今年以來,A股市場股權激勵實現(xiàn)小幅升溫,。同花順數(shù)據顯示,,截至記者發(fā)稿,目前A股市場已有超過400家公司披露了股權激勵計劃,,較去年同期增長逾6%。監(jiān)管層年內頻頻出臺相關政策,,鼓勵上市公司運用股權激勵提高公司發(fā)展質量,。股權激勵作為上市公司改善公司治理、提高管理效力的重要手段,,正在越來越廣泛地被上市公司應用,,“雙創(chuàng)板”企業(yè)和北交所企業(yè)等科創(chuàng)企業(yè)實踐股權激勵尤其積極。
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A股市場股權激勵小幅升溫
德爾瑪近日發(fā)布了關于向2024年限制性股票激勵計劃激勵對象首次授予限制性股票的公告,。公告顯示,,公司當日召開了董事會會議和監(jiān)事會會議,審議通過了《關于向2024年限制性股票激勵計劃激勵對象首次授予限制性股票的議案》,,確定2024年限制性股票激勵計劃的首次授予日為2024年7月29日,,首次授予限制性股票332.26萬股,約占激勵計劃草案公告時公司股本總額46156.25萬股的0.72%,,授予價格為4.50元/股,。本激勵計劃首次授予的激勵對象總人數(shù)為59人,包括公司(含控股子公司,、分公司)公告本激勵計劃時在本公司任職的高級管理人員及核心管理人員,、核心骨干。
威爾高也在近日召開臨時股東大會,,審議通過相關議案,。根據股權激勵計劃,,公司擬向19名中層管理人員、核心骨干員工授予的第二類限制性股票總量為150.00萬股,,約占本計劃公告時公司股本總額13462.1760萬股的1.11%,,首次授予限制性股票的授予價格為18.80元/股。
記者注意到,,今年以來,,A股市場股權激勵實現(xiàn)小幅反彈升溫。同花順數(shù)據顯示,,截至記者發(fā)稿,,目前A股市場有約423家公司披露了股權激勵計劃,而這一數(shù)據已經超過去年同期的399家,,同比增幅為6.02%,。
具體來看,納入統(tǒng)計的423家公司共披露了467份股權激勵計劃,,其中有379份計劃正在實施過程中,,占比超過八成,另外還有20份計劃正在股東大會審議階段,,30份計劃處于董事會預案階段,。限制性股票仍是A股公司股權激勵的主要標的物,在上述467份股權激勵計劃中,,371份計劃的標的物為股權,,占比為79.44%,93份計劃的標的物為期權,,還有3份計劃的標的物為股票增值權,。
從激勵對象人數(shù)來看,近年來,,上市公司股權激勵對象顯著擴容,。在今年披露的股權激勵計劃中,14家公司的股權激勵對象超過1000人,,略高于去年同期的13家,,其中深信服、海大集團,、華天科技等位居前三,,股權激勵對象人數(shù)分別為4357人,、3655人,、2728人。
根據榮正咨詢年初發(fā)布的《2023年度A股上市公司股權激勵實踐統(tǒng)計與分析》報告(簡稱《股權激勵報告》)顯示,,A股股權激勵市場廣度,、深度持續(xù)增長,。從2006年至今,股權激勵廣度由2006年的2.81%提高至54.90%,,股權激勵深度提高至1.75,。隨著注冊制改革進程的加快,新上市公司推出股權激勵計劃的時間也越來越快,。2023年各板塊企業(yè)在上市后平均4至5個月的時間便推出了股權激勵計劃,。
“雙創(chuàng)板”及北交所公司踐行積極
今年以來,監(jiān)管層頻頻出臺相關政策,,鼓勵上市公司運用股權激勵提高公司發(fā)展質量,。3月15日,證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》,,指出支持上市公司建立長效激勵機制,,充分調動高管、員工積極性,,增厚經營業(yè)績,,提升投資價值。完善上市公司股權激勵和員工持股計劃制度,,加強股權激勵定價,、業(yè)績考核條件約束,嚴格員工持股計劃定價,、對象要求,。
4月12日,國務院發(fā)布《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》(即“新國九條”),,其中第三條明確指出“鼓勵上市公司聚焦主業(yè),,綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發(fā)展質量”,。
4月17日,,財政部、稅務總局發(fā)布《關于上市公司股權激勵有關個人所得稅政策公告》,,對股權激勵稅收政策做出更新:“境內上市公司授予個人的股票期權,、限制性股票和股權獎勵,經向主管稅務機關備案,,個人可自股票期權行權,、限制性股票解禁或取得股權獎勵(以下簡稱行權)之日起,在不超過36個月的期限內繳納個人所得稅,。納稅人在此期間內離職的,,應在離職前繳清全部稅款?!?/p>
6月19日,,證監(jiān)會發(fā)布《關于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》,,明確提出完善股權激勵制度。健全激勵約束機制,,鼓勵科創(chuàng)板上市公司積極使用股權激勵,,與投資者更好實現(xiàn)利益綁定。強化對股權激勵定價,、考核條件及對象的約束,,提高對核心團隊、業(yè)務骨干等的激勵精準性,。完善科創(chuàng)板上市公司股權激勵實施程序,,對股權激勵的授予及歸屬優(yōu)化適用短線交易、窗口期等規(guī)定,,研究優(yōu)化股權激勵預留權益的安排,。
從具體板塊來看,今年“雙創(chuàng)板”(即科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板)和北交所公司在股權激勵實踐方面仍然比較積極,。在467份股權激勵計劃中,有110份來自科創(chuàng)板,,162份來自于創(chuàng)業(yè)板,,另有10份來自北交所公司,三大板塊的股權激勵計劃數(shù)量合計占比超過六成,。
前述《股權激勵報告》中指出,,如今“雙創(chuàng)板”企業(yè)股權激勵實踐發(fā)展速度遠超其他板塊,科創(chuàng)企業(yè)是人力資本密集型行業(yè),,股權激勵制度已經不是可有可無的奢侈品,,而是科創(chuàng)企業(yè)生產關系中的“必需品”。
從企業(yè)性質來看,,民營企業(yè)仍是推出股權激勵計劃的主力軍,,數(shù)量占比超過85%,央國企占比略低,,為3.42%,。從行業(yè)分布來看,電子行業(yè),、醫(yī)藥生物,、機械設備為排名前三,計算機,、基礎化工行業(yè)推出股權激勵計劃的公司也不在少數(shù),。
鼓勵與約束并重促進高質量發(fā)展
業(yè)內專家表示,作為上市公司改善公司治理、提高管理效力的重要手段,,股權激勵機制對于上市公司以及資本市場發(fā)展都起到重要作用。
“總體來看,,股權激勵對于上市公司和資本市場的發(fā)展具有積極意義,。”中國市場學會金融委員付立春表示,,股權激勵使得員工將自身的收益與公司的業(yè)績相掛鉤,,能夠更好地發(fā)揮員工的主觀能動性,有利于公司長期可持續(xù)發(fā)展,。對于資本市場而言,,股權激勵對于完善股權結構、改善經營業(yè)績都有著正向的意義,。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,,比較好的股權激勵方案,可以深度綁定員工利益,,能夠提高員工的積極性,,有利提高上市公司質量,對于資本市場建設也有一定的意義,。中信建投方面也在研報中表示,,上市公司股權激勵機制逐步健全,有利于進一步穩(wěn)定核心人才并調動團隊積極性,,努力完成中長期戰(zhàn)略目標,,助力上市公司再創(chuàng)佳績。
值得注意的是,,對于上市公司的股權激勵,,監(jiān)管層面鼓勵與約束并重,積極完善股權激勵制度,、鼓勵上市公司利用股權激勵提高質量的同時,,不斷提高監(jiān)管力度,強化股權激勵方面的管理監(jiān)督和規(guī)范,。記者注意到,,今年以來,包括金信諾,、瑞納智能等多家公司均收到了交易所下發(fā)的問詢函或關注函,,被重點問詢股權激勵計劃相關信息。從監(jiān)管函件內容來看,,交易所主要關注幾大方面,,即業(yè)績考核指標設置是否審慎合理、是否存在對激勵對象變相輸送利益的情形、激勵計劃是否有充分的激勵效果等,。