為期三天的國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行春季年會(huì)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月19日閉幕,。此次會(huì)議涉及的國(guó)際貨幣基金組織的兩大改革議題均與中國(guó)密切相關(guān)：一是落實(shí)2010年份額和治理改革，二是審查特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子,。其中,，拖延了五年的份額和治理改革已經(jīng)無(wú)法一再回避。
份額改革“B計(jì)劃”浮出水面
本次春季年會(huì)期間，國(guó)際貨幣基金組織再一次對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)未能批準(zhǔn)2010份額改革方案表示失望,，督促美國(guó)政府和國(guó)會(huì)盡快通過(guò)改革方案,。公報(bào)稱，這些改革對(duì)改善國(guó)際貨幣基金組織的可信性,、合理性和有效性而言至關(guān)重要,，并重申盡快實(shí)施改革是國(guó)際貨幣基金組織的“最優(yōu)先任務(wù)”。
中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川在美國(guó)華盛頓出席二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)時(shí)也表示,，應(yīng)推動(dòng)2010年國(guó)際貨幣基金組織改革方案完全落實(shí),。周小川表示，關(guān)于國(guó)際貨幣基金組織份額改革,，當(dāng)前進(jìn)展令人沮喪并倍感失望,，各方應(yīng)盡最大努力維護(hù)IMF的信譽(yù)、合法性,、有效性,。除推動(dòng)份額改革外，其他許多方面包括治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題也應(yīng)取得進(jìn)展,。在推動(dòng)落實(shí)2010年改革的同時(shí),，要積極考慮和討論各種可能的過(guò)渡方案。這表明了中國(guó)的態(tài)度,。
春季年會(huì)的公報(bào)中也呼吁國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)推進(jìn)過(guò)渡方案,，盡快使成員國(guó)的份額分配盡可能達(dá)到2010年完成的第十四次份額總檢查所確定的水平。顯然,，各方已經(jīng)認(rèn)識(shí)到,，在份額和治理結(jié)構(gòu)等問(wèn)題上不能再無(wú)限期等待美國(guó)國(guó)會(huì)了。
據(jù)報(bào)道,，19日,，國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民在國(guó)際貨幣基金組織的記者會(huì)上表示，該組織份額改革已啟動(dòng)繞過(guò)美國(guó)的“B計(jì)劃”,， 該計(jì)劃得到了大會(huì)的認(rèn)可。他還稱,，國(guó)際貨幣基金組織正在對(duì)人民幣進(jìn)行評(píng)估,，分為納入SDR兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)和中國(guó)金融改革政策兩個(gè)方面，7月份形成初步報(bào)告,，年底前進(jìn)行審議,。
所謂的B計(jì)劃，實(shí)際就是IMF在2010年份額改革方案不能完全實(shí)施的情況下,，會(huì)考慮繞開美國(guó)國(guó)會(huì)從發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移一部分份額,，或者增加一部分份額給新興經(jīng)濟(jì)體的方法，使新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的份額最大程度上達(dá)到份額改革方案要求的水平的一個(gè)計(jì)劃,。作為一個(gè)過(guò)渡性而非原先改革方案的替代方案,，其目的還是敦促美國(guó)兌現(xiàn)當(dāng)年的承諾,。
這個(gè)計(jì)劃在去年國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的春季會(huì)議上就曾經(jīng)提出。去年,，美國(guó)國(guó)會(huì)再次未能將2010年份額和治理改革方案納入撥款法案,，國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德當(dāng)時(shí)曾發(fā)表聲明表示，按照成員國(guó)要求,，國(guó)際貨幣基金組織將于2015年1月就份額和治理改革討論備選方案,。二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)去年4月在討論涉及國(guó)際貨幣基金組織份額與治理改革的議題時(shí)，也再次敦促美國(guó)盡快批準(zhǔn)改革,，否則將有可能考慮繞開美國(guó)國(guó)會(huì)的“B”計(jì)劃,。這是G20首度表示他們將考慮其他備選方案來(lái)實(shí)現(xiàn)2010年國(guó)際貨幣基金組織的份額改革目標(biāo)。
G20輪值國(guó)主席,、澳大利亞財(cái)政部長(zhǎng)喬·霍基當(dāng)時(shí)表示,，如果美國(guó)國(guó)會(huì)年底前還不批準(zhǔn)這一方案，國(guó)際貨幣基金組織的一些最大成員國(guó)將檢視可替代方案,。美國(guó)康奈爾大學(xué)貿(mào)易政策方面的教授艾斯沃·普拉薩德表示,，“這是在暗示不會(huì)有一個(gè)無(wú)限期的等待過(guò)程�,！�
五年改革難見柳暗花明
在每次重大的國(guó)際金融會(huì)議上都會(huì)被提及的國(guó)際貨幣基金組織本輪份額改革其實(shí)始于五年前,，是一份一議再議、久拖未決,、一再延期的方案,。
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織介紹，國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)的投票份額按照加權(quán)公式計(jì)算,，其中一國(guó)GDP占比為50%,，開放程度占30%，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性占15%,，國(guó)際儲(chǔ)備占5%,。其中GDP權(quán)重的計(jì)算60%按目前市場(chǎng)匯率計(jì)算，40%按照購(gòu)買力平價(jià)計(jì)算,。
隨著各成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和地位發(fā)生顯著變化,，過(guò)去的份額無(wú)法反映當(dāng)前各國(guó)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為了體現(xiàn)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家在全球經(jīng)濟(jì)中不斷上升的權(quán)重,，國(guó)際貨幣基金組織董事會(huì)2010年12月通過(guò)了份額改革方案,，決定將約6%的份額從發(fā)達(dá)國(guó)家向有活力的新興市場(chǎng)和代表性不足的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。同時(shí),，改革執(zhí)董會(huì)全部由選舉產(chǎn)生,，使其更具有代表性。這一攬子計(jì)劃被認(rèn)為是國(guó)際貨幣基金組織成立70多年來(lái)最重要的治理改革。
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2010年12月份的第14次份額總檢查報(bào)告,，該組織的特別提款權(quán)將擴(kuò)容一倍,，從2008年的2385億提高到4770億特別提款權(quán)，按當(dāng)時(shí)匯價(jià)評(píng)估,，折合7370億美元,；同時(shí)重新分配新興市場(chǎng)國(guó)家在其中的份額占比。
改革完成后,，發(fā)達(dá)國(guó)家份額整體將降至57.7%,，發(fā)展中國(guó)家升至42.3%。中國(guó)的份額將從原來(lái)的3.72%升至6.39%,，成為僅次于美國(guó)（17.398%）和日本（6.461%）的該組織第三大會(huì)員國(guó),。
以往國(guó)際貨幣基金組織多次改變過(guò)份額，這次為何拖延了近五年仍沒有結(jié)果,？
國(guó)際貨幣基金組織改革方案要得以實(shí)施,，需要各成員國(guó)的批準(zhǔn)。重大議題投票需要85%以上贊成票才能通過(guò),。份額的任何變化必須經(jīng)85%的總投票權(quán)批準(zhǔn),，并需要113個(gè)成員簽字認(rèn)可，且一個(gè)成員國(guó)的份額未經(jīng)本國(guó)同意不得改變,。最大的股東美國(guó)投票權(quán)份額高達(dá)約17%,，擁有絕對(duì)否決權(quán)�,？梢哉f(shuō),，如果沒有美國(guó)的點(diǎn)頭，國(guó)際貨幣基金組織任何重大的議題都無(wú)法通過(guò),，份額改革也不例外,。
2010年的份額改革方案原先時(shí)間表是到2012年就應(yīng)該獲得各成員國(guó)批準(zhǔn)后實(shí)施，但受美國(guó)大選,、民主共和兩黨紛爭(zhēng)影響,，美國(guó)國(guó)會(huì)一直未批準(zhǔn)該方案，導(dǎo)致這輪改革遲遲未能達(dá)到生效所需要的法律門檻,。美國(guó)許多官員抱怨,，在美國(guó)面臨龐大赤字及預(yù)算削減之際，這項(xiàng)改革代價(jià)太過(guò)高昂,。他們還抱怨，改革將降低美國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的影響力,。財(cái)政問(wèn)題的困擾和對(duì)中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體影響力增大的擔(dān)憂成為美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)改革計(jì)劃難以點(diǎn)頭的心理障礙,。
面對(duì)巨額赤字，美國(guó)國(guó)會(huì)長(zhǎng)期無(wú)法在財(cái)政懸崖問(wèn)題上達(dá)成一致，導(dǎo)致2014財(cái)年聯(lián)邦綜合撥款法案遲遲無(wú)法通過(guò),，政府僅依靠臨時(shí)撥款法案維持運(yùn)作,，2014年初美國(guó)國(guó)會(huì)才通過(guò)綜合撥款法案，但這項(xiàng)總額為1.01萬(wàn)億美元的開支法案已把向國(guó)際貨幣基金組織增資從中剔除,。另外,，2015年，美國(guó)國(guó)會(huì)勉強(qiáng)通過(guò)1萬(wàn)億美元的綜合撥款法案,，但仍沒有把IMF改革方案納入其中,。
在2014年4月份召開的IMF春季年會(huì)上，國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德直言不諱地表示,，國(guó)際貨幣基金組織已經(jīng)淪為美國(guó)政治的“連帶”犧牲品,，這導(dǎo)致該組織無(wú)法完成一項(xiàng)大刀闊斧的改革計(jì)劃。
國(guó)際貨幣基金組織官方網(wǎng)站的信息顯示,，在國(guó)際貨幣基金組織已接受配額改革的163個(gè)國(guó)家里,，仍然沒有美國(guó)的名字，而這已經(jīng)批準(zhǔn)份額改革的163個(gè)成員國(guó)在IMF配額占比為79.64%,，仍低于85%,。
次優(yōu)向最優(yōu)仍需跨越藩籬
在今年的國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行春季會(huì)議上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示,，要積極考慮和討論各種可能的過(guò)渡方案,，但過(guò)渡性方案不是替代方案，基金組織成員還是希望2010年份額和治理改革方案最終得到堅(jiān)決,、充分的執(zhí)行,。國(guó)際貨幣與金融委員會(huì)主席、墨西哥央行行長(zhǎng)阿古斯丁·卡斯滕斯認(rèn)為過(guò)渡方案將提高增長(zhǎng)快的大型新興經(jīng)濟(jì)體的份額,，使其獲得更多認(rèn)可,，但相比于全面實(shí)施2010年改革方案依然是“次優(yōu)”的選擇。
國(guó)際貨幣基金組織的份額為何成為必爭(zhēng)之地,？
首先,，份額比重決定份額認(rèn)繳金額，認(rèn)繳的份額決定了成員國(guó)向該組織提供資金的最高限額,。其次,，份額比重基本上決定了成員國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織決策中的投票權(quán)比重。最后,，成員國(guó)可以從該組織獲得的融資數(shù)額以其份額為基礎(chǔ),。例如，在備用和中期安排下,，成員國(guó)每年可以借入份額200%以內(nèi)的資金,，累計(jì)最多為份額的6倍,。當(dāng)然特殊情況下貸款限額可能更高。
正因?yàn)閲?guó)際貨幣基金組織的份額有這些作用,，因此圍繞份額改革的爭(zhēng)議不應(yīng)也不會(huì)擱置,。
從國(guó)際貨幣基金組織自身看，國(guó)際社會(huì)對(duì)其職能提出了更新更高的要求,，其改革也迫在眉睫,。而各項(xiàng)改革中，反映話語(yǔ)權(quán)和運(yùn)營(yíng)效率的份額和內(nèi)部治理改革最為重要,，份額分配則是重中之重,，對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織能否進(jìn)一步提升國(guó)際影響力十分重要。
目前,，新興市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)已經(jīng)愈發(fā)顯著,。根據(jù)渣打最近發(fā)布的數(shù)據(jù)，過(guò)去20年,，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在全球貿(mào)易中所占比重已經(jīng)增長(zhǎng)一倍,，占據(jù)了全球商務(wù)近半壁江山。報(bào)告還顯示,，2000至2012年期間,，亞洲（不包括日本）貢獻(xiàn)了全球貿(mào)易漲幅中的近40個(gè)百分點(diǎn)，其他新興經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)也有所增加,，而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)則在不斷減少,。
IMF最大的成員國(guó)現(xiàn)在仍然是美國(guó)，目前其份額為421億特別提款權(quán)（約合640億美元）,，最小的成員國(guó)是圖瓦盧,，目前其份額為180萬(wàn)特別提款權(quán)（約合270萬(wàn)美元）。按照改革后的最新份額比重,，國(guó)際貨幣基金組織十大成員國(guó)將依次分別為美國(guó),、日本、中國(guó),、德國(guó),、法國(guó)、英國(guó),、意大利,、印度、俄羅斯和巴西,。雖然美國(guó)投票權(quán)下降至16.75%后,，仍保持超過(guò)15%的重大決策否決權(quán)，但中國(guó),、印度,、俄羅斯和巴西等新興經(jīng)濟(jì)體的聲音將得以放大,。
也正因?yàn)榇耍瑖?guó)際貨幣基金組織的份額改革之路不會(huì)也不能停,。
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)雅各布·盧在本屆年會(huì)期間說(shuō)，美國(guó)政府認(rèn)為需要繼續(xù)增強(qiáng)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力和有效性,，而IMF的份額和治理改革是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵一環(huán),。盧也表示，“奧巴馬和我都會(huì)努力推動(dòng)美國(guó)國(guó)會(huì)盡快批準(zhǔn)改革方案,�,！�
然而，現(xiàn)實(shí)是來(lái)自美國(guó)的阻力并非現(xiàn)任的奧巴馬政府,。奧巴馬執(zhí)政的民主黨其實(shí)批準(zhǔn)了國(guó)際貨幣基金組織的份額改革,，但是國(guó)會(huì)（由共和黨執(zhí)掌）的再三阻攔使得改革始終無(wú)法推行，而這種情況很難在短期內(nèi)改變,。很可能要等到共和黨人接任總統(tǒng),，或民主黨奪回國(guó)會(huì)控制權(quán)，才能發(fā)生根本逆轉(zhuǎn),。
有分析人士認(rèn)為,，2010年改革方案是在金融危機(jī)特殊背景下在G20會(huì)議上艱難通過(guò)的。當(dāng)時(shí),，西方發(fā)達(dá)國(guó)家面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困難,，而新興市場(chǎng)國(guó)家則經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，而且國(guó)際貨幣基金組織需要新興市場(chǎng)增資以強(qiáng)化對(duì)歐洲國(guó)家的救助,，因此通過(guò)了能夠反映新興市場(chǎng)地位和增加新興市場(chǎng)發(fā)言權(quán)的改革方案,，但現(xiàn)在這種有利條件已經(jīng)消失，即便出臺(tái)替代方案可能也有所折扣,。
早在2012年,，就有專家建議在國(guó)際貨幣基金組織份額改革多重遇阻的情況下，中國(guó)應(yīng)兩條腿走路,。一方面在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行方面尋求更多的話語(yǔ)權(quán),，另一方面，應(yīng)積極推進(jìn)建立自己的貨幣基金組織,，鼓勵(lì)雙邊貨幣互換協(xié)議,，減少新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)外匯儲(chǔ)備的依賴。
顯然,，新興市場(chǎng)國(guó)家加強(qiáng)合作十分重要,。從這點(diǎn)來(lái)講，國(guó)際貨幣基金組織份額改革落空,，在一定程度上反而降低了新興市場(chǎng)國(guó)家之間的合作難度,。
| |
全球銳評(píng) |
| |
落實(shí)份額改革須構(gòu)建公平金融體系 |
|
周武英 |
國(guó)際貨幣基金組織的份額改革啟動(dòng)B計(jì)劃,，意味著對(duì)于這一由來(lái)已久的問(wèn)題，各方都無(wú)法再容忍無(wú)限期的拖延,。
2010年提出的關(guān)于份額和治理結(jié)構(gòu)改革的最新訴求緣于份額比例分配與世界經(jīng)濟(jì)力量結(jié)構(gòu)的深刻變化不相適應(yīng),。然而歷時(shí)五年未果，若繼續(xù)拖延,，無(wú)疑改革將名存實(shí)亡,。
布雷頓森林體系從建立到消亡不過(guò)三十年時(shí)間，此后迄今不到半個(gè)世紀(jì)內(nèi),，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系仍然打著布雷頓森林體系的烙印,。時(shí)至今日，在多元化的國(guó)際貨幣體系中,，美元仍主導(dǎo)著國(guó)際金融和貿(mào)易活動(dòng),。誕生于布雷頓森林體系的國(guó)際貨幣基金組織仍然在世界貿(mào)易和金融格局中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，但即便份額改革得以順利實(shí)施,，強(qiáng)權(quán)大國(guó)仍然對(duì)國(guó)際金融秩序施加著根本性的影響,。
作為成員已經(jīng)發(fā)展到幾乎囊括全球所有國(guó)家的國(guó)際貨幣基金組織，其關(guān)注目標(biāo)必須轉(zhuǎn)為建立和維護(hù)合理的全球金融體系上面,，同時(shí)和其他國(guó)際組織共同支撐全球經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展,。由于和投票權(quán)相聯(lián)系，其份額改革將影響到機(jī)構(gòu)決策的公平性,。只有切實(shí)落實(shí)份額的重新分配,，才能使份額所反映的各國(guó)經(jīng)濟(jì)力量不再被扭曲，才能真正保證國(guó)際貨幣基金組織的公平和信用,。
中國(guó)1980年恢復(fù)國(guó)際貨幣基金組織成員資格后,，份額幾經(jīng)反復(fù)，加入之初僅為1.4%,，第七次評(píng)估后提高至3%,，此后又下降到2.7%，2006年上升至現(xiàn)在的3.72%,，排名為第六,，這從一個(gè)側(cè)面反映了我國(guó)改革開放以來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r。現(xiàn)在,，近十年已經(jīng)過(guò)去,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量排名在全世界已經(jīng)再度大步向前。2005年,，中國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為2.2289萬(wàn)億美元,，排名全球第四，2014年則已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億美元,，位于美國(guó)之后,，名列全球第二,。僅從這一數(shù)字看，目前的份額水平如果不進(jìn)行及時(shí)調(diào)整已經(jīng)完全扭曲了經(jīng)濟(jì)力量的變化,。
國(guó)際貨幣基金組織離不開發(fā)展中國(guó)家的支持,，全球經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)再平衡，實(shí)現(xiàn)更為健康的增長(zhǎng)也無(wú)法離開發(fā)展中國(guó)家,。發(fā)展中國(guó)家一向是全球經(jīng)濟(jì)的活躍力量,，為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出了很大的貢獻(xiàn)，其在國(guó)際金融領(lǐng)域的權(quán)益也應(yīng)該得到公正的體現(xiàn),。
美國(guó)不應(yīng)再拖延國(guó)際貨幣基金組織的改革，它應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)到,，現(xiàn)在的治理架構(gòu)已不符合形勢(shì)需要,，國(guó)際貨幣基金組織需要順應(yīng)形勢(shì)變化而進(jìn)行自我完善，而延誤造成的代價(jià)正在不斷上升,。國(guó)際社會(huì)已經(jīng)一再呼吁,，推動(dòng)IMF改革符合美國(guó)最大利益，因?yàn)槊總�(gè)國(guó)家都需要有相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán),。如果美國(guó)國(guó)會(huì)繼續(xù)成為此輪改革的唯一障礙,，美國(guó)也將遭受損失。
IMF的份額既是權(quán)利又是責(zé)任,，對(duì)于中國(guó)而言,，份額改革后如何更好地維護(hù)人民幣匯率主權(quán)，進(jìn)而積極爭(zhēng)取國(guó)際貨幣政策話語(yǔ)權(quán),，同樣需要作進(jìn)一步的研究與思考,。
