括：在刑罰方面，主謀者皆深陷囹圄,；在罰款方面,，造假者皆傾家蕩產(chǎn)；在追究關(guān)聯(lián)企業(yè)方面,，涉案者幾乎無一漏網(wǎng),。
曾身為世界“五大”國際會計師事務(wù)所之一的安達(dá)信，由于為安然做假賬，落得迅速解體的下場,�,；ㄆ旒瘓F(tuán)、摩根大通,、美洲銀行等也因涉嫌財務(wù)欺詐,，向安然案中受害者分別支付了數(shù)十億美元不等的賠償金。
安然丑聞是美國公司治理史上的里程碑事件,。事后的嚴(yán)厲追懲表明了法律的威懾力,，但已無法彌補(bǔ)造假帶來的巨額損失。而且,，其后又被揭露出的世界通信公司會計丑聞事件,，則“徹底打擊了投資者對資本市場的信心”(美國國會報告，2002),。
美國政府隨即從法律角度“亡羊補(bǔ)牢”,。2002年7月，美國國會緊急頒布了《薩班斯-奧克斯利法案》,。法案第一句話即為：“遵守證券法律以提高公司披露的準(zhǔn)確性和可靠性,，從而保護(hù)投資者及其他目的�,！泵绹偨y(tǒng)布什稱該法案是“羅斯福時代以來,，有關(guān)美國商業(yè)實踐的影響最為深遠(yuǎn)的改革”。
該法案標(biāo)志著美國證券法律根本思想的轉(zhuǎn)變：從披露轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)性管制,。它強(qiáng)化了對上市公司欺詐的刑事懲罰力度,；同時，對上市公司信息披露,、財務(wù)會計處理的準(zhǔn)確性,、改善公司治理等主要方面，均有十分嚴(yán)格的要求,。不過,，盡管這種快速立法顯示了美國自身的快速糾錯能力，但也帶來了外界對法律條文粗糙和矯枉過正的批評,。比如,，受此影響，包括中國企業(yè)在內(nèi)的許多外國企業(yè)不大敢登陸紐約上市,，在華爾街也引發(fā)了有關(guān)資本流失的爭論,。
正好比“沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”,，非常時期“重典”出臺,，結(jié)合安然丑聞后的嚴(yán)厲法律懲罰,，使美國證券市場迅速走出了安然丑聞的陰影，使投資者信心得以恢復(fù),，保證了美國整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的良性和穩(wěn)定,。
與安然類似的財務(wù)造假案，在一些轉(zhuǎn)型期國家屢見不鮮,。以中國為例,，已披露的就有瓊民源、銀廣夏,、藍(lán)田股份,、科龍電器等�,；蛟S,，美國打擊公司造假的經(jīng)驗可以給轉(zhuǎn)型期國家改善公司治理帶來一點兒啟迪。
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