步入4月下旬,，上市車企2024年報“成績單”的披露已近尾聲,，中國整車企業(yè)的“業(yè)績版圖”愈發(fā)清晰,。已披露2024年業(yè)績的車企中，凈利潤為正的占比超七成,。
業(yè)內(nèi)人士表示，2024年車企銷量呈現(xiàn)逐季強增長的特征，主力車企毛利率和利潤效益持續(xù)改善,。雖然行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致車企均價普遍承壓,，但是小鵬汽車、零跑汽車等新勢力車企受益于規(guī)?；?，盈利情況也明顯改善。
超七成車企盈利 比亞迪居榜首
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計,，截至4月16日,，已披露2024年業(yè)績的21家整車企業(yè)中，共有15家公司凈利潤為正,，占比超七成,。其中，“自主三強”比亞迪,、吉利汽車與長城汽車凈利潤排名居前,，歸母凈利潤均超100億元。廣汽集團,、中集車輛,、長安汽車等公司去年凈利潤均出現(xiàn)了下滑。
具體來看,，比亞迪2024年營收高達7771.02億元,，同比增長29.02%；歸母凈利潤402.54億元,，同比增長34%,。公司整車產(chǎn)品全年累計銷量達到了427.21萬輛。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),，2024年,，比亞迪及其附屬公司新能源汽車銷量在高基數(shù)的基礎(chǔ)上同比增長超40%，市占率進一步提升至33.2%,，同比增長1.3個百分點,，蟬聯(lián)中國汽車市場車企銷量冠軍、中國汽車市場品牌銷量冠軍和全球新能源汽車市場銷量冠軍,。
吉利汽車2024年全年營收2401.94億元,，同比增長34%，歸母凈利潤為166.32億元,，同比增長213%,。2024年，吉利汽車累計銷量217.7萬輛,，創(chuàng)歷史新高,，同比增長32%,。其中，新能源累計銷量超88.8萬輛,，創(chuàng)歷史新高,，同比增長約92%。
長城汽車2024年實現(xiàn)銷量123.45萬輛,，同比增長0.37%,，營業(yè)總收入2021.95億元，同比增長16.73%,，凈利潤126.92億元,，同比增長80.76%。2024年,，公司海外銷售45.41萬輛,，同比增長44.61%，續(xù)創(chuàng)歷史新高,，海外累計銷量已超180萬輛,。
乘聯(lián)會秘書長崔東樹近日發(fā)文稱，隨著國家雙新政策的推動,，2024年車企銷量呈現(xiàn)逐季強增長的特征,，主力車企毛利率和利潤效益也持續(xù)改善。但由于各家企業(yè)研發(fā)等方面費用的差異,，加上稅收等因素,，不同車企的盈利差異較大。
新勢力車企表現(xiàn)分化 “降本”成關(guān)鍵
市場較為關(guān)注的頭部新勢力車企2024年業(yè)績表現(xiàn)分化較大,。理想汽車,、賽力斯實現(xiàn)盈利，蔚來汽車,、小鵬汽車等企業(yè)仍未擺脫虧損狀態(tài),。分析多家新勢力車企財報可見，成本費用過高成為拖累公司業(yè)績的主要因素,，“降本”仍是當前車企面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn),。
2024年，理想汽車實現(xiàn)營業(yè)總收入1444.60億元,，同比增加16.6%,，凈利潤80.45億元，同比減少31.9%,。受產(chǎn)品組合,、定價策略變化以及研發(fā)、管理及銷售費用增加等因素影響,，理想汽車2024年銷售凈利率大幅下滑至5.57%,。
年報顯示,，2024年理想汽車銷售成本合計1148.04億元，同比增加19.1%,，增速快于營業(yè)收入增速,。不僅如此，公司去年銷售,、一般及管理費用合計122.29億元，同比增加25.2%,。營業(yè)成本增長過快以及管理費用,、銷售費用大增，拖累了理想汽車的凈利潤,。
賽力斯則實現(xiàn)了自2020年來首次扭虧為盈,。年報顯示，2024年賽力斯實現(xiàn)營業(yè)收入1451.76億元,，同比增長305.04％,，主要系公司新能源汽車銷量倍增。公司實現(xiàn)歸母凈利潤59.46億元,，上年凈虧損24.50億元,。主要系公司銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品盈利能力增強,。
零跑汽車的業(yè)績表現(xiàn)也可圈可點,。業(yè)績公告顯示，2024年零跑汽車全年營收達321.6億元,，同比增長92.0%,；凈虧損28.2億元，同比收窄33.18%,。公司全年交付量29.37萬輛,，同比增長103.8%，是同比增長最快的造車新勢力品牌,。公司2024年毛利率為8.4%,，較2023年的0.5%提升7.9個百分點。
小鵬汽車2024年凈利潤虧損也在收窄,。年報顯示,，2024年小鵬汽車營收達408.7億元，同比增加33.2％,；全年毛利率為14.3％,，同比增加12.8個百分點；凈虧損大幅收窄至57.9億元,，公司2023年凈虧損為103.8億元,。
“隨著銷量創(chuàng)下新高和技術(shù)降本的持續(xù)突破,，我們的汽車毛利率進一步提高至10%，實現(xiàn)連續(xù)六個季度的持續(xù)改善,。公司毛利率穩(wěn)定在中雙位數(shù)水平,。”小鵬汽車副董事長及聯(lián)席總裁顧宏地在財報中表示,，2025年小鵬汽車將有更多強勁新品推出,，在堅持技術(shù)研發(fā)的同時，持續(xù)改善盈利水平和自由現(xiàn)金流,。
蔚來汽車的凈利潤表現(xiàn)則并不理想,，公司2024年虧損進一步擴大。2024年,，蔚來汽車實現(xiàn)營業(yè)收入657.3億元,，同比增長18.2％；凈虧損達到224億元,，同比虧損擴大8.1％,。從銷量來看，2024年,，蔚來汽車累計交付22.2萬輛新能源汽車,，同比增長38.7％。從運營成本來看,，蔚來汽車全年銷售,、一般及行政費用同比增長22.2%至157.4億元。
行業(yè)競爭“白熱化” 車企加碼研發(fā)
在汽車產(chǎn)業(yè)加速向智能化,、電動化轉(zhuǎn)型的大背景下,，研發(fā)投入已成為車企競爭的核心要素。從年報可見,，多數(shù)車企均保持高額研發(fā)投入,，特別是在智能化領(lǐng)域加大投入，以應(yīng)對行業(yè)轉(zhuǎn)型和激烈的市場競爭,。
財報顯示,，比亞迪2024年研發(fā)投入約為542億元，同比上升35.68%,，累計研發(fā)投入超1800億元,。比亞迪表示，將持續(xù)加大研發(fā)投入,，以智電融合引領(lǐng)新能源汽車下半場,。
長安汽車年報稱，從競爭格局看，汽車企業(yè)市場集中度繼續(xù)提升,，疊加智能化高研發(fā)投入帶動提高了行業(yè)壁壘,，自主品牌憑借技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和供應(yīng)鏈成本管控能力，在新能源市場保持主導(dǎo)地位,；合資品牌市場份額繼續(xù)承壓,，在新能源市場的表現(xiàn)相對弱勢，預(yù)計未來競爭壓力將進一步加劇,。2024年長安汽車全口徑研發(fā)投入151.58億元（含阿維塔26.7億元）,，近十年累計投入超1100億元。
“公司繼續(xù)堅定走‘軟件定義汽車’的技術(shù)路線,，探索整車企業(yè)與ICT企業(yè)跨界業(yè)務(wù)合作,，致力于發(fā)展高端品牌。公司將進一步加大及加強研發(fā)投入和強度,。”賽力斯表示,。年報顯示,，2024年賽力斯累計研發(fā)投入達到70.53億元，同比增長58.91％,；年末研發(fā)人員總數(shù)6201人,，較上年同期增加1246人，同比增長25.15%,。研發(fā)人員數(shù)量占公司總?cè)藬?shù)的比重較上一年度進一步提升,，且研發(fā)團隊呈年輕化和高學(xué)歷化趨勢。
理想汽車2024年研發(fā)費用由2023年的106億元增加至111億元,，主要由于公司擴展產(chǎn)品組合及技術(shù)的費用以及員工薪酬增加,。
各大車企持續(xù)加碼研發(fā)投入，不僅彰顯了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視,，也折射出行業(yè)競爭的“白熱化”,。另從2025年各大車企銷量目標來看，機構(gòu)預(yù)測2025年汽車廠商競爭加劇,。業(yè)內(nèi)人士表示,，未來車市或?qū)⒊尸F(xiàn)“強者恒強”格局，技術(shù)領(lǐng)先且成本管控有效的企業(yè)將占據(jù)優(yōu)勢,。隨著消費者對智能化,、電動化的需求日益成熟，也要求車企在保持創(chuàng)新的同時更注重性價比與用戶體驗,。
