10月16日,，智駕科技企業(yè)地平線（09660.HK）在中國(guó)香港開(kāi)啟招股,。本次IPO,，地平線擬全球發(fā)行13.55億股股份,，發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間為每股3.73港元至3.99港元,，預(yù)計(jì)將于10月24日在港交所掛牌上市,。
地平線成立于2015年,，作為智駕科技領(lǐng)域的頭部企業(yè),，主要為高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛提供核心軟硬件解決方案，主要包括主流輔助駕駛（L2級(jí)）解決方案和高階自動(dòng)駕駛（符合中國(guó)監(jiān)管合規(guī)的L2+級(jí)）解決方案,。
據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告顯示,，自2021年起，按解決方案總裝機(jī)量計(jì)算,，地平線每年均為國(guó)內(nèi)最大的提供前裝量產(chǎn)的高級(jí)輔助駕駛和高階自動(dòng)駕駛解決方案的公司,。
截至2024年9月30日，地平線累計(jì)獲得290款車(chē)型定點(diǎn),，且累計(jì)有152款車(chē)型達(dá)成SOP(Start of Production),，產(chǎn)品上車(chē)量在持續(xù)擴(kuò)大。值得一提的是,，目前中國(guó)十大OEM均已選擇地平線的智駕解決方案,，結(jié)合客戶粘性高且用戶數(shù)量龐大的特點(diǎn)，地平線在智能駕駛解決方案商中將有望持續(xù)保持領(lǐng)先地位,。
招股書(shū)顯示,，地平線成立以來(lái)累計(jì)融資23.6億美元（約合人民幣170億元），包括五源資本,、高瓴,、紅杉中國(guó)、金沙江創(chuàng)投,、線性資本,、創(chuàng)新工場(chǎng)及真格基金等知名機(jī)構(gòu)，以及大眾集團(tuán),、上汽集團(tuán),、廣汽資本、長(zhǎng)城汽車(chē),、比亞迪,、一汽集團(tuán)、寧德時(shí)代等上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè),。這些投資不僅為地平線提供了充足的資金支持,，還為其在產(chǎn)業(yè)鏈上的拓展和合作奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
截至2024年6月30日,，共有25家車(chē)企直接或通過(guò)一級(jí)供應(yīng)商與地平線合作,，其中包括奧迪、比亞迪,、理想汽車(chē),、蔚來(lái)、上汽集團(tuán),、大眾汽車(chē)等,。
從業(yè)績(jī)來(lái)看,，2021年—2023年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為4.67億元,、9.06億元,、15.52億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)82.3%,，2024上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為9.35億元,。不過(guò)，報(bào)告期內(nèi)地平線依然處于虧損狀態(tài),，2021年-2023年經(jīng)調(diào)整后的虧損凈額分別為11.03億元、18.91億元,、16.35億元,。對(duì)于虧損原因，地平線稱,，是增強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)而產(chǎn)生的大額研發(fā)開(kāi)支以及優(yōu)先股及其他金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)所致,。
從研發(fā)投入來(lái)看，2021年-2023年,，地平線研發(fā)開(kāi)支分別為11.44億元,、18.80億元及23.66億元。2024年上半年,，公司研發(fā)投入達(dá)到14.2億元,，同比增長(zhǎng)35.3%。
招股書(shū)顯示,，地平線本次香港IPO所募集資金,，將用于高級(jí)輔助駕駛（ADAS）和高階自動(dòng)駕駛（AD）解決方案及技術(shù)研發(fā)、合營(yíng)企業(yè),、營(yíng)銷及運(yùn)營(yíng)等,。
地平線在招股書(shū)中稱，預(yù)計(jì)未來(lái)公司研發(fā)費(fèi)用仍將保持在較高水平,，計(jì)劃通過(guò)擴(kuò)大收入規(guī)模,、維持毛利率水平等來(lái)實(shí)現(xiàn)收支平衡并實(shí)現(xiàn)盈利。
