“具備相應(yīng)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都可以投資符合條件的優(yōu)先股,�,！北１O(jiān)會(huì)近日印發(fā)的《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)進(jìn)一步放開保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域,。
“近幾年保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域正在逐步放開,，放行投資優(yōu)先股有利于提高保險(xiǎn)資金的投資收益,�,！�
10月17日,，中國(guó)社科院金融研究所保險(xiǎn)研究室主任郭金龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,，保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股屬于權(quán)益類投資,，可以優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu),。
據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，目前農(nóng)行,、中行,、工行、浦發(fā)銀行 ,、興業(yè)銀行和平安銀行等已經(jīng)披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案,，預(yù)計(jì)總共募集資金規(guī)模3400億元。
按照《通知》,，保險(xiǎn)資金可以直接投資優(yōu)先股,，也可以委托符合《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。同時(shí),，保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股,，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備完善的決策流程和內(nèi)控機(jī)制。在一級(jí)市場(chǎng)投資優(yōu)先股,，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)逐項(xiàng)決策,，形成書面決議；在二級(jí)市場(chǎng)投資優(yōu)先股,，應(yīng)當(dāng)制定明確的逐級(jí)授權(quán)制度,。
《通知》結(jié)合我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)特征，明確了保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股的各項(xiàng)內(nèi)容,，主要包括：
一是明確優(yōu)先股的資產(chǎn)分類,。要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照發(fā)行方對(duì)優(yōu)先股權(quán)益融資工具或者債務(wù)融資工具的分類,，分別確認(rèn)為權(quán)益類或者固定收益類資產(chǎn)，充分反映當(dāng)前擬發(fā)行優(yōu)先股的權(quán)益屬性,。
二是創(chuàng)新提出信用評(píng)估要求,。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)做法，要求保險(xiǎn)資金投資的優(yōu)先股,，應(yīng)當(dāng)具有A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的長(zhǎng)期信用等級(jí),，并逐步建立企業(yè)和行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)先股信用評(píng)估機(jī)制。
三是堅(jiān)持市場(chǎng)化原則,。不再新增保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股的有關(guān)要求,，具備相應(yīng)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都可以投資符合條件的優(yōu)先股。
四是加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管,。通過(guò)確定和調(diào)整資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn),、強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)等手段，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。
五是明確影響投資的相關(guān)事項(xiàng),。如根據(jù)行業(yè)要求,，明確優(yōu)先股資產(chǎn)的估值問(wèn)題，在市場(chǎng)交易不活躍且其公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量的情況下,，可以按照投資成本估值,。
保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，放開保險(xiǎn)資金投資有優(yōu)先股,，有利于支持保險(xiǎn)資金發(fā)揮長(zhǎng)期投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),，開展資本性、長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性投資,，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu),；有利于進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)投資者作用，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展,，降低金融及實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn),；有利于將國(guó)務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的政策意見落到實(shí)處，促進(jìn)更多的保險(xiǎn)資金投資實(shí)體經(jīng)濟(jì),，緩解融資難融資貴等問(wèn)題,，支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提質(zhì)增效。
今年8月13日,，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》提出,，進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)投資者作用，為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供有力支持,。
