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充裕的資金,、擴張的沖動直接推動國內(nèi)上市銀行在2007年加快海外布局,。來自金融界的全國政協(xié)委員認為，國內(nèi)資本市場強勁發(fā)展為中國金融業(yè)走出去提供了良機和后盾,。但是究竟采取并購還是自設(shè)機構(gòu)的方式,，需要根據(jù)銀行的戰(zhàn)略和發(fā)展現(xiàn)狀“量體裁衣”,。
海外并購需要牛市支持
全國政協(xié)委員、上海銀監(jiān)局局長閻慶民認為,，現(xiàn)在是中國銀行業(yè)走出去的好時機,。中國資本市場強勁發(fā)展，加上美國次貸危機下金融機構(gòu)盈利大幅下降導(dǎo)致市值縮水,，二者為國內(nèi)銀行業(yè)海外并購提供了良機,。
銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，到2007年末,，工行,、建行、民生等5家中資銀行控股,、參股了9家外資金融機構(gòu),，有7家中資銀行在海外設(shè)立60家分支機構(gòu)，海外總資產(chǎn)達2674億美元,。
牛市可為銀行業(yè)提供強有力的資金后盾,。閻慶民說，如果中國資本市場保持往上走的強勁趨勢,，可以使上市銀行在市場上籌集充足的資金,，滿足海外戰(zhàn)略發(fā)展的需求。此外,，利用美國的次貸風波,，處于經(jīng)濟周期性疲弱的時機，國內(nèi)銀行可以購入銀行類或非銀行機構(gòu)的股權(quán),，這是筆合算的買賣,。“如果等到美國經(jīng)濟好轉(zhuǎn),，那時候收購會很難,。”閻慶民說,。
他認為,，對于中國資本市場，不應(yīng)該看到它上漲就采取調(diào)控措施,，而應(yīng)該讓它周期性地發(fā)展,，走勢有高有低�,！斑@實際上對中國上市銀行走向境外實現(xiàn)并購是一個最好的支持,�,！遍悜c民說，當前美國經(jīng)濟增長放緩,，相比美國上市企業(yè)股價下跌,，中國的一些銀行市盈率現(xiàn)在很高，從市場募集的資金可以支撐其進行海外并購,。
戰(zhàn)略選擇需量體裁衣
一些銀行偏愛并購,，一些銀行則青睞通過設(shè)立機構(gòu)的方式布局海外市場。全國政協(xié)委員,、招商銀行董事長秦曉認為,，盡管美國次貸危機從價格方面為國內(nèi)銀行業(yè)并購提供了機會，但是,，是否具備管理對方企業(yè)的能力是招行海外并購重點考量的因素,。
秦曉說：“買東西首先要考慮的是需要不需要，而不是價格,。招行也會考慮購買,，但會更慎重一點�,！笨紤]的因素包括收購的銀行和招行的規(guī)模,、經(jīng)營地區(qū)是否匹配，進入后是否有管理企業(yè)的能力,。他認為,，海外并購是一個長期布局，不能因為次貸危機就認定現(xiàn)在是個千載難逢的時機,。他指出：“銀行業(yè)在國際化,、走向海外市場時，銀行業(yè)本身的重組一直是很活躍的,�,！�
秦曉透露，招行“比較喜歡和中國經(jīng)濟國際化路徑相吻合的區(qū)域,，比如說東南亞,、香港，會優(yōu)先考慮,。”
閻慶民分析說,，從監(jiān)管的角度考慮,，招行之所以沒有選擇并購這條路徑主要是因為還不具備足夠的資本到海外市場進行股權(quán)并購，此外也受制于人才,、管理儲備方面的條件,。但他建議中型銀行可以考慮作為財務(wù)投資者適量購入海外金融機構(gòu)股權(quán),，以獲得可觀的投資收益。
次貸危機警示要居安思危
加快融入國際市場的中國經(jīng)濟不僅從次貸危機中看到了“走出去”的機遇,，也引發(fā)了對金融業(yè)居安思危的探討,。
中國進出口銀行行長李若谷認為，去年我國銀行業(yè)發(fā)展比較順利,，總體看利潤水平較高,，但是美國在發(fā)生此次危機前，經(jīng)濟也非常紅火,�,！鞍l(fā)展順利的時候，必須考慮得更長遠一些,，未雨綢繆,，早做準備�,！崩钊艄日f,，對于國內(nèi)金融業(yè)的風險防范能力要有清醒的認識。近幾年銀行通過改革在內(nèi)控和風險上有了質(zhì)的提高,，但是畢竟時間還短,，對于風控能力的提高還要有恰如其分的估計。
他以住房貸款為例,，該業(yè)務(wù)在中國興起大概是10年左右的時間,，相比發(fā)達國家，我國銀行在住房按揭貸款的管理上還存在相當差距,�,！拔覀儗蛻舻男庞迷u級還沒有非常完善地建立起來�,！彼f,，一些基礎(chǔ)性工作還需要大大改進。此外,，國際大行在此次危機中遭遇的巨額損失提醒國內(nèi)大型的商業(yè)銀行,，在今年的信貸業(yè)務(wù)上，要以高度負責的態(tài)度,，管理好風險,。
“不該把錢借給沒錢的人，這是一個基本的道理,。但美國為什么會犯這個常識性的錯誤,？”李若谷說，應(yīng)該吸取美國降低放貸標準的教訓(xùn),。當前我國房價持續(xù)走高,，風險現(xiàn)在看來還可以控制,，貸款不良率較低。但要預(yù)計到,，一旦經(jīng)濟發(fā)生波動,，我們的貸款指標會有什么樣的變動。李若谷提醒說,，美國次貸危機警示國內(nèi)銀行業(yè)要居安思危,。 |
