近日，寧德時代新能源科技股份有限公司（簡稱“寧德時代”,，300750.SZ）披露發(fā)行階段董事會公告并刊登注冊招股書,，宣布正式啟動國際配售簿記，預計于5月20日在香港聯(lián)交所主板掛牌并開始上市交易,。
根據(jù)公告,，此次寧德時代港股IPO的發(fā)行價格區(qū)間上限為每股263.00港元，共計劃發(fā)行1.18億股,，另設發(fā)售量調整權及超額配股權,，若該兩項權利均獲全額行使，按每股263.00港元的發(fā)行價格上限計算,，預計募資總額為40億美元—50億美元,，為近年來港股市場規(guī)模最大的IPO項目之一。
截至5月15日招股期結束,，寧德時代累計獲2822億港元孖展（即“保證金”）認購,，超購達120倍，國際配售機構訂單突破3902億港元,，超購逾12.6倍,。
招股書顯示，寧德時代本次募集資金主要用于海外產(chǎn)能擴張,、國際業(yè)務拓展及境外營運資金,。其中，約90%的募集資金將用于推進匈牙利電池工廠一期及二期項目建設,，該項目總投資額約為49億歐元,。截至2024年12月31日，寧德時代已對該項目投入約7億歐元,。此前,，寧德時代工作人員曾向媒體透露，通過此次港股上市,，公司可有效儲備外匯資金,，為海外項目提供充足的“彈藥”支撐，并能通過國際化的資本平臺增強跨境資源整合能力,，進一步配置全球資源,，提升公司的運營效率和盈利能力。
不過,，《經(jīng)濟參考報》記者注意到,，寧德時代的海外業(yè)務拓展面臨諸多風險和不確定性。比如,，歐盟電動汽車電池碳足跡聲明于2025年2月18日開始執(zhí)行,，根據(jù)歐盟《新電池法案》,，電池制造商需要提供電池的碳足跡信息，并遵循全生命周期的評估標準,。此外,，電池產(chǎn)品的標簽上必須體現(xiàn)碳足跡數(shù)值，以確保透明度和合規(guī)性,。目前，德國在歐盟《新電池法案》的制度設計中占據(jù)優(yōu)勢地位,，并且已完成了該法案規(guī)定的全部技術準備工作,。專業(yè)人士認為，由于不同國家和地區(qū)的政策法規(guī),、市場環(huán)境等不確定因素,，寧德時代的海外業(yè)務擴張或面臨更高的研發(fā)和生產(chǎn)成本。
此外,，寧德時代所處的儲能電池領域市場競爭日趨激烈,。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院相關報告顯示，2022年-2024年,，寧德時代全球儲能電池市場份額連續(xù)多年居全球第一,，但比亞迪、億緯鋰能等企業(yè)亦緊隨其后擠占市場,。從趨勢看,，2022年-2024年，寧德時代全球儲能電池市場份額占比分別為43%,、40%,、37%，呈現(xiàn)出下降趨勢,。
財報顯示,，2024年，寧德時代實現(xiàn)營業(yè)收入3620.13億元,，同比下降9.70%,；實現(xiàn)歸母凈利潤507.45億元，同比增長15.01%,。對此,，寧德時代解釋稱，營收下降是因為碳酸鋰等原材料價格下降導致產(chǎn)品價格調整,，利潤上漲得益于公司技術優(yōu)化并推動營業(yè)成本同比下降15.58%,。（實習生季少卿對本文亦有貢獻）
