圣農(nóng)發(fā)展（002299.SZ）12月19日發(fā)布公告稱,，公司擬受讓其他股東持有安徽太陽谷食品科技（集團(tuán)）有限公司（下稱“安徽太陽谷”）合計(jì)54%的股權(quán),，股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款不超過11.26億元,。交易達(dá)成后,，安徽太陽谷將成為圣農(nóng)發(fā)展100%控股子公司,。
擬全盤接手目標(biāo)公司
公開信息顯示,，安徽太陽谷成立于2023年6月,，注冊資金57406.26503萬元人民幣,。
此次交易,，圣農(nóng)發(fā)展擬以自有資金或合法自籌資金受讓德弘鈺璽（天津）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“德弘鈺璽”）,、Ancient Steel(HK)Limited（下稱“Ancient Steel”）、廖俊杰分別持有的安徽太陽谷31.73%,、19.27%,、3.00%股權(quán)，合計(jì)54%的股權(quán)。其中,，由于廖俊杰為圣農(nóng)發(fā)展董事,、副總經(jīng)理兼董秘，并持有公司股票5.9萬股,，屬于公司的關(guān)聯(lián)自然人,，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
事實(shí)上,，早在一年多以前,，圣農(nóng)發(fā)展就已入股安徽太陽谷。2023年11月13日,，圣農(nóng)發(fā)展公告,，公司與董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書廖俊杰擬自德弘鈺璽受讓安徽太陽谷45.1557%,、3%的股權(quán),，對價(jià)分別為2.45億元、1625.40萬元,。同時(shí),，公司擬自德弘鈺達(dá)（天津）企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（以下簡稱“德弘鈺達(dá)”）受讓安徽太陽谷0.8443%的股權(quán)，對價(jià)為452.2552萬元,。
安徽太陽谷的前身是是美國嘉吉公司2011年在在安徽省滁州市投資設(shè)立的嘉吉?jiǎng)游锏鞍字袊聵I(yè)部,。2023年5月，嘉吉公司將嘉吉中國區(qū)蛋白業(yè)務(wù)出售給德弘資本（DCP）,。此后,，德弘資本便設(shè)立了安徽太陽谷食品科技有限公司作為其控股股東。
安徽太陽谷擁有三家全資子公司,，分別為太陽谷食品（安徽）有限公司,、太陽谷食品（滁州）有限公司和太陽谷食品（明光）有限公司。安徽太陽谷及其前述三家全資子公司覆蓋了集飼料生產(chǎn),、種雞繁育,、雛雞孵化、肉雞養(yǎng)殖,、屠宰初加工和深加工為一體的白羽肉雞全產(chǎn)業(yè)鏈,，肉雞年產(chǎn)能達(dá)到6500萬羽，年屠宰量達(dá)6500萬羽,，食品深加工能力達(dá)到9萬噸/年,。
值得注意的是，圣農(nóng)發(fā)展與德弘資本淵源頗深,。德弘資本兩位創(chuàng)始人劉海峰和華裕能,，都曾供職于KKR。正是在劉海峰和華裕能負(fù)責(zé)期間,，KKR于2015年戰(zhàn)略投資了圣農(nóng)發(fā)展,，以約4億美元認(rèn)購18%股份成為第二大股東，華裕能也自此擔(dān)任圣農(nóng)發(fā)展的董事直至2021年,。2017年,，華裕能與劉海峰共同創(chuàng)建了德弘資本。
加大長三角區(qū)域布局
2024年12月18日,，圣農(nóng)發(fā)展于德弘鈺璽,、Ancient Steel、廖俊杰等三轉(zhuǎn)讓方簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,。各方同意待安徽太陽谷2024年度評估工作完成后,，參考評估報(bào)告載明的安徽太陽谷股東全部權(quán)益價(jià)值，友好協(xié)商確定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓價(jià)款（合稱或單稱“股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款”）,，在安徽太陽谷2024年合并經(jīng)審計(jì)的凈利潤（“預(yù)計(jì)凈利潤”,，指合并利潤表列報(bào)的歸屬于母公司所有者的凈利潤）不低于1.7億元的前提下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額最低不低于轉(zhuǎn)讓方按其本次擬轉(zhuǎn)讓的安徽太陽谷股權(quán)比例可享有的預(yù)計(jì)凈利潤的12倍（“下限”）且最高不超過112590萬元（“上限”）,。按上限測算所得的安徽太陽谷整體估值對應(yīng)其2024年9月30日合并凈資產(chǎn)（未經(jīng)審計(jì)）的倍數(shù)為2.79倍,。
公告顯示，截至2024年9月30日,，安徽太陽谷的資產(chǎn)總額中,，主要包含了貨幣資金、存貨,、應(yīng)收賬款等三項(xiàng)能夠快速變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn),，三項(xiàng)合計(jì)金額83748.90萬元，具體包括貨幣資金23099.71萬元,、存貨31593.56萬元,、應(yīng)收賬款29055.64萬元；在凈資產(chǎn)總額中,，凈營運(yùn)資金為59689.11萬元,。
自2023年下半年至今，安徽太陽谷管理層通過實(shí)施產(chǎn)業(yè)賦能和精益化管理,，推動(dòng)管理效率及成本管控能力得到明顯提升,。較2023年全年情況，2024年前三季度綜合造肉成本降幅大幅優(yōu)化,，疊加產(chǎn)量提升了40.43%,，使得安徽太陽谷2024年前三季度經(jīng)營業(yè)績較上年同期提升了149.03%，極大地縮短了公司培育安徽太陽谷的時(shí)間周期,。
圣農(nóng)發(fā)展在公告中稱,，安徽太陽谷的三家子公司地處長江三角洲區(qū)域,，已成立多年，具備成熟,、穩(wěn)定的白羽肉雞經(jīng)營能力,，成為眾多知名餐飲及供應(yīng)鏈企業(yè)的供應(yīng)商。
圣農(nóng)發(fā)展表示,，本次交易有利于公司完善業(yè)務(wù)的區(qū)域布局,，實(shí)現(xiàn)在長江三角洲區(qū)域布點(diǎn)，為公司實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張創(chuàng)造有利條件,，提高公司核心競爭力,。本次交易完成后，公司將直接持有安徽太陽谷100%的股權(quán),，公司將進(jìn)一步降低安徽太陽谷資金使用成本,，充分發(fā)揮資源的協(xié)同效應(yīng)，有利于公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈,，提升公司市場占有率與競爭力,。
