正帆科技（688596.SH）7月9日公告，公司擬以現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)遼寧漢京半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“漢京半導(dǎo)體”或“標(biāo)的公司”）5名股東持有的62.23%股權(quán)，本次交易完成后,，漢京半導(dǎo)體將成為正帆科技的控股子公司,。估值方面，各方同意擬按照標(biāo)的公司100%股權(quán)價(jià)值為18億元估值轉(zhuǎn)讓62.23%的股權(quán)。若按此測(cè)算，本次收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)為11.20億元。
公開(kāi)資料顯示,，正帆科技主要業(yè)務(wù)為向集成電路、泛半導(dǎo)體,、生物制藥等高科技產(chǎn)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)客戶(hù)提供設(shè)備類(lèi)(CAPEX)業(yè)務(wù)和非設(shè)備類(lèi)(OPEX)業(yè)務(wù),。
公告顯示，正帆科技擬以現(xiàn)金方式向SINGAREVIVAL控股私人有限公司,、沈陽(yáng)秦科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),、上海漢富集業(yè)咨詢(xún)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、遼寧漢宥咨詢(xún)管理合伙企業(yè)(有限合伙）,、遼寧唐科咨詢(xún)管理合伙企業(yè)(有限合伙)5名標(biāo)的公司股東購(gòu)買(mǎi)其持有的漢京半導(dǎo)體總計(jì)62.23%的股權(quán),并將標(biāo)的公司納入合并報(bào)表范圍,。
漢京半導(dǎo)體成立于2022年，系由原沈陽(yáng)漢科半導(dǎo)體材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“漢科半導(dǎo)體”）全體核心團(tuán)隊(duì)成立的專(zhuān)注于高純石英材料及碳化硅陶瓷材料的主體,，漢京半導(dǎo)體與漢科半導(dǎo)體于2024年10月24日簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，約定漢科半導(dǎo)體向漢京半導(dǎo)體出售特種陶瓷制品、石英與金屬材料制品制造和維修業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn),，漢科半導(dǎo)體將全部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給漢京半導(dǎo)體后逐步停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),，上述交易已于2024年11月24日完成交割。漢京半導(dǎo)體擁有高精密石英和先進(jìn)陶瓷材料制造技術(shù),，主要產(chǎn)品包含石英管,、石英舟、石英環(huán),、碳化硅陶瓷舟,、碳化硅陶瓷管、碳化硅陶瓷保溫筒等,。
從主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看,，2023年,、2024年及2025年一季度，漢京半導(dǎo)體分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.09億元,、4.61億元及8822.20萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為1.18億元,、8401.83萬(wàn)元及2320.23萬(wàn)元,。
出讓方承諾，本次交易正式完成后,，2025年至2027年三年標(biāo)的公司累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3.93億元,。出讓方應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)績(jī)承諾承擔(dān)現(xiàn)金補(bǔ)償和擔(dān)保責(zé)任。
根據(jù)漢京半導(dǎo)體的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況,，其同行業(yè)可比非上市公司的估值區(qū)間為市盈率（PE）15倍至36.8倍之間,。按漢京半導(dǎo)體2024年凈利潤(rùn)8401.83萬(wàn)元計(jì)算，本次對(duì)應(yīng)PE為21.4倍,，與市場(chǎng)估值情況相符,。若考慮其承諾未來(lái)三年凈利潤(rùn)3.93億元，即平均每年1.31億元計(jì)算,，則對(duì)應(yīng)PE為13.7倍,。截至本公告披露日，標(biāo)的公司正在進(jìn)行審計(jì)評(píng)估,，最終交易金額將依據(jù)評(píng)估報(bào)告確定,，以公司后續(xù)披露為準(zhǔn)。
正帆科技表示,，本次交易契合公司發(fā)展戰(zhàn)略,。交易完成后，公司將為漢京半導(dǎo)體導(dǎo)入更多客戶(hù)資源,，同時(shí)在產(chǎn)品拓展,、技術(shù)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)能力等方面產(chǎn)生較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng),，使公司在半導(dǎo)體核心零組件領(lǐng)域取得更大成長(zhǎng),，推動(dòng)OPEX業(yè)務(wù)發(fā)展，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力,。
