新“國九條”明確提出要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金,，推動指數(shù)化投資發(fā)展,。隨著國內(nèi)ETF市場認知度逐步提高,，投資者對ETF的接受程度日益增強,，交投活躍度持續(xù)提升,。深交所最新發(fā)布的《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》顯示,，上半年,，機構(gòu)投資者持續(xù)增持ETF,，非貨幣ETF總成交金額達11.48萬億元,，創(chuàng)半年度歷史新高,；ETF日均換手率為5.63%，流動性表現(xiàn)好于股票和債券市場,；同時,，隨著行業(yè)分紅、降費深入推進,，投資者服務(wù)質(zhì)效得到提升,，ETF投資者數(shù)量穩(wěn)步增長。
數(shù)據(jù)顯示，從上半年資金流向情況來看,，ETF市場整體資金凈流入高達4400.78億元,，相較于2023年上半年同比增長189.70%；非貨幣ETF整體資金凈流入4617.55億元,，約占2023年全年資金凈流入額的80.95%,，相較于2023年上半年同比增長165.85%。
隨著指數(shù)化投資理念的不斷普及,，越來越多的投資者選擇使用ETF這一低費率,、高流動性、低門檻的投資工具參與場內(nèi)投資,。截至2024年6月底,，深市ETF持有人數(shù)量已達334萬（未穿透聯(lián)接基金），是2020年底的2.29倍,。而隨著交易股票的投資者逐步參與投資ETF,，深市ETF市場規(guī)模保持穩(wěn)步增長趨勢，2020年以來年化增長率高達37%,。
眾多市場參與者中,，機構(gòu)投資者目前持有的ETF規(guī)模比例已過半。根據(jù)已披露的ETF半年報數(shù)據(jù)穿透聯(lián)接基金的持有結(jié)構(gòu)進行計算,，截至2024年6月底，機構(gòu)和個人投資者的持有ETF比例分別為57%,、43%,。如以中國人壽、新華人壽為代表的保險機構(gòu)今年上半年大幅增持ETF共337.53億元,。綜合險資持有結(jié)構(gòu)來看,，保險機構(gòu)相對更偏好權(quán)益類ETF，尤其是寬基ETF和紅利ETF,。
事實上,，不僅險資，從境內(nèi)股票型ETF來看,，截至今年6月底,，機構(gòu)投資者持有寬基ETF比例最高，持有規(guī)模合計8774.54億元（穿透聯(lián)接基金后）,，占比69.60%,，主要包括滬深300ETF、上證50ETF,、中證500ETF等寬基ETF,。此外，以紅利為代表的策略ETF也頗受機構(gòu)投資者青睞，持有規(guī)模410.56億元,，占比55.97%,。相較之下，個人投資者持有行業(yè)主題ETF的比例最高,，持有規(guī)模合計3529.22億元,，占比70.11%，主要包括證券公司,、醫(yī)療醫(yī)藥,、芯片半導(dǎo)體三大行業(yè)主題。
ETF主流動性服務(wù)商制度是一項旨在提升ETF市場流動性和交易效率的重要機制,。通過指定符合條件的證券公司或其他機構(gòu)作為主流動性服務(wù)商,，市場可以獲得更高質(zhì)量的買賣報價服務(wù)，確保ETF市場的活躍度和價格的穩(wěn)定性,。去年12月,，深交所推出主流動性服務(wù)商機制，截至2023年底,，該所共有招商證券,、廣發(fā)證券兩家主流動性服務(wù)商，覆蓋4只ETF,；而截至2024年6月,，主流動性服務(wù)商數(shù)量已經(jīng)達到18家，覆蓋產(chǎn)品達到273只,，占深市ETF數(shù)量的69%,。深交所方面表示，未來將不斷完善相關(guān)規(guī)則和激勵機制,，鼓勵更多的機構(gòu)參與到ETF主流動性服務(wù)商的行列中,。
積極踐行“金融為民”的發(fā)展理念，相關(guān)管理人今年以來分紅,、降費動作不斷,。基金半年報數(shù)據(jù)顯示,，上半年,，兩市ETF分紅頻率和金額大幅增加。1至6月共分紅30次,，分紅總金額53.84億元,，同比增長78%。3月,，深交所推出市場首只月度分紅產(chǎn)品（萬家中證紅利ETF）,，該產(chǎn)品運作模式受到市場認可,，規(guī)模由2.6億元成長至36億元。
與此同時,，積極降低ETF費率,，全市場145家基金公司累計管理費收入583億元，同比下降13.76%（管理規(guī)模由26.4萬億元上升至29.6萬億元）,。今年4月,，中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，調(diào)降基金管理費,、托管費以及證券交易傭金,，降低了市場投資成本。記者了解到,，深交所也在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下,，立足投資者利益，推動降低ETF管理費率,，切實提升了投資者體驗,。
深交所表示，下一步將認真貫徹黨的二十屆三中全會,、中央金融工作會議精神,，深入落實新“國九條”和證監(jiān)會“1+N”政策文件要求，圍繞投資者多樣化訴求,，優(yōu)化市場培育矩陣,，不斷開展投資者喜聞樂見的市場培育活動，切實把服務(wù)資源配置在投資者真正需要的領(lǐng)域,，不斷推動ETF市場形成更加完善,、健康的生態(tài)體系。
