繼前期設立不超過600億元（人民幣,，下同）資管計劃后,，中信金融資產(chǎn)（02799.HK）再度加碼權(quán)益投資,。公司11月8日晚間發(fā)布公告,，擬聘請專業(yè)顧問進一步推進公司投資配置,，投資規(guī)模合計不超過503億元,，用于購買多家銀行股份、設立單一資產(chǎn)服務信托開展投資等,。公司稱,，上述一攬子投資計劃為權(quán)益投資，且相互依存,、相互關(guān)聯(lián),、互為支撐，此舉意在進一步優(yōu)化投資路徑,，加大投資配置力度,。
五成資金擬購買兩家銀行股票
具體來看，503億元投資計劃包括：①通過簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，以約112.66億元進一步購買中信股份（00267.HK）的4.88%股份,；②以不超過260億元進一步購買中國銀行（601988.SH、03988.HK）股份,；③以不超過40億元進一步購買光大銀行（601818.SH,、06818.HK）股份；④委托中信信托（作為受托人）,、中信證券（作為顧問）,、中信建投（作為顧問）及中信銀行（作為托管人），以不超過200億元設立單一資產(chǎn)服務信托開展投資,。
上述投資計劃尚需獲得股東大會批準,。中信金融資產(chǎn)稱,，根據(jù)公司“一三五”戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營計劃，綜合考慮公司資產(chǎn)規(guī)模,、業(yè)務分部,、融資規(guī)模與融資成本等因素，此次進一步推進投資配置規(guī)模擬定為不超過503億元,。其中,，各項投資的具體額度將根據(jù)市場情況，在符合第①至④項交易各自的子額度以及503億元的總額度范圍內(nèi)進行適當調(diào)配,。
《經(jīng)濟參考報》記者注意到,，對于第①項投資，中信金融資產(chǎn)是從6家公司受讓中信股份4.88%股份,，每股受讓價為8.7港元/股,，合計價格約為123.50億港元（不含稅費及交易費用）。交易雙方已于2024年11月8日簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,。
轉(zhuǎn)讓方為工銀瑞信基金管理有限公司,、工銀瑞信資產(chǎn)管理（國際）有限公司（簡稱“工銀瑞信（國際）”）、博時基金管理有限公司（簡稱“博時基金”）,、博時基金（國際）有限公司（簡稱“博時基金（國際）”）,、大成基金管理有限公司（簡稱“大成基金”）、大成國際資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“大成基金（國際）”）,，具體情況如下圖：
圖：中信股份股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況 資料來源：中信金融資產(chǎn)公告
公告稱,，上述定價主要考慮了中信股份的股票近期二級市場的加權(quán)平均交易價格，以及中信股份4.88%股份對應的中期派息（2.70億元或等值港幣）歸轉(zhuǎn)讓方所有,。依據(jù)協(xié)議,，中信金融資產(chǎn)應于2024年12月31日前完成付款。
中信金融資產(chǎn)稱,，購買中信股份4.88%股份是公司的一項中長期投資,，將為公司帶來穩(wěn)健的財務收益。假設該交易于2024年1月1日完成,，公司繼續(xù)能夠?qū)χ行殴煞菔┘又卮笥绊?，將增持的部分作為?lián)營及合營企業(yè)進行權(quán)益核算，并按照權(quán)益法對于購入股權(quán)進行初始確認和后續(xù)計量,，則2024年上半年,，公司因投資取得的持續(xù)性投資收益金額為15.67億元。
中信股份是中國最大的綜合性企業(yè)集團之一,，也是恒生指數(shù)成份股公司,。中信股份業(yè)務涵蓋綜合金融服務、先進智造,、先進材料,、新消費和新型城鎮(zhèn)化等五大板塊,。截至2024年6月30日，中信股份總資產(chǎn)為11.43萬億元,，股東權(quán)益合計1.41萬億元,。2024年上半年，中信股份收入合計3776.47億元,，凈利潤567.49億元,。
中信金融資產(chǎn)稱，該公司戰(zhàn)略規(guī)劃明確了權(quán)益類（股票）投資及投資行業(yè)分布的規(guī)模和占比導向,，把握機遇加大權(quán)益類業(yè)務投資,，側(cè)重投向關(guān)系國計民生和高新技術(shù)的行業(yè)。
依據(jù)公告,，中信金融資產(chǎn)將從公開市場購買中國銀行,、光大銀行的股份，預期在股東大會授權(quán)后12個月內(nèi)完成,。
截至11月8日,，中信金融資產(chǎn)持有中國銀行3.57%股份，待股東大會通過后,，公司將購入總額不超過260億元（不包括印花稅及相關(guān)費用）的中國銀行股份,。購買價將不會高于7.78元/股（或等值港幣）。
目前,，中信金融資產(chǎn)持有光大銀行7.08%股份，待股東大會授權(quán)后,，公司會購入總額不超過40億元（不包括印花稅及相關(guān)費用）的光大銀行股份,，購買價將不會高于7.84元/股（或等值港幣）。
200億元信托重點購買戰(zhàn)略支柱行業(yè)公司股票
根據(jù)公告,，中信金融資產(chǎn)此次出資上限為200億元的信托產(chǎn)品,，也將重點投向國家戰(zhàn)略支柱行業(yè)的上市公司股票。
中信金融資產(chǎn)稱,，為充分發(fā)揮中信集團的協(xié)同優(yōu)勢,，公司擬聘請中信證券、中信建投擔任顧問,，提供專業(yè)投資建議,，并與中信信托、中信銀行合作設立單一資產(chǎn)服務信托（簡稱“信托產(chǎn)品”）開展投資,。交易方已于2024年11月8日簽署了相關(guān)協(xié)議,。
根據(jù)公告，該信托產(chǎn)品重點關(guān)注公用事業(yè),、基建（含新基建,、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)）,、資源能源、金融,、先進制造,、基礎民生等對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展有重要影響的戰(zhàn)略支柱行業(yè)，擬投向歷史沿革清晰,，公司治理規(guī)范,，經(jīng)營穩(wěn)健、分紅較高且有較好成長空間,、具備長期投資價值,，凈資產(chǎn)收益率/市凈率(ROE/PB)不低于8%，股息率不低于4%的上市公司標的,。
該信托產(chǎn)品存續(xù)期限為自信托產(chǎn)品生效之日起3年,，經(jīng)委托人、受托人協(xié)商一致,，信托產(chǎn)品可提前終止或延期,。信托產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，委托人可根據(jù)自身實際需要或監(jiān)管意見單方面要求信托產(chǎn)品提前終止,。具體投資比例為權(quán)益類資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的比例為80%（含本數(shù)）-100%（含本數(shù)）,；債權(quán)類資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的比例為0（含本數(shù)）-20%（不含本數(shù)）。
中信金融資產(chǎn)稱,，設立單一資產(chǎn)服務信托開展投資事項將為公司帶來長期穩(wěn)健的財務收益,。假設該公司2024年1月1日完成前述單一資產(chǎn)服務信托的投資，按平均年股息率4%（半年按2%）測算,，則今年上半年公司因投資取得的股利收入為2.71億元,。
公告稱，前期,，中信金融資產(chǎn)委托中信證券資管,、中信建投設立了四支單一資產(chǎn)管理計劃，由兩家券商擔任管理人,，在中信金融資產(chǎn)與管理人共同確定的投資白名單范圍內(nèi)實施投資,，投資范圍包括國有企業(yè)、紅籌股企業(yè),、金融機構(gòu)等一,、二級市場優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和股權(quán)（含可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券）,。單一資產(chǎn)管理計劃已投資中國銀行,、中國電力、昆侖能源,、中國電信,、大秦鐵路等股票,，截至2024年6月末，四支單一資產(chǎn)管理計劃半年投資收益率超過10%,，跑贏了大市,。
上述單一資產(chǎn)管理計劃已取得階段性成效，目前已進入清算程序,?；谇捌谕顿Y配置的良好成效和經(jīng)驗，中信金融資產(chǎn)擬在延續(xù)既有投資邏輯的基礎上,，進一步優(yōu)化投資路徑,，借助中信證券、中信建投和中信信托的專業(yè)力量,，加大投資配置力度,。
財報顯示，2024年上半年,，中信金融資產(chǎn)實現(xiàn)收入總額302.57億元,，同比減少15.1%，歸屬于上市公司股東的凈利潤53.32億元,，同比增長210.7%,。公司期末以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)余額為3746.37億元。
對于此次503億元投資計劃,，中信金融資產(chǎn)稱,，隨著部分發(fā)達經(jīng)濟體開始降息以及國內(nèi)經(jīng)濟、資本市場的相關(guān)支持政策逐步落地,，公司于開展業(yè)務過程中適時加大了權(quán)益投資比重,，充分挖掘被價值低估的優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)，發(fā)揮專業(yè)力量和依托主要股東中信集團協(xié)同優(yōu)勢,，提升價格發(fā)現(xiàn)效率,，推動資產(chǎn)盤活和企業(yè)價值提升,。公司的主要投資集中于能源,、電力、交通,、銀行等關(guān)系國家命脈的行業(yè),，具有低估值、高收益特征,。隨著中國經(jīng)濟長期向好向上,，特別是美聯(lián)儲降息后，中概股及中特估體系股票已呈現(xiàn)出價值回歸的趨勢,，該等股權(quán)投資有望為公司貢獻持續(xù)穩(wěn)定的收入,，有助于公司跨越經(jīng)濟與金融周期,、熨平業(yè)績波動，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展,。
