近日,，又有險(xiǎn)企設(shè)立股權(quán)投資基金，出資額超40億元,。今年以來,，險(xiǎn)資頻頻新設(shè)股權(quán)產(chǎn)品，其中多只基金規(guī)模達(dá)百億級,，險(xiǎn)資“活水”加速流向股權(quán)投資市場,。
險(xiǎn)資頻頻“落子”股權(quán)投資
中國人壽日前再設(shè)股權(quán)投資基金。天眼查顯示,，珠海領(lǐng)航鯤鵬股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）9月24日在珠海成立,，執(zhí)行事務(wù)合伙人為國壽置業(yè)投資管理有限公司，出資額超40億元,。合伙人信息顯示,，該基金由中國人壽、國壽投資旗下天津領(lǐng)雁企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）,、國壽置業(yè)投資管理有限公司共同出資,。
8月23日，中國人壽集團(tuán)旗下國壽投資公司長江壹號項(xiàng)目成功落地,。該項(xiàng)目由中國人壽攜手全國社會保障基金理事會及云南省能源投資集團(tuán)有限公司（簡稱“云南能投”）三方共同出資成立云南新能股權(quán)投資基金,，以股權(quán)投資基金形式助力云南能投引入權(quán)益資金，支持其盤活優(yōu)質(zhì)水電存量資產(chǎn),，實(shí)現(xiàn)綠色高質(zhì)量發(fā)展,。該基金總規(guī)模100.04億元,，投資于水電行業(yè)，中國人壽集團(tuán)旗下國壽投資公司受托系統(tǒng)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司出資12億元,，國壽投資公司所屬國壽金石公司擔(dān)任基金管理人,。
今年以來，險(xiǎn)企頻頻參與設(shè)立股權(quán)投資基金,，其中不乏百億規(guī)?；稹?月30日,，深圳市政平私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）在深圳成立,，出資額達(dá)100億元。天眼查顯示,，平安人壽持股比例為94.49%,，深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司持股比例為2.6%。7月30日,，人保資本保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“人保資本”）宣布,，人保資本聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn),、人保健康險(xiǎn)公司成功設(shè)立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的股權(quán)投資基金,。5月,，中國人壽集團(tuán)發(fā)起設(shè)立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金,。據(jù)介紹,，該基金獲得多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的積極參與。
監(jiān)管層力破制度障礙
自今年4月30日召開的中共中央政治局會議提出“要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,，壯大耐心資本”以來,，圍繞鼓勵保險(xiǎn)資金等長期資金進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)，監(jiān)管層進(jìn)一步破除制度障礙,。
6月,，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提出，鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資,。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資,，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求,。
金融監(jiān)管總局政策研究司司長李明肖在隨后舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，近年來,，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金監(jiān)管政策,，全面破除阻礙保險(xiǎn)資金開展股權(quán)投資,、風(fēng)險(xiǎn)投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙,，允許保險(xiǎn)資金投資由非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)實(shí)際控制的股權(quán)投資基金,，取消了投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金募集規(guī)模的限制，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作,，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金的來源,。“目前,，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金在監(jiān)管政策層面上是暢通的,。”
8月30日召開的國務(wù)院常務(wù)會議研究推動保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見,。會議指出,，要培育壯大保險(xiǎn)資金等耐心資本，打通制度障礙,，完善考核評估機(jī)制,，為資本市場和科技創(chuàng)新提供穩(wěn)定的長期投資。
9月,，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,，其中提出，要聚焦國家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域,，服務(wù)科技創(chuàng)新和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè),，發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期投資優(yōu)勢，提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效,。
在國新辦9月24日舉行的新聞發(fā)布會上,，金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，督促指導(dǎo)保險(xiǎn)公司優(yōu)化考核機(jī)制,，鼓勵引導(dǎo)保險(xiǎn)資金開展長期權(quán)益投資,。
提升險(xiǎn)資長期投資質(zhì)效
數(shù)據(jù)顯示，目前我國保險(xiǎn)業(yè)資金用于長期股權(quán)投資的比例相對整體投資組合而言仍然占比較低,。
中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》顯示,，截至2023年末，我國共有205家保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司（統(tǒng)稱“保險(xiǎn)公司”）,，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為29.96萬億元,，同比增長10.4%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為28.16萬億元,，同比增長11.05%,。參與調(diào)研的198家保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)26.12萬億元，同比增速為10.24%。
股權(quán)投資方面,，該報(bào)告指出,，截至2023年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司股權(quán)投資資產(chǎn)規(guī)模為1.75萬億元,，占總投資資產(chǎn)的6.75%,，規(guī)模同比下降5.91%。股權(quán)投資資產(chǎn)配置比重排在利率債,、信用債,、銀行存款和股票之后，為第五大資產(chǎn)配置類別,。
在業(yè)內(nèi)人士看來,，提高股權(quán)投資配置比例能夠有效提高整體保險(xiǎn)資產(chǎn)收益率，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需進(jìn)一步提升投資管理能力,。平安集團(tuán)總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林日前在第二屆香蜜湖財(cái)富管理論壇暨深圳市財(cái)富管理協(xié)會成立大會上表示,，監(jiān)管層已經(jīng)出臺多項(xiàng)政策，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金進(jìn)行長期投資,，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級,。
針對如何提升保險(xiǎn)資金長期投資的質(zhì)效，謝永林提出,，一是“強(qiáng)意識”,，把保險(xiǎn)資金真正運(yùn)用到助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的領(lǐng)域，與國家戰(zhàn)略方向保持一致性,、同向性,，保險(xiǎn)資金自身才有更加安全、穩(wěn)健的投資環(huán)境,；二是“補(bǔ)短板”,，保險(xiǎn)公司要圍繞不敢投、不會投的現(xiàn)狀,，明確優(yōu)化路徑,；三是“建生態(tài)”，通過保險(xiǎn)資金發(fā)揮帶動牽引作用,，構(gòu)建“資本+能力”的生態(tài),，提升投資收益和效益；四是“優(yōu)環(huán)境”,，不斷優(yōu)化培育耐心資本的政策環(huán)境,。
