科技金融位于金融“五篇大文章”之首,是金融發(fā)力支持實體經濟的重點之一,。6月19日,,在2025陸家嘴論壇的全體大會上,圍繞科技金融議題,,與會的業(yè)內人士表示,,支持企業(yè)科技創(chuàng)新,需構建多元化,、接力式金融服務體系,,滿足科技型企業(yè)從初創(chuàng)期到成熟期全生命周期的融資需求。
中國銀行副董事長,、行長張輝表示,,科技型企業(yè)從初創(chuàng)、成長到成熟,,需要的是直投,、投行、商行,、保險,、擔保等諸多金融機構的多個金融品種接續(xù)發(fā)力?!按蛟煲粋€生態(tài)圈就要統(tǒng)籌多類金融機構,,匯集各種金融資源為科技創(chuàng)新源源不斷地提供金融活水?!睆堓x說,。
政策性金融是我國科技金融服務生態(tài)體系的重要組成部分,。在中國進出口銀行行長王春英看來,在技術產品化階段,,政策性金融發(fā)揮戰(zhàn)略導向作用,。通過提供先期支持,助力技術攻關和加速成熟,,以前瞻性布局引導產業(yè)發(fā)展方向,;在產品商業(yè)化階段,政策性金融履行支撐保障職能,。通過加大對現代化產業(yè)體系中重點行業(yè),、重點企業(yè)和重點項目的信貸支持力度,幫助科創(chuàng)企業(yè)突破成本瓶頸,,有效匹配不斷擴大的市場需求,;在產業(yè)化階段,政策性金融強化引導協同功能,。通過示范引領,,撬動更多商業(yè)性金融以及社會資本共同參與,打造產業(yè)鏈,、培育壯大產業(yè)集群,,形成合理分工、優(yōu)勢互補,、有序承接的協作格局,。
實際上,與其他金融機構相比,,政策性金融機構能提供較長期限資金供給,。國家開發(fā)銀行是我國最大的中長期信貸銀行。國家開發(fā)銀行行長譚炯表示,,國家開發(fā)銀行依托國家信用支持,秉承保本微利的金融原則,,籌集社會資本轉化為大額,、長期、成本可控的信貸資金,,能夠精準地匹配科創(chuàng)企業(yè)周期長,、投入大、超前性的經營特點,。據他介紹,,國家開發(fā)銀行實施了重點產業(yè)鏈高質量發(fā)展專項金融行動,而且創(chuàng)新了中長期的研發(fā)貸款,,開發(fā)了科技創(chuàng)新和基礎研究專項貸款,。
王春英也介紹稱,,當前,進出口銀行制造業(yè)貸款余額超2萬億元,,中長期貸款占比近九成,。
商業(yè)銀行正在不斷發(fā)力探索“商行+投行”的綜合金融服務模式。據張輝介紹,,從2024年以來,,中國銀行深入推進中銀科創(chuàng)生態(tài)伙伴計劃,著力提升科技金融能力,,包括立體化的網絡覆蓋能力,、規(guī)模化的股權投資能力,、差異化的信貸支持能力等,。中國銀行通過AIC股權直投、科創(chuàng)母基金等方式,,撬動社會資金為科創(chuàng)型企業(yè)提供境內外股權投資超千億元,。
在支持企業(yè)科技創(chuàng)新的過程中,保險資金也有其獨特優(yōu)勢,。中國人壽保險(集團)公司董事長蔡希良表示,,保險資金具有長期資本、耐心資本的特點,,與科技創(chuàng)新周期長,、投入高的需求特征具有較好的匹配性。但是保險資金對資金運用的安全性要求比較高,,科技企業(yè)早期風險高,、不確定性大,所以保險資金“投早”“投小”存在天然障礙,。
為了破解這一難題,,中國人壽積極探索創(chuàng)新私募股權二級市場基金(S基金)接力投資的模式,實現“投早”“投小”的突破,。這一模式的特點,,是政府產業(yè)引導基金完成重點領域科技企業(yè)孵化,保險資金在相對成熟階段積極進入,,既幫助政府基金騰籠換鳥,,提升政府資金的運用效力,又滿足了保險基金的穩(wěn)慎投資的原則,,實現政府引導扶持產業(yè)從0到1,、市場化基金從1到100的投資接力。