繼5月20日復(fù)牌漲停后,，信邦智能（301112.SZ）5月21日再度漲停,，報(bào)收45.38元/股，總市值突破50億元,。
消息面上,，5月19日晚間，信邦智能發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案,，公司擬通過發(fā)行股份,、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)無(wú)錫英迪芯微電子科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“英迪芯微”）控股權(quán)，并募集配套資金,。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易,，且不構(gòu)成重組上市。
擬購(gòu)英迪芯微控股權(quán) 交易價(jià)格尚未披露
根據(jù)信邦智能5月19日晚間披露的關(guān)聯(lián)交易預(yù)案,，信邦智能擬向Ay Dee Kay LLC（英迪芯微控股股東,，持股34.38%）等40名交易對(duì)方發(fā)行股份,、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買英迪芯微控股權(quán)。并擬向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金,。交易完成后,，英迪芯微將成為信邦智能的控股子公司。
交易預(yù)案未披露交易價(jià)格,，稱交易相關(guān)的審計(jì),、評(píng)估工作尚未完成，英迪芯微的評(píng)估值及交易價(jià)格尚未確定,。公告顯示,，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為20.40元/股，即不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%,；轉(zhuǎn)股價(jià)格亦參照該發(fā)行價(jià)格,。
公告同時(shí)稱，在本次交易前,，英迪芯微與信邦智能之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,。本次交易完成后，經(jīng)初步測(cè)算,，部分交易對(duì)方控制的信邦智能股份比例預(yù)計(jì)將超過5%，根據(jù)交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定,，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,。
此前的5月6日，信邦智能曾公告稱正在籌劃購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng),，因有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性,，公司股票自5月6日開市起停牌。彼時(shí),，信邦智能未披露標(biāo)的公司的具體名稱,，稱其屬于“集成電路設(shè)計(jì)”行業(yè)，主要從事汽車芯片的研發(fā),、設(shè)計(jì)與銷售,，是境外上市公司的子公司。
事實(shí)上,，信邦智能與英迪芯微同屬汽車產(chǎn)業(yè)鏈,。信邦智能欲借此次收購(gòu)切入汽車芯片領(lǐng)域。
信邦智能上市以來(lái)凈利潤(rùn)持續(xù)下滑
信邦智能在5月19日的公告中表示,，本次交易是公司圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈,，經(jīng)過全面考察和深度思考，選擇了規(guī)模大,、增速快且國(guó)產(chǎn)化率較低的汽車芯片賽道作為投資并購(gòu)方向,，是公司在熟悉的汽車領(lǐng)域?qū)で笮沦|(zhì)生產(chǎn)力,、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要舉措。并稱這有助于直接改善公司資產(chǎn)質(zhì)量,、增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力,，符合全體股東的利益。
公開資料顯示,，信邦智能成立于2005年,，主要從事與工業(yè)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人相關(guān)的智能化,、自動(dòng)化生產(chǎn)線及成套裝備等的設(shè)計(jì),、研發(fā)、制造,、集成和銷售,，下游應(yīng)用覆蓋汽車、航天航空,、環(huán)保等領(lǐng)域,。公司于2022年6月29日在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，發(fā)行價(jià)為27.53元/股,，上市首日公司股價(jià)漲超113%,。
英迪芯微成立于2017年，主要從事數(shù)?；旌闲酒难邪l(fā),、設(shè)計(jì)及銷售，主要產(chǎn)品包括汽車照明控制驅(qū)動(dòng)芯片,、汽車電機(jī)控制驅(qū)動(dòng)芯片,、汽車傳感芯片、血糖儀芯片等,，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為汽車,、醫(yī)療健康。交易預(yù)案稱,，英迪芯微系國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的車規(guī)級(jí)數(shù)?；旌闲盘?hào)芯片及方案供應(yīng)商，是國(guó)內(nèi)少有的具備車規(guī)級(jí)芯片規(guī)?；慨a(chǎn)能力的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè),，在汽車芯片領(lǐng)域累計(jì)出貨量已經(jīng)超過2.5億顆，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入近6億元,，其中車規(guī)級(jí)芯片收入占比超過90%,。
從行業(yè)前景來(lái)看，根據(jù)Omdia預(yù)測(cè),，2025年車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到804億美元,，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到216億美元,。在單車芯片使用量不斷上升和新能源車市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的雙重因素驅(qū)動(dòng)下，汽車芯片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),。信邦智能稱,，本次交易完成后，有利于公司在汽車領(lǐng)域持續(xù)拓展,，提高上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,。
從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，英迪芯微2023年,、2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入（未經(jīng)審計(jì)）分別為4.94億元,、5.84億元；剔除股份支付的影響后,，凈利潤(rùn)（未經(jīng)審計(jì)）分別為6287.02萬(wàn)元,、4641.35萬(wàn)元。但由于對(duì)核心員工實(shí)施了股權(quán)激勵(lì),，股份支付金額較大,，英迪芯微存在虧損情形。
信邦智能上市近三年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不亮眼,。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，2022年至2024年，信邦智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.50億元,、4.98億元,、6.66億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為6506.10萬(wàn)元,、4241.25萬(wàn)元,、495.07萬(wàn)元,，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)分別為5602.95萬(wàn)元,、2328.37萬(wàn)元、488.69萬(wàn)元,，持續(xù)大幅下滑,。
信邦智能稱，2024年業(yè)績(jī)大幅下滑的主要原因是公司于2023年增資收購(gòu)景勝科技51%股權(quán),，后者未能如期實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，建設(shè)經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期,，公司對(duì)收購(gòu)景勝科技形成的商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備624.78萬(wàn)元,。
