近日，顧家家居股份有限公司（簡稱：顧家家居,，603816.SH）公布2025年度向特定對象發(fā)行A股股票預案,。公司此次擬募資近20億元，其中約半數資金用于補充流動資金,，其余資金擬用于智能家居產品等項目建設,。
顧家家居此前公布的年報顯示，2024年,，公司總體未完成既定目標,，營收和凈利雙雙同比下滑。利潤短期承壓,，經營效率仍有提升空間,。
定增募資加碼智能家居產品
顧家家居公布的發(fā)行預案顯示，本次發(fā)行股份數量不超過約1.04億股（含）,，且不超過發(fā)行前公司總股本的30%,。發(fā)行價格為19.15元/股，募集資金總額不超過199699.06萬元。
顧家家居本次發(fā)行的認購對象為“盈峰集團”,，系“盈峰睿和投資”的間接控股股東,，也是公司的間接控股股東。資料顯示,，盈峰集團實際控制人為何劍鋒,，截至預案公告日，盈峰睿和投資對顧家家居持股比例為29.42%,。
截至預案公告日,，盈峰集團未直接持有顧家家居股份。按照本次發(fā)行股票數量的上限計算,，發(fā)行完成后,，何劍鋒通過盈峰睿和投資、盈峰集團合計控制公司的股份比例將提高至37.37%,，仍為公司實際控制人,。本次發(fā)行前后，公司的控股股東均為盈峰睿和投資,，實際控制人均為何劍鋒,，控股股東及實控人均未發(fā)生變化。
針對募集資金用途,，顧家家居在發(fā)行預案中介紹,，本次發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費用后,，將用于家居產品生產線智能化技改項目,、功能鐵架生產線擴建項目、智能家居產品研發(fā)項目,、AI及零售數字化轉型項目,、品牌建設數字化提升項目以及補充流動資金。
顧家家居表示,，隨著募集資金到位,、開始投入募投項目，公司籌資活動現(xiàn)金流入和投資活動現(xiàn)金流出均將大幅增加,。未來公司主營業(yè)務的盈利能力有望進一步加強,，經營活動產生的現(xiàn)金流量將進一步增加，從而進一步改善公司現(xiàn)金流量狀況,。
值得一提的是,，顧家家居近三年年報顯示，公司投資活動產生的現(xiàn)金流量和籌資活動產生的現(xiàn)金流量已經連續(xù)三年為負,。其中,，2024年度兩項指標分別為-23.16億元和-14.66億元。
超五成募集資金用于補流
根據發(fā)行預案，顧家家居本次募集資金中的10億元擬用于補充流動資金,，以滿足公司日常經營資金需要,。公司表示，本次補充流動資金與公司未來生產經營規(guī)模,、資產規(guī)模,、業(yè)務開展情況等相匹配，有助于滿足未來對于流動資金的需求,。
此外,，在顧家家居披露的此次發(fā)行募資用途當中，“AI及零售數字化轉型項目”擬使用的募資規(guī)模,，僅次于補流部分,。該項目預計總投資金額為39449.71萬元，擬使用募集資金投入39449.71萬元,，主要建設內容為數據中心建設,、信息系統(tǒng)軟硬件購置及建設等,。
針對上述項目建設必要性,，顧家家居表示,，公司引入AI技術,，開展AI及零售數字化轉型項目,，旨在通過技術革新與業(yè)務模式創(chuàng)新,，鞏固市場領先地位,。
顧家家居還進一步解釋,，公司產品運營系統(tǒng)在數據整合,、流程優(yōu)化等方面仍有較大提升空間,。在產品運營變革方面，通過數字化轉型,，構建產品運營IOC（智能運營中心）,，能夠實現(xiàn)產品全生命周期數據的實時監(jiān)控與分析，從產品設計,、研發(fā),、生產到上市推廣，助力公司快速響應市場變化,、精準決策,。
不僅如此，顧家家居認為,，數字化驅動營銷創(chuàng)新與服務升級,，有助于拓展外貿新機遇。在市場競爭加劇的背景下,，營銷與服務的數字化轉型,，正在成為家居企業(yè)提升競爭力的必由之路,。
2024年營收凈利雙雙下滑
在此次發(fā)行預案當中，顧家家居還列示了多項未來可能面臨的風險因素,。其中,，在市場競爭加劇方面，隨著家居消費趨勢的變化,，家居企業(yè)競爭由單品類競爭轉向全屋競爭,，軟體家具和定制家具企業(yè)互相跨界，整體市場競爭加劇,。同時,，家居行業(yè)增速放緩，部分企業(yè)短期可能采取低價傾銷策略,，導致行業(yè)平均利潤率下滑,，從而對公司生產經營帶來不利影響。
針對房地產行業(yè)波動和原材料價格波動風險,，顧家家居表示,，作為家具行業(yè)的上游產業(yè)，房地產市場變化將會對家具行業(yè)未來需求產生影響,。其次,，公司生產所用的原材料主要包括發(fā)泡材料（聚醚、TDI等）,、海綿,、布料、皮革,、木材,、五金等，原材料價格波動將導致生產成本產生波動,，從而對公司收入和毛利率產生影響,。
此外，針對募集資金投資項目,，顧家家居也表示，未來也可能面臨募投項目新增產能消化風險和募投項目效益不及預期的風險,。
今年4月底,，顧家家居公布的2024年報顯示，報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入184.80億元,，同比減少3.81%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.17億元，同比減少29.38%,；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤13.01億元,，同比減少26.92%,。
顧家家居在年報中披露，2024年,，公司總體未完成既定目標,，內貿主航道的固定沙發(fā)、客廳配套業(yè)務,，作為顧家家居的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務,，其運營模式面臨挑戰(zhàn)；臥室空間產品在愈發(fā)激烈的競爭下短期增長面臨專業(yè)化瓶頸,，北美床墊業(yè)務受外部環(huán)境影響也仍在創(chuàng)業(yè)階段,；同時，受內貿規(guī)模下滑及長期能力建設投入等因素影響,，公司利潤短期承壓,，經營效率仍有較大提升空間。
