新“國九條”明確提出要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金,,推動指數(shù)化投資發(fā)展,。隨著國內(nèi)ETF市場認知度逐步提高,,投資者對ETF的接受程度日益增強,,交投活躍度持續(xù)提升,。深交所最新發(fā)布的《ETF投資交易白皮書(2024年6月)》顯示,,上半年,,機構(gòu)投資者持續(xù)增持ETF,,非貨幣ETF總成交金額達11.48萬億元,,創(chuàng)半年度歷史新高,;ETF日均換手率為5.63%,流動性表現(xiàn)好于股票和債券市場,;同時,,隨著行業(yè)分紅、降費深入推進,,投資者服務(wù)質(zhì)效得到提升,,ETF投資者數(shù)量穩(wěn)步增長。
數(shù)據(jù)顯示,從上半年資金流向情況來看,,ETF市場整體資金凈流入高達4400.78億元,,相較于2023年上半年同比增長189.70%;非貨幣ETF整體資金凈流入4617.55億元,,約占2023年全年資金凈流入額的80.95%,,相較于2023年上半年同比增長165.85%。
隨著指數(shù)化投資理念的不斷普及,,越來越多的投資者選擇使用ETF這一低費率,、高流動性、低門檻的投資工具參與場內(nèi)投資,。截至2024年6月底,,深市ETF持有人數(shù)量已達334萬(未穿透聯(lián)接基金),是2020年底的2.29倍,。而隨著交易股票的投資者逐步參與投資ETF,,深市ETF市場規(guī)模保持穩(wěn)步增長趨勢,2020年以來年化增長率高達37%,。
眾多市場參與者中,,機構(gòu)投資者目前持有的ETF規(guī)模比例已過半。根據(jù)已披露的ETF半年報數(shù)據(jù)穿透聯(lián)接基金的持有結(jié)構(gòu)進行計算,,截至2024年6月底,機構(gòu)和個人投資者的持有ETF比例分別為57%,、43%,。如以中國人壽、新華人壽為代表的保險機構(gòu)今年上半年大幅增持ETF共337.53億元,。綜合險資持有結(jié)構(gòu)來看,,保險機構(gòu)相對更偏好權(quán)益類ETF,尤其是寬基ETF和紅利ETF,。
事實上,,不僅險資,從境內(nèi)股票型ETF來看,,截至今年6月底,,機構(gòu)投資者持有寬基ETF比例最高,持有規(guī)模合計8774.54億元(穿透聯(lián)接基金后),,占比69.60%,,主要包括滬深300ETF、上證50ETF,、中證500ETF等寬基ETF,。此外,以紅利為代表的策略ETF也頗受機構(gòu)投資者青睞,持有規(guī)模410.56億元,,占比55.97%,。相較之下,個人投資者持有行業(yè)主題ETF的比例最高,,持有規(guī)模合計3529.22億元,,占比70.11%,主要包括證券公司,、醫(yī)療醫(yī)藥,、芯片半導(dǎo)體三大行業(yè)主題。
ETF主流動性服務(wù)商制度是一項旨在提升ETF市場流動性和交易效率的重要機制,。通過指定符合條件的證券公司或其他機構(gòu)作為主流動性服務(wù)商,,市場可以獲得更高質(zhì)量的買賣報價服務(wù),確保ETF市場的活躍度和價格的穩(wěn)定性,。去年12月,,深交所推出主流動性服務(wù)商機制,截至2023年底,,該所共有招商證券,、廣發(fā)證券兩家主流動性服務(wù)商,覆蓋4只ETF,;而截至2024年6月,,主流動性服務(wù)商數(shù)量已經(jīng)達到18家,覆蓋產(chǎn)品達到273只,,占深市ETF數(shù)量的69%,。深交所方面表示,未來將不斷完善相關(guān)規(guī)則和激勵機制,,鼓勵更多的機構(gòu)參與到ETF主流動性服務(wù)商的行列中,。
積極踐行“金融為民”的發(fā)展理念,相關(guān)管理人今年以來分紅,、降費動作不斷,。基金半年報數(shù)據(jù)顯示,,上半年,,兩市ETF分紅頻率和金額大幅增加。1至6月共分紅30次,,分紅總金額53.84億元,,同比增長78%。3月,,深交所推出市場首只月度分紅產(chǎn)品(萬家中證紅利ETF),,該產(chǎn)品運作模式受到市場認可,,規(guī)模由2.6億元成長至36億元。
與此同時,,積極降低ETF費率,,全市場145家基金公司累計管理費收入583億元,同比下降13.76%(管理規(guī)模由26.4萬億元上升至29.6萬億元),。今年4月,,中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》,調(diào)降基金管理費,、托管費以及證券交易傭金,,降低了市場投資成本。記者了解到,,深交所也在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下,,立足投資者利益,推動降低ETF管理費率,,切實提升了投資者體驗,。
深交所表示,下一步將認真貫徹黨的二十屆三中全會,、中央金融工作會議精神,,深入落實新“國九條”和證監(jiān)會“1+N”政策文件要求,圍繞投資者多樣化訴求,,優(yōu)化市場培育矩陣,,不斷開展投資者喜聞樂見的市場培育活動,切實把服務(wù)資源配置在投資者真正需要的領(lǐng)域,,不斷推動ETF市場形成更加完善,、健康的生態(tài)體系。