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充裕的資金,、擴(kuò)張的沖動(dòng)直接推動(dòng)國內(nèi)上市銀行在2007年加快海外布局,。來自金融界的全國政協(xié)委員認(rèn)為,，國內(nèi)資本市場(chǎng)強(qiáng)勁發(fā)展為中國金融業(yè)走出去提供了良機(jī)和后盾,。但是究竟采取并購還是自設(shè)機(jī)構(gòu)的方式,，需要根據(jù)銀行的戰(zhàn)略和發(fā)展現(xiàn)狀“量體裁衣”,。
海外并購需要牛市支持
全國政協(xié)委員,、上海銀監(jiān)局局長閻慶民認(rèn)為,，現(xiàn)在是中國銀行業(yè)走出去的好時(shí)機(jī)。中國資本市場(chǎng)強(qiáng)勁發(fā)展,，加上美國次貸危機(jī)下金融機(jī)構(gòu)盈利大幅下降導(dǎo)致市值縮水,，二者為國內(nèi)銀行業(yè)海外并購提供了良機(jī)。
銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,，到2007年末,，工行、建行,、民生等5家中資銀行控股,、參股了9家外資金融機(jī)構(gòu)，有7家中資銀行在海外設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu),，海外總資產(chǎn)達(dá)2674億美元,。
牛市可為銀行業(yè)提供強(qiáng)有力的資金后盾。閻慶民說,，如果中國資本市場(chǎng)保持往上走的強(qiáng)勁趨勢(shì),，可以使上市銀行在市場(chǎng)上籌集充足的資金，滿足海外戰(zhàn)略發(fā)展的需求,。此外,，利用美國的次貸風(fēng)波，處于經(jīng)濟(jì)周期性疲弱的時(shí)機(jī),，國內(nèi)銀行可以購入銀行類或非銀行機(jī)構(gòu)的股權(quán),，這是筆合算的買賣�,！叭绻鹊矫绹�(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn),，那時(shí)候收購會(huì)很難�,！遍悜c民說,。
他認(rèn)為，對(duì)于中國資本市場(chǎng),，不應(yīng)該看到它上漲就采取調(diào)控措施,，而應(yīng)該讓它周期性地發(fā)展，走勢(shì)有高有低,�,！斑@實(shí)際上對(duì)中國上市銀行走向境外實(shí)現(xiàn)并購是一個(gè)最好的支持�,！遍悜c民說,，當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)增長放緩，相比美國上市企業(yè)股價(jià)下跌,，中國的一些銀行市盈率現(xiàn)在很高,，從市場(chǎng)募集的資金可以支撐其進(jìn)行海外并購,。
戰(zhàn)略選擇需量體裁衣
一些銀行偏愛并購，一些銀行則青睞通過設(shè)立機(jī)構(gòu)的方式布局海外市場(chǎng),。全國政協(xié)委員,、招商銀行董事長秦曉認(rèn)為，盡管美國次貸危機(jī)從價(jià)格方面為國內(nèi)銀行業(yè)并購提供了機(jī)會(huì),，但是,，是否具備管理對(duì)方企業(yè)的能力是招行海外并購重點(diǎn)考量的因素,。
秦曉說：“買東西首先要考慮的是需要不需要,，而不是價(jià)格。招行也會(huì)考慮購買,，但會(huì)更慎重一點(diǎn),。”考慮的因素包括收購的銀行和招行的規(guī)模,、經(jīng)營地區(qū)是否匹配,，進(jìn)入后是否有管理企業(yè)的能力。他認(rèn)為,，海外并購是一個(gè)長期布局,，不能因?yàn)榇钨J危機(jī)就認(rèn)定現(xiàn)在是個(gè)千載難逢的時(shí)機(jī)。他指出：“銀行業(yè)在國際化,、走向海外市場(chǎng)時(shí),，銀行業(yè)本身的重組一直是很活躍的�,！�
秦曉透露,，招行“比較喜歡和中國經(jīng)濟(jì)國際化路徑相吻合的區(qū)域，比如說東南亞,、香港,，會(huì)優(yōu)先考慮�,！�
閻慶民分析說,，從監(jiān)管的角度考慮，招行之所以沒有選擇并購這條路徑主要是因?yàn)檫�不具備足夠的資本到海外市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)并購,，此外也受制于人才,、管理儲(chǔ)備方面的條件。但他建議中型銀行可以考慮作為財(cái)務(wù)投資者適量購入海外金融機(jī)構(gòu)股權(quán),，以獲得可觀的投資收益,。
次貸危機(jī)警示要居安思危
加快融入國際市場(chǎng)的中國經(jīng)濟(jì)不僅從次貸危機(jī)中看到了“走出去”的機(jī)遇，也引發(fā)了對(duì)金融業(yè)居安思危的探討,。
中國進(jìn)出口銀行行長李若谷認(rèn)為,，去年我國銀行業(yè)發(fā)展比較順利,，總體看利潤水平較高，但是美國在發(fā)生此次危機(jī)前,，經(jīng)濟(jì)也非常紅火,。“發(fā)展順利的時(shí)候,，必須考慮得更長遠(yuǎn)一些,，未雨綢繆，早做準(zhǔn)備,�,！崩钊艄日f，對(duì)于國內(nèi)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力要有清醒的認(rèn)識(shí),。近幾年銀行通過改革在內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)上有了質(zhì)的提高,，但是畢竟時(shí)間還短，對(duì)于風(fēng)控能力的提高還要有恰如其分的估計(jì),。
他以住房貸款為例,，該業(yè)務(wù)在中國興起大概是10年左右的時(shí)間，相比發(fā)達(dá)國家,，我國銀行在住房按揭貸款的管理上還存在相當(dāng)差距,。“我們對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)還沒有非常完善地建立起來,�,！彼f，一些基礎(chǔ)性工作還需要大大改進(jìn),。此外,，國際大行在此次危機(jī)中遭遇的巨額損失提醒國內(nèi)大型的商業(yè)銀行，在今年的信貸業(yè)務(wù)上,，要以高度負(fù)責(zé)的態(tài)度,，管理好風(fēng)險(xiǎn)。
“不該把錢借給沒錢的人,，這是一個(gè)基本的道理,。但美國為什么會(huì)犯這個(gè)常識(shí)性的錯(cuò)誤？”李若谷說,，應(yīng)該吸取美國降低放貸標(biāo)準(zhǔn)的教訓(xùn),。當(dāng)前我國房價(jià)持續(xù)走高，風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在看來還可以控制,，貸款不良率較低,。但要預(yù)計(jì)到，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動(dòng),，我們的貸款指標(biāo)會(huì)有什么樣的變動(dòng),。李若谷提醒說,，美國次貸危機(jī)警示國內(nèi)銀行業(yè)要居安思危。 |
