近年來(lái)，部分?jǐn)M上市企業(yè)“一查就撤”成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),，監(jiān)管部門(mén)正在以實(shí)際行動(dòng)貫徹“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的理念,，加大對(duì)終止IPO中介機(jī)構(gòu)的查處力度。
3月14日,，上交所連續(xù)披露對(duì)發(fā)行人,、券商、會(huì)計(jì)所的三張罰單,，揭開(kāi)了安徽安芯電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安芯電子”）主動(dòng)終止IPO的真實(shí)原因,。安芯電子被予以1年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分，并對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng),、財(cái)務(wù)總監(jiān)予以公開(kāi)譴責(zé),。
而作為此次安芯電子IPO保薦機(jī)構(gòu)的國(guó)元證券亦被上交所通報(bào)批評(píng)，兩名保薦代表人馬志濤,、徐明,，更被上交所予以“禁業(yè)”半年的處分——“6個(gè)月內(nèi)不接受保薦代表人簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露文件”；容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所被予以通報(bào)批評(píng),，簽字會(huì)計(jì)師郁向軍,、萬(wàn)文娟被予以6個(gè)月內(nèi)不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露文件的紀(jì)律處分。
保薦核查存在重大缺陷
公開(kāi)信息顯示，2021年9月27日,，安芯電子科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲得上交所受理,，經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢后，于2022年7月11日通過(guò)了上市委會(huì)議審核,，距離順利上市似乎只差一步之遙。然而,，2023年9月22日,，安芯電子突然主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。
時(shí)隔一年多后,，上交所披露了現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的具體問(wèn)題,。上交所指出，保薦人國(guó)元證券對(duì)安芯電子研發(fā)人員,、研發(fā)投入,、營(yíng)業(yè)收入等事項(xiàng)先后出具多份核查報(bào)告，發(fā)表核查意見(jiàn)認(rèn)為相關(guān)信息披露真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整。經(jīng)查明,，保薦人相關(guān)核查工作存在重大缺陷,，作出的核查結(jié)論與事實(shí)明顯不符。
此外,，國(guó)元證券在核查安芯電子過(guò)程中,，存在的兩大違規(guī)情況，分別為研發(fā)人員認(rèn)定及研發(fā)相關(guān)內(nèi)部控制有效性核查存在缺陷,，以及收入確認(rèn)準(zhǔn)確性核查存在缺陷,。首先是研發(fā)人員存在弄虛作假情況，比如部分研發(fā)人員不了解其參與的研發(fā)項(xiàng)目情況,、部分研發(fā)人員的管理,、考核等記錄均顯示其所在部門(mén)為非研發(fā)部門(mén)等等；其次則是收入確認(rèn)準(zhǔn)確性核查存在缺陷,，比如安芯電子收入確認(rèn)相關(guān)單據(jù)信息與外部單據(jù)記錄不一致,；安芯電子在與關(guān)聯(lián)方的部分交易中，尚未實(shí)際發(fā)貨即于2022年度確認(rèn)收入54.49萬(wàn)元,；此外,，保薦人發(fā)表核查意見(jiàn)稱安芯電子不存在通過(guò)延長(zhǎng)信用期以擴(kuò)大銷(xiāo)售的情形，但部分客戶的實(shí)際回款周期已遠(yuǎn)超約定的90天,。
上交所認(rèn)為,，保薦人國(guó)元證券在為安芯電子發(fā)行上市申請(qǐng)?zhí)峁┍Ｋ]服務(wù)過(guò)程中，出具的核查報(bào)告與實(shí)際情況不符,，且在上交所多次要求其對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行核查的情況下,，仍未能對(duì)安芯電子研發(fā)人員認(rèn)定,、研發(fā)費(fèi)用歸集、收入確認(rèn)準(zhǔn)確性等多方面存在的異常情況予以充分關(guān)注并審慎核查,，先后出具的多份核查報(bào)告中發(fā)表與事實(shí)明顯不符的意見(jiàn),，違規(guī)事實(shí)清楚，情節(jié)嚴(yán)重,。馬志濤,、徐明作為保薦代表人對(duì)此負(fù)有直接主要責(zé)任。
值得一提的是,，負(fù)責(zé)安芯電子IPO的保薦代表人之一馬志濤,，是一名從業(yè)20年的老將，其在國(guó)元證券擔(dān)任保代的12年間,，曾成功護(hù)航九華旅游,、同慶樓等企業(yè)在上交所主板上市。此次被予以6個(gè)月內(nèi)不接受保薦代表人簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件及信息披露文件的紀(jì)律處分,。
投行業(yè)務(wù)持續(xù)下滑
與此同時(shí),，近年來(lái)國(guó)元證券的投行業(yè)務(wù)下滑趨勢(shì)明顯，公開(kāi)信息顯示,，2021至2023年,，公司投行業(yè)務(wù)收入分別為9.44億元、7.66億元,、2.01億元,，連續(xù)大幅下滑。2024年上半年,，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入0.62億元,，同比進(jìn)一步下滑。數(shù)據(jù)顯示,，去年國(guó)元證券的保薦上市的11家項(xiàng)目中主動(dòng)撤回的達(dá)到7家,，撤否率高達(dá)63.64%。
而國(guó)元證券旗下保薦項(xiàng)目在通過(guò)上市委會(huì)議后又再度撤回的,，僅去年就出現(xiàn)了科騰精工和久易股份兩家,。以久易股份為例，久易股份IPO于2022年6月獲得受理,，2023年3月獲上市委會(huì)議通過(guò),；2024年10月，公司主動(dòng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng),，IPO由此終止,。
彼時(shí)，久易股份曾因公司前董秘現(xiàn)身合作方，以及供應(yīng)商成立即合作撐起超五千萬(wàn)元采購(gòu)額而備受市場(chǎng)關(guān)注,。深交所在問(wèn)詢函中要求久易股份說(shuō)明“委托加工方與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系,，是否存在代墊成本費(fèi)用情形?！?/p>
在回復(fù)報(bào)告中言之鑿鑿地表示并不存在,。作為保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券，也稱履行了相關(guān)核查程序并表示：“經(jīng)核查,，委托加工方與久易股份及關(guān)聯(lián)方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系,，不存在代墊成本費(fèi)用情形?！?/p>
更為關(guān)鍵的是，去年國(guó)元證券投行負(fù)責(zé)人被查,，也反映出其在內(nèi)控治理方面有待進(jìn)一步強(qiáng)化,。2024年8月，國(guó)元證券原公司投資銀行總部總經(jīng)理王晨配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查,。國(guó)元證券回應(yīng)表示,，公司原投資銀行總部總經(jīng)理王晨因個(gè)人原因正配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查。
據(jù)悉,，王晨在國(guó)元證券任職超過(guò)20年,，堪稱是元老級(jí)人物，長(zhǎng)期負(fù)責(zé)公司投行業(yè)務(wù),。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)資料顯示,，王晨累計(jì)簽署過(guò)12單保薦項(xiàng)目，其中首發(fā)項(xiàng)目有9個(gè),，非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目3個(gè),，具體IPO項(xiàng)目包括恒源煤電、報(bào)喜鳥(niǎo),、科大訊飛,、安科生物、皖新傳媒,、思進(jìn)智能等,。
