“國際市場對(duì)中國資產(chǎn)的關(guān)注度正持續(xù)升溫,?！痹?月21日舉行的第28屆瑞銀亞洲投資論壇媒體分享會(huì)上，瑞銀全球金融市場部中國主管房東明表示,。
在房東明看來,，市場流動(dòng)性不斷改善,，這有助于提升投資者的信心。無論是量化基金,，還是其他中長線海外投資者,，都積極希望深度參與中國的資本市場。與此同時(shí),，新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的吸引力也在進(jìn)一步凸顯,。人工智能、高端制造等各相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈不斷發(fā)展,，正在推動(dòng)中國股票市場的敘事邏輯轉(zhuǎn)變,。再加上各方面政策的持續(xù)推動(dòng)，以及新“國九條”對(duì)企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的引導(dǎo),，全球投資者從短期到中長期,，對(duì)中國市場的關(guān)注度都在不斷增加。
瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪也表示,，預(yù)計(jì)外資回流在未來幾個(gè)季度仍將是重要的趨勢(shì),。在他看來，與其他國家的估值和整體指數(shù)水平相比,，中國股票市場的估值仍有較大提升空間,。中長期來看,，中國在科技領(lǐng)域的突破將提升投資者的信心，基本面緩慢復(fù)蘇,，上市公司總體表現(xiàn)也較為強(qiáng)勁,。同時(shí)，當(dāng)前海外投資者配置中國股票的倉位并不高,，仍有上升空間,。特別是在電動(dòng)車、AI和部分醫(yī)藥企業(yè)等領(lǐng)域,，對(duì)海外投資者具有很大吸引力,，這些領(lǐng)域的長期資金有望回流到中國股票市場。
談及上市公司利潤,，王宗豪認(rèn)為,，A股上市公司一季度利潤已經(jīng)轉(zhuǎn)正，同比上升4個(gè)百分點(diǎn),。與去年相比,，A股上市公司整體利潤已經(jīng)在反轉(zhuǎn)；而香港上市的中國公司表現(xiàn)更為強(qiáng)勁,，例如國企指數(shù)的上市公司利潤增長在一季度達(dá)到7個(gè)百分點(diǎn),，恒生科技指數(shù)則在30%到40%。因此,，可以對(duì)上市公司的利潤表現(xiàn)持更樂觀的態(tài)度,，整體利潤表現(xiàn)有望強(qiáng)于GDP的表現(xiàn)。
房東明也進(jìn)一步表示,，近期密集出臺(tái)的金融政策不斷釋放明確的穩(wěn)增長信號(hào),，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場持續(xù)注入了穩(wěn)定且可預(yù)期的信心。在第一季度非金融板塊實(shí)現(xiàn)4%左右的同比盈利增長的背景下,，預(yù)計(jì)今年A股盈利將在每個(gè)季度實(shí)現(xiàn)良性回升,，從而為市場提供較好的基本面條件。在全球分散化投資的大背景下,，中國股市的戰(zhàn)略重要性將不斷提升,，同時(shí)為投資者在全球范圍內(nèi)配置中國資產(chǎn)帶來超額回報(bào)。
“板塊配置方面,，我們整體看多,，并采取啞鈴配置策略，一部分是AI,、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)成長性股票,，另一部分是高分紅股票。”王宗豪表示,，我們尤其看好互聯(lián)網(wǎng)或與AI相關(guān)的行業(yè),。互聯(lián)網(wǎng)公司整體利潤增長強(qiáng)勁,，普遍在30%左右,，基本面相對(duì)其他行業(yè)更為出色，且估值大多低于歷史平均水平1個(gè)基準(zhǔn)差,，具有吸引力,。同時(shí)，還建議配置一些高分紅股票,。他認(rèn)為,，今年國內(nèi)仍處于降息周期，高分紅股票也將受益于這一趨勢(shì),。
