晶豐明源（688368.SH）的并購重組事項迎來新進展,。公司6月23日公告，擬收購四川易沖科技有限公司（簡稱“易沖科技”）100%股權的重組事項已獲上交所受理,。根據(jù)晶豐明源此前披露的重組草案,，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式以32.83億元向50名交易對方收購易沖科技100%股權，并募集配套資金,。本次交易完成后,，易沖科技將成為上市公司的全資子公司。
《經(jīng)濟參考報》記者注意到,，晶豐明源已連續(xù)三年業(yè)績虧損,，欲溢價超260%收購虧損企業(yè)易沖科技100%股權，引發(fā)市場爭議,。此次收購完成后,，晶豐明源的商譽將大幅增加。截至2024年末,，本次交易完成后上市公司商譽為19.97億元,，占總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的比例為35.56%,、62.10%,。
晶豐明源業(yè)務聚焦于電源管理芯片與控制驅(qū)動芯片兩大板塊,，公司產(chǎn)品矩陣涵蓋LED照明驅(qū)動芯片、電機控制驅(qū)動芯片,、AC/DC電源芯片和高性能計算電源芯片等,。易沖科技主要從事無線充電芯片、通用充電芯片,、汽車電源管理芯片,、AC/DC及協(xié)議芯片等高性能模擬芯片及數(shù)模混合信號芯片的研發(fā),、設計和銷售,。
晶豐明源稱，近年來,，易沖科技收入規(guī)?？焖僭鲩L，2023年及2024年的營業(yè)收入同比增長分別達到45.02%,、47.04%,，收入增長速度高于同行業(yè)可比上市公司平均水平，具備較強的成長性,。
不過,，易沖科技尚未實現(xiàn)盈利。2023年,、2024年,，易沖科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.51億元、9.57億元,，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-5.02億元,、-5.12億元。晶豐明源已連續(xù)3年業(yè)績虧損,。2022年至2024年,，晶豐明源歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-2.06億元、-9126萬元,、-3305.13萬元,。
截至評估基準日2024年12月31日，經(jīng)市場法評估易沖科技股東全部權益評估值為32.90億元,，評估增值率為260.08%,。根據(jù)《備考審閱報告》，截至2024年末,，本次交易完成后上市公司商譽為19.97億元,，占總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的比例為35.56%,、62.10%,。本次交易形成的商譽不作攤銷處理,，但需在未來每年年度終了進行減值測試。
晶豐明源坦言,，如本次擬收購標的資產(chǎn)未來經(jīng)營狀況惡化,，則存在商譽減值的風險，從而對上市公司當期損益造成不利影響,。
此次交易簽署了《業(yè)績補償協(xié)議》,。經(jīng)各方協(xié)商一致，業(yè)績承諾方將針對標的公司充電芯片業(yè)務板塊實現(xiàn)的凈利潤及其他電源管理芯片業(yè)務板塊實現(xiàn)的營業(yè)收入分別進行業(yè)績承諾,。
具體來看,，就充電芯片業(yè)務板塊，瑋峻思,、錦聚禮合,、智合聚信、智合聚成,、馮源安柏,、馮源聚芯,、珠海鋆添承諾,，標的公司充電芯片業(yè)務板塊對應的2025年度、2026年度和2027年度實現(xiàn)的凈利潤分別不低于9200萬元,、12000萬元和16000萬元,；在其他電源管理芯片業(yè)務板塊，承諾標的公司其他電源管理芯片業(yè)務板塊對應的2025年度,、2026年度和2027年度實現(xiàn)的營業(yè)收入分別不低于19000萬元,、23000萬元和28000萬元。
根據(jù)目前的交易方案,，本次交易前后,，上市公司的控股股東均為胡黎強，實際控制人均為胡黎強和劉潔茜,，本次交易不會導致上市公司控制權發(fā)生變更,。
晶豐明源表示，本次交易將提升上市公司“硬科技”屬性和國際化水平,，夯實消費領域的市場地位和技術能力,，進一步加強車規(guī)級產(chǎn)品的布局，實現(xiàn)與標的公司在客戶資源,、研發(fā)資源和全球供應鏈資源的協(xié)同,，助力上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向繼續(xù)深化發(fā)展，為下游客戶提供更完善的產(chǎn)品組合方案,，同時擴大上市公司整體銷售規(guī)模,，幫助上市公司做大做強,，增強上市公司的國際競爭力。（實習生柴懿桓對本文亦有貢獻）
