隨著2024年接近尾聲,，年內(nèi)基金公司調(diào)研路線圖也基本出爐?？傮w來看,，今年以來，基金公司對(duì)2500多家A股上市公司進(jìn)行了調(diào)研,，合計(jì)調(diào)研次數(shù)接近10萬次,。從調(diào)研的上市公司所屬領(lǐng)域來看，半導(dǎo)體,、醫(yī)藥,、機(jī)械、新能源,、通信以及汽車等領(lǐng)域的上市公司最受基金公司青睞。展望2025年,，不少基金公司普遍看好新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)主線,，并加快布局。
基金公司年內(nèi)共調(diào)研近10萬次
接近年末,，各大基金公司調(diào)研步伐依然馬不停蹄,，積極奔赴位于各地的上市公司，為明年布局做準(zhǔn)備,，一些熱門領(lǐng)域上市公司甚至迎來了諸多基金公司“組團(tuán)”調(diào)研,。
12月17日至12月20日，大豐實(shí)業(yè)迎來了眾多基金公司扎堆調(diào)研,，包括中金基金,、工銀瑞信、浦銀安盛,、中?；稹|方基金,、東吳基金,、銀華基金、嘉實(shí)基金等近20家基金公司通過電話會(huì)議及線下調(diào)研等方式與該公司進(jìn)行交流,，機(jī)構(gòu)現(xiàn)場交流的話題包括大豐實(shí)業(yè)的核心實(shí)力,、創(chuàng)收模式、IP運(yùn)營思路及發(fā)展方向,、公司的海外業(yè)務(wù)布局等等,。
記者 方喆 攝
同樣在12月17日至12月20日，湯姆貓也受到了國投瑞銀,、華泰柏瑞基金,、上銀基金,、南方基金、富安達(dá)基金,、諾安基金等20多家基金公司上門調(diào)研,，現(xiàn)場的基金公司和其他機(jī)構(gòu)圍繞湯姆貓的AI業(yè)務(wù)展開交流，關(guān)注的主要話題包括湯姆貓的首款A(yù)I機(jī)器人產(chǎn)品的基本情況,、上線后續(xù)的開發(fā)計(jì)劃,、核心競爭優(yōu)勢以及公司在業(yè)務(wù)層面將采取哪些措施提振業(yè)績等。
12月19日至12月20日,，八億時(shí)空迎來萬家基金,、博時(shí)基金、招商基金,、平安基金,、中銀基金等30多家基金公司組團(tuán)調(diào)研，在場機(jī)構(gòu)關(guān)心的話題主要圍繞該公司的光刻膠業(yè)務(wù)展開,，包括目前光刻膠的市場規(guī)模,、主要構(gòu)成比例、公司光刻膠樹脂方面產(chǎn)線建設(shè)情況和業(yè)務(wù)實(shí)施主體的情況以及在光刻膠國產(chǎn)化率提升背景下八億時(shí)空未來產(chǎn)能規(guī)劃等,。
近期的機(jī)構(gòu)調(diào)研中,，不乏一些明星基金經(jīng)理的身影，例如,，易方達(dá)基金張坤和景順長城基金劉彥春于10月29日至12月6日調(diào)研了?？低暎胚_(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)在11月中下旬接連調(diào)研了通宇通訊,、綠聯(lián)科技,，富國基金朱少醒在11月份兩次調(diào)研了德賽西威，并調(diào)研了北特科技,，易方達(dá)基金楊宗昌和興證全球基金任相棟則分別調(diào)研了德賽西威和東威科技,。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來,，基金公司對(duì)于2543家A股上市公司進(jìn)行了調(diào)研,，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)93979次，其中近30家公司年內(nèi)調(diào)研總次數(shù)均超過1000次,。博時(shí)基金成為今年最“勤奮”的基金公司,，年內(nèi)調(diào)研總次數(shù)達(dá)2407次，其次是嘉實(shí)基金和華夏基金,，年內(nèi)調(diào)研總次數(shù)分別為2111次和1900次,。
半導(dǎo)體、醫(yī)藥,、機(jī)械等最受青睞
從調(diào)研方向來看,，半導(dǎo)體,、醫(yī)藥、機(jī)械,、新能源,、通信以及汽車等領(lǐng)域的上市公司最受基金公司青睞。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，博時(shí)基金今年以來關(guān)注度最高的前三只個(gè)股分別為匯川技術(shù),、中控技術(shù)和深南電路，嘉實(shí)基金關(guān)注度最高的前三只個(gè)股分別為匯川技術(shù),、常熟銀行和松霖科技,，華夏基金最關(guān)注的則是匯川技術(shù)、軍信股份和中控技術(shù),。
第三方檢測與認(rèn)證服務(wù)商華測檢測是年內(nèi)接待基金公司家數(shù)最多的A股公司,，今年公司共接待前來調(diào)研的基金公司228家，受調(diào)研次數(shù)為54次,。10月10日至11月28日,，該公司舉行了接近30場調(diào)研活動(dòng)，包括富國基金,、銀華基金、鵬華基金,、中銀基金等數(shù)十家基金公司和近百家券商及資管機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行了調(diào)研,。機(jī)構(gòu)關(guān)心的話題包括華測檢測在低空裝備檢驗(yàn)檢測方面的布局情況及后續(xù)發(fā)展計(jì)劃、公司2025年的業(yè)務(wù)趨勢和關(guān)鍵增長點(diǎn),、公司在并購方面的整體戰(zhàn)略規(guī)劃和再融資計(jì)劃等,。
國內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化龍頭匯川技術(shù)成為諸多基金公司年度最關(guān)注的A股公司之一，年內(nèi)被調(diào)研次數(shù)達(dá)145次,，合計(jì)共有154家基金公司對(duì)其進(jìn)行調(diào)研,。11月18日至12月6日，匯川技術(shù)受到包括銀河基金,、銀華基金,、匯添富基金、中銀基金等60多家基金公司現(xiàn)場及電話會(huì)議調(diào)研,。機(jī)構(gòu)主要圍繞匯川技術(shù)的核心業(yè)務(wù)及基本面情況展開問詢,，包括匯川技術(shù)在2024年的營業(yè)收入增長的主要驅(qū)動(dòng)力、公司在工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品研發(fā)方面的新進(jìn)展和近三年的營收,、利潤,、發(fā)展前景展望等等。
流程工業(yè)智能制造龍頭中控技術(shù)也是今年基金公司關(guān)注的焦點(diǎn),，今年機(jī)構(gòu)調(diào)研總次數(shù)達(dá)83次,，合計(jì)受到159家基金公司調(diào)研,。11月18日至11月28日，南華基金,、中銀基金,、東財(cái)基金、諾德基金等數(shù)十家基金公司和近百家券商及資管機(jī)構(gòu)等對(duì)中控技術(shù)進(jìn)行了十多場調(diào)研活動(dòng),，諸多機(jī)構(gòu)圍繞公司技術(shù)和研發(fā)情況,、投資并購計(jì)劃、AI對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的影響以及未來行業(yè)景氣度進(jìn)行了提問,。
積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)主線
投資主線方面,，記者注意到，今年以來,，多家公募基金對(duì)集中于TMT板塊,、醫(yī)藥和高端制造行業(yè)的新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)主線始終看好，并積極布局,。
從三季報(bào)基金持倉情況來看,，新質(zhì)生產(chǎn)力繼續(xù)得到主動(dòng)權(quán)益基金的青睞。富國基金表示,，今年第三季度,，主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)低空經(jīng)濟(jì)、光模塊的配置系數(shù)分別比二季度提升0.16個(gè),、0.57個(gè)百分點(diǎn),，且今年以來在持續(xù)增配，也反映出對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力方向的關(guān)注,。國金證券研報(bào)顯示,，今年第三季度，公募基金持倉板塊配置方面,，創(chuàng)業(yè)板,、科創(chuàng)板和北證倉位在連續(xù)兩個(gè)季度下降后首度提升，表明公募態(tài)度正趨于樂觀,。中信建投表示,，第三季度公募基金在通信行業(yè)持倉市值占比再次提升，超過前期高點(diǎn),，占比3.67%,，環(huán)比提升0.12個(gè)百分點(diǎn)。
“新質(zhì)生產(chǎn)力,、高水平科技自立自強(qiáng)是我們科技方向重點(diǎn)布局領(lǐng)域,。”銀華基金李曉星在基金三季報(bào)中表示,，國家政策重點(diǎn)支持下,，重點(diǎn)看好半導(dǎo)體,、信息技術(shù)國產(chǎn)化、國防科技等領(lǐng)域,。
“作為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要,，與內(nèi)需和新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的方向有望獲得更多的政策支持，并釋放更多的業(yè)績確定性和彈性,，這類公司集中在TMT板塊,、醫(yī)藥和高端制造行業(yè)，是具備長期成長空間的板塊,，未來可能會(huì)釋放較大的彈性,。”匯豐晉信基金副總經(jīng)理兼權(quán)益投資部總監(jiān),、基金經(jīng)理陸彬表示,。
對(duì)于2025年的投資機(jī)會(huì)，從各大基金公司的投資策略會(huì)內(nèi)容來看,，不少基金經(jīng)理仍看好新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)主線,，聚焦科技賽道投資機(jī)遇。
華安基金副總經(jīng)理兼首席投資官翁啟森表示,，當(dāng)前較低的債券收益率仍對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)形成支撐,，可聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力中的TMT以及我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)如新能源、醫(yī)藥,、軍工中的細(xì)分賽道,，此外還可重點(diǎn)關(guān)注大金融中受益于并購重組預(yù)期、股市回暖的龍頭券商,，以及受益于內(nèi)需政策的消費(fèi)行業(yè)和出海龍頭。
長城基金副總經(jīng)理,、投資總監(jiān)楊建華認(rèn)為,，基于內(nèi)外宏觀因素的變化，明年的一大重要投資主線在于科技,，尤其要關(guān)注自主可控的新進(jìn)展方向,。他還強(qiáng)調(diào)，投資機(jī)遇與時(shí)代的發(fā)展進(jìn)程息息相關(guān),，因此投資也要有時(shí)代感,。長遠(yuǎn)來看，人工智能,、半導(dǎo)體,、新能源等代表科技創(chuàng)新、高端智造趨勢的領(lǐng)域,，同時(shí)也是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策導(dǎo)向重點(diǎn)發(fā)力,、重點(diǎn)投入的方向,，將持續(xù)受到市場關(guān)注。
銀河基金研究部總監(jiān)王絲語也表示,，對(duì)2025年看好兩大方向：一是符合國家發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)方向,，AI硬件與應(yīng)用端的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，以及具備較強(qiáng)競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀制造業(yè)和自主可控方向,；二是受益于內(nèi)需改善的相關(guān)順周期行業(yè),。
